Анализ факторов влияющих на велич получ приб.

1. Операционные доходы:

Прибыль от реализации основных средств

Прибыль от реализации прочего имущества предприятия

Доходы от списания основных средств с баланса по причине морального износа

Доходы от сдачи имущества в аренду

2. Операционные расходы:

Затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и

объектов

Налог на имущество

Налог на рекламу

Местные налоги (целевые сборы, налог на уборку территории, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, сбор на нужды образовательных учреждений и др.)

3. Внереализационные доходы:

Кредиторская задолженности, по которым истек срок исковой давности

Суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежная к получению

Присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие

виды санкций за нарушение хозяйственных договоров

Суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением

хозяйственных договоров

4. Внереализационные расходы

Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности

Долги, нереальные для взыскания

Присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров, а также по возмещению причиненных убытков

Убытки по операциям прошлых лет, выявленных в отчетном году

Потери от стихийных бедствий, убытки в результате пожаров, аварий, других

чрезвычайных событий

Теоретической базой экономического анализа финансового результата служит принятая для всех единая модель хозяйственного механизма (схема формирования прибыли):

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения - налоговые отчисления = Прибыль от продаж + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления = Валовая прибыль - коммерческие расходы –управленческие расходы + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления = Выручка – себестоимость - коммерческие расходы + прочие доходы - прочие расходы - налоговые отчисления

ЧП = В-Сб-КР-УР+Пр.Д-Пр.Р-НО

Факторный анализ проведем, используя способ пропорционального деления:

∆ЧПВ =

∆ЧПСб =

∆ЧПКР =

∆ЧПУР =

Расчет стоимостиГарантииОтзывы

∆ЧППр.Д =

∆ЧППр.Р =

∆ЧПНО =

Просчитав данные формулы, получают результаты влияния каждого фактора на формирование прибыли и выявляют резервы.

При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными затратами и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства.

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Введем обозначения:

В — выручка от продаж.

Рн — объем реализации в натуральном выражении.

Тбд — точка безубыточности в денежном выражении.

Тбн — точка безубыточности в натуральном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

ЗПд = (B -Тбд)/B * 100%, где

ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

ЗПн = (Рн -Тбн)/Рн * 100%, где

ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении.

Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленнее по мере удаления от нее.

Запас прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности. Например, точки безубыточности маленького магазина и большого супермаркета могут отличаться в тысячи раз, и только запас финансовой прочности покажет какое из предприятий более устойчиво.

Имея большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые рынки, инвестировать средства как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

Максимизация прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможность предпринимателям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Прогнозные расчеты прибыли важны не только для самих предприятий и организаций, производящих и реализующих продукцию (услуги), но и для акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных с деятельностью данного предпринимателя, участвующих своими средствами в формировании его уставного капитала.

Поэтому планирование оптимального размера прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором успешной предпринимательской деятельности предприятий и организаций.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА

2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Эффект операционного рычага = . Он заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Это обуславливается тем, что постоянная часть затрат при увеличении объема реализации остается неизменной, и таким образом увеличивается разница между выручкой и совокупными затратами. Если бы все расходы компании были переменными, эксплуатационная прибыль изменялась бы пропорционально изменениям выручки.

Процесс управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли, характеризуется в финансовом анализе категорией левериджа. Операционный леверидж =

Он показывает на сколько % увеличивается прибыль, при увеличении объема на 1%.

Для предприятий с высокой долей постоянных затрат даже незначительные изменения объема реализации приводит к существенному изменению прибыли от продаж.

Уровень производственного левериджа =

Удельный вес маржинального дохода = =

Когда выручка от реализации падает, сила воздействия операционного рычага увеличивается. Каждый процент падения выручки дает тогда все больший и больший процент снижения прибыли (эффект дубинки). Чем выше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Чтобы рассчитать, сколько процентов падения выручки предприятие может выдержать без серьезной угрозы для финансового положения, используют показатель запаса финансовой прочности = =

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия (ликвидности баланса) рассчитывают следующие относительные показатели:

1.

Рекомендованное значение коэффициента – не ниже 0,2.

 

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

 

2.

Рекомендованное значение коэффициента – не ниже 1.

 

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

 

3.

 

Рекомендованное значение коэффициента – не ниже 2.

 

Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А{) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Пятая группа (А5) — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5—доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > Пу; А2>П2; А3>П3; Ал < П4; А5<П5.

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Признаки банкротства:

1) в отношении граждан – неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения, а также в случае превышения суммы задолженности физического лица над стоимостью его имущества;

2) в отношении юридических лиц – неспособность удовлетворить требования кредиторов или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены предприятием в течении 6 месяцев с момента наступления даты их исполнения и краткосрочные пассивы лица превышают балансовую стоимость оборотных активов на дату представления оборотных активов, на дату представления отчетности в налоговый орган.

Виды несостоятельности хозяйствующего субъекта:

· «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране и другие внешние факторы).

· «ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;

· «неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций, наступает, как правило, постепенно.

Основные причины:

- экономические (кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров).

- политические (политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта и т.д)

- демографические (численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества и т.д.).

- Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

- Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

- Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

- Использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды;

- Снижение рентабельности продукции и т.д.

Диагностика несостоятельности (банкротства) организации выражает систему финансового анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

Диагностика банкротства включает две подсистемы:

■ экспресс-диагностика банкротства;

■ фундаментальная (прогнозная) его диагностика. Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа.

При экспресс - диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие:

- Коэффициент текущей ликвидности:

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами

- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности или делим вместо 6 на 3- за 3 мес.

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью
общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов, и определяют перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности предприятия обязаны учитывать интересы потребителя и его требования к качеству поставляемой продукции и услуг.

Поэтому анализ работы промышленных предприятий начинают с изучения показателей выпуска продукции, который предполагает следующие этапы:
1. Анализ формирования и выполнения производственной программы;
1.1.Анализ объема продукции;

1.2. Анализ ассортимента продукции;

1.3. Анализ структуры продукции;

2. Анализ качества продукции;

3. Анализ ритмичности производства;

4. Анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции.

Основными показателями объема производства являются товарная и валовая продукция.

Валовая продукция – стоимость всей продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство, выраженная в сопоставимых ценах.

Товарная продукция – валовая продукция за минусом внутризаводского оборота и незавершенного производства.

Реализованная продукция - стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями.

Анализ объема продукции

Анализ объема производства начинают с изучения динамики валовой и товарной продукции, расчета индексов их роста и прироста (табл.4).

На основе полученных данных можно рассчитать среднегодовые темпы роста (Tср) и прироста (Тпр) товарной продукции: Т ср = Тпр = Тср – 100.