Инновационные риски и неопределенность в высокотехнологических компаниях.

Инновация отличается от прочих бизнес-процессов повышенной неопределенностью, высокими рисками, низкой предсказуемостью результатов и, следовательно, проблематичной и вероятностной отдачей. Неопределенность в инновационной сфере экономики — неясная, точно не известная обстановка, неполнота или неточность информации об условиях инновационной деятельности, которые обусловливают частичную или полную неопределенность конечных, результатов этой деятельности и связанных с ней затрат.

Как правило, выделяет три составляющие неопределенности:

· • фундаментальную (обусловленную самими явлениями, включенными в проблемную ситуацию, стадией и скоростью их развития);

· • информационную (связанную с отсутствием необходимой информации, которая может быть доступной);

· • интеллектуальную (обусловленную способностью осмыслить информацию определенного масштаба и сложности).

Неопределенность — это возможность возникновения (с неизвестной вероятностью) большого числа явлений, представление о каждом из которых, в свою очередь, недостаточно структурировано, что исключает возможность достоверного предвидения развития ситуации. В современной экономической теории в качестве «индикатора», или «двойника», неопределенности выступает экономическая категория риска. Основное различие между риском и неопределенностью заключается в том, известны ли принимающему решения субъекту количественные вероятности наступления определенных событий.

В отличие от неопределенности вообще риск — это вероятностная и стоимостная оценка реализации негативной составляющей экономической тенденции (явления, события), позиционированной в определенной сфере. Риски предполагают более высокую степень структурированности понятий об управленческой ситуации и ее угрозах (негативная составляющая явления, которое может рассматриваться как бинарное с точки зрения воздействия на организацию). В определенной степени можно принять утверждение, что риск — это особый случай неопределенности, измеримый количественно (Найт и Шекле). Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок.

Хозяйственные, финансовые и инвестиционные риски представляют собой обязательные атрибуты функционирования субъектов рыночной экономики. Само по себе наличие риска, сопровождающего деятельность того или иного предприятия, не является ни достоинством, ни недостатком.

Инновационный риск — риск, связанный с осуществлением инновационной деятельности, инновационным предпринимательством. Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. По своей сути инновационный риск — это экономическая категория, зависящая от политической, социальной, экономической, криминальной ситуаций и являющаяся измеримой величиной, количественной мерой которой может служить вероятность неблагоприятного исхода при вложении средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологии, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффект.

В более узком смысле инновационный риск — это измеримая вероятность недополучения прибыли либо потери стоимости портфеля финансовых активов, доходов от венчурного (инновационного) проекта, венчурной компании в целом и т.д.

Инновационные риски увеличивают инвестиционные и технологические риски. В ряде случаев критическим моментом является коммерческий риск, тем более разрушительный, что к моменту вывода на рынок новшества затраты на разработку и реальные инвестиции достигают величины, близкой к максимальной. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности, чаще всего диверсифицированной. Малые фирмы более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых фирм от изменений внешней среды.

Фирмы, активно финансирующие инновационную деятельность, сталкиваются с повышенными финансовыми рисками, которые не только аккумулируют финансовые последствия всех вышеперечисленных рисков, но и связаны с тем, что затраты на разработку приводят к снижению текущей рентабельности, уменьшению выплачиваемых дивидендов и, как следствие, снижению рыночной стоимости фирм.

Уровень неопределенности и степени риска увеличиваются с повышением степени радикальности, т.е. собственно инновационности, разработки, что, естественно, снижает управляемость и планируемость нововведенческого процесса. Риск возрастает из-за возможности сбоев в сложной цепочке элементов инновационного процесса, в которую включены разработчики новшестве, изготовители техники, инвесторы, производители конечной продукции, ее потребители.

Все риски предвидеть и избежать принципиально невозможно, но можно их максимально снизить, использовав для этого специальные средства.

Прежде всего, необходимо предпринять все возможные усилия для идентификации предвидимых рисков. Уоррен Шейнин, проведя масштабные исследования, сформировал следующую классификацию источников возникновения рисков в высокотехнологических проектах.

1. Контрактные риски.

2. Риски программного обеспечения.

3. Риски среды и инструментов проектирования и разработки.

4. Организационные риски.

5. Командно-лидерские риски.

6. Риски качества.

7. Технологические риски.

Для каждой из выделенных категорий у Шейнина предусмотрел еще один уровень детализации, на котором у каждой из них присутствует от 3 до 15 подкатегорий. Шейнин утверждает, что эти источники могут рассматриваться как побуждающие факторы для событий риска.

К обсуждаемому кругу проблем относятся риски среды и инструментов, риски качества и, прежде всего, технологические риски. При этом следует обратить внимание, что, например, технологические риски могут быть связаны, как с концептуальными просчетами, которые в принципе не являются неизбежными и неустранимыми, так и с принципиально неустранимыми рисками, связанными с самой природой фундаментальных и прикладных научных исследований.

В этом же ряду следует рассматривать круг проблем, связанных с оценкой последствий соответствующих рисков, условий их предотвращений и снижения последствий предвидимых рисков. Особенно важно предвидение катастрофических рисков, т. е. рисков событий, при наступлении которых реализация проекта становится невозможной.

Соответственно, идентификация рисков создает предпосылки для оценки последствий предвидимых рисков с тем, чтобы принять меры для минимизации их последствий. При этом следует учитывать, что рассматриваемый круг рисков менее всего поддается управлению и предотвращению.Это принципиальное условие реализации наукоемких проектов приводит к специальной мере минимизации последствий соответствующих неустранимых рисков – к опережающему проведению критических экспериментов.

Специфика наукоемких проектов, обусловленная их взаимосвязью с законами природы, ограничениями технологий, требует использования специальных организационных подходов. В рамках реализации этой меры осуществляется идентификация элементов наукоемкого проекта, которые связаны с катастрофическими или, по меньшей мере, с критичными рисками, последствия которых кардинально влияют на успех проекта. Для минимизации таких последствий на начальных этапах проекта проводятся исследования, позволяющие на основе результатов исходов экспериментов снизить риски всего проекта. Этот подход позволяет прежде всего избежать неоправданных расходов, возникающих в результате того, что невозможность или неэффективность проекта выявится на более поздних этапах его реализации.

Инновационное предпринимательство в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжено с риском, так как полная гарантия благополучного результата в нем практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, поскольку перекрывается масштабами обычной деятельности (стабильной и, как правило, диверсифицированной). В отличие от крупных организаций, малые предприятия инновационной деятельности более подвержены риску. По этому обычно их называют «рисковыми» венчурными компаниями. Такое положение обуславливается помимо особенностей самой инновационной деятельности высокой зависимостью данных предприятий от изменений внешней среды.

О степени рискованности инновационного предпринимательства свидетельствует тот факт, что в среднем успеха достигают лишь 1% инновационных проектов из 100%. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться Станиславчик Е.Н. «Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика». -М.: «Ось-89», 2007..

Практика предпринимательства в инновационной сфере и менеджмента инноваций в реальных условиях рынка требует обоснованного принятия решений связанных с неопределенностью. Поэтому, прежде чем приступить к выработке решения, необходимо установить, с неопределенностью какой группы, типа и вида придется иметь дело.

В решениях, зависящих от случайных обстоятельств, на первый план выступает установление вероятностных закономерностей этой группы причин, вызывающих неопределенность. Критерием правильности решений, связанных с неопределенностью, является конечный результат действий.

В современной экономической теории в качестве «индикатора», или «двойника», неопределенности выступает экономическая категория риска. Основное различие между риском и неопределенностью в том, известны ли принимающему решения субъекту количественные вероятности наступления определенных событий. В отличие от неопределенности вообще риск - измеримая величина, его количественной мерой служит вероятность неблагоприятного исхода. Если риск характерен для производственно - экономических систем с массовыми событиями, то неопределенность существует, как правило, в тех случаях, когда вероятности последствий приходится определять субъективно из-за отсутствия статистических данных за предшествующие периоды.

Такой подход к интерпретации категория риска и неопределенности принят в неокейнсианской традиции. Неоклассическая школа считает эти понятия тождественными.

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого, или среднего, значения как в меньшую, так и в большую сторону. Такая неопределенность носит название «спекулятивной» в отличие от чистой неопределенности, предполагающей только возможность негативных отклонений конечного результата деятельности.

Соответственно, под риском в экономической теории понимается измеримая вероятность (угроза) потери, по крайней мере - части, своих ресурсов, недополучения или потери запланированных доходов (прибыли) или появления дополнительных расходов и или обратное - возможность получения значительной выгоды (дохода) по сравнению с запланированной в будущем в результате осуществления предпринимательской деятельности в условиях неопределенности.

Обычное восприятие риска как возможности потери не всегда правильное. В действительности это более сложное понятие. Риск означает, что собственник нововведения может получить и больше, чем ожидается. Из такого подхода следует, что риск - это неясная, неопределенная обстановка, где возможен как положительный, так и отрицательный результат.

В общем виде риск можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта Уткин Э.А. «Риск-менеджмент», - изд. ЭКМОС, 2007. - 288с..

Риски подразделяются на статические (катастрофические) и динамические.

Статический (катастрофический) риск - это вероятность необратимых потерь активов вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту инновационной деятельности, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды.

Динамический риск связан с возникновением непредвиденных изменений стоимости рассматриваемого объекта инновационной деятельности под действием факторов внешней среды, а также в результате неадекватных управленческих решений.

Даже наилучшим образом составленные прогнозы содержат вероятность появления рисковых ситуаций. Поэтому любой вид анализа и оценка должны проводиться с учетом риска и неопределенности. Проблема управления рисками осуществляется в любом секторе экономики - от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность.

В ситуации, когда практически универсальным законом экономики является неопределенность конечного результата инвестиционных вложений, субъект экономики, избегающий риска, вынужден искать способы, позволяющие ему не потерять свои вложения. Например, он хотел бы, чтобы интересующая его операция с неопределенным исходом имела большую ожидаемую доходность по сравнению с операциями, результат которых известен заранее и с большей вероятностью.

В этих условиях субъекту экономики приходится действовать исходя из некоторых предположений о возможностях развития ситуации в будущем, основанных на прошлом опыте. Предполагается также тщательное изучение требуемого действия, его возможных последствий и той среды, в которой оно совершается. Это равносильно, получению новой информации и моделированию ситуации, что теоретически должно уменьшить неопределенность и повысить предсказуемость результата действия.