Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации

В мире различают три основные исторически сложившиеся модели раскрытия финансовой информации.

Англо-американская модель (Великобритания, США, Австралия, Канада и др.) основывается на динамической теории[17] и ориентируется на нужды широкого круга инвесторов. Ее цель – предоставление информации для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности через определенные промежутки времени посредством определения чистого результата, что обусловливает приоритетность отчета о прибылях и убытках. Эта модель применяется в странах с высоким уровнем развития фондового рынка, регулируется преимущественно профессиональными организациями и допускает широкое применение «здравого смысла» и профессионального суждения.

Континентальная модель (Германия, Австрия, Франция, Швейцария, Италия и др.) основывается на статической теории[18] и ориентируется на кредиторов (взаимоотношения компаний и банков). Ее цель – предоставление информации о покрытии кредиторской задолженности активами по цене возможной продажи, что обусловливает приоритетность баланса. Модель применяется в странах, где основным источником привлеченного капитала является банковский капитал, регулируется преимущественно государственными институтами и предполагает четкое соответствие учета и отчетности установленным правилам;

Восточноевропейская модель (бывшие социалистические страны Восточной Европы) ориентируется на удовлетворение интересов государственных органов как основных пользователей финансовой информации. Модель преследует фискальную цель – контроль налогооблагаемых баз и расчета налогов. Это во многом объясняет тот факт, что среди субъектов рынка (инвесторов, кредиторов) корпоративная финансовая отчетность воспринимается как недостоверная, поскольку не удовлетворяет требованиям этих потенциальных пользователей. До настоящего времени эта модель характерна для российской системы учета и отчетности, несмотря на принятую стратегию по ее гармонизации с международными стандартами.

На основе этих моделей в исторической ретроспективе формировались национальные стандарты раскрытия финансовой информации (IFRS, US GAAP и др.). В последние десятилетия под воздействием глобализации совместными усилиями создается межнациональный стандарт – МСФО, который на начальном этапе ориентировался на опыт США и Великобритании и, следовательно, англо-американские традиции в учете и отчетности. Впоследствии он был усовершенствован с учетом стандартов континентальной Европы, отражающих особенности национальных систем Евросоюза. В настоящее время более 50 ведущих стран мира перешли на МСФО, считая его более высокой ступенью в развитии учета и отчетности. Представленная в этом стандарте информация понятна и сравнима по всему миру и несет в себе значительный прогностический потенциал.

Следует отметить, что российский и международный стандарты структурируют ОДДС во многом идентично: денежный поток отражается в них в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Вместе с тем, в МСФО, в отличие от РСБУ, в составе денежного потока отражаются денежные средства и их эквиваленты, а также допускается представление денежного потока не только прямым, но и косвенным методом. Вследствие этого на практике многие зарубежные компании публикуют отчет о движении денежных средств, который начинается с чистого дохода и заканчивается изменениями в “наличных деньгах и эквивалентах”. Кроме того, МСФО позволяют отражать инвестиции краткосрочного характера и банковские овердрафты в составе текущей (операционной) деятельности, что существенно влияет на параметры ОДДС.