Инновационно-инвестиционный капитал компании.

Каждое отдельное предприятие так же, как экономика в целом, нуждается в притоке средств, для создания новых и модернизации действующих производств, освоения новой техники и технологий для насыщения рынка конкурентоспособными товарами и услугами,

получения дохода, а в итоге для реализации социальных целей развития общества. В качестве таких средств рассматриваются денежные ресурсы, банковские вклады и паи, акции, технологии, машины, оборудование, патенты, лицензии, кредиты, а также имущественные и неимущественные права, включая интеллектуальную и производственную собственность. Все эти средства, оцениваемые в стоимостной форме, составляют основное содержание инвестиций.

Одной из основных функций инвестиций, является формирование ресурсов для производственной стадии воспроизводства. В современных условиях в число этих ресурсов входят ресурсы-инновации: техника и технологии нового типа, новая система информации, менеджмент, материалы, квалификация кадров нового уровня и прочее; реструктуризация системы управления и основных институтов современного воспроизводства; структурная перестройка хозяйственных систем и национальной экономики в целом; ресурсное обеспечение перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития.

Кроме этого, инновации – это та сфера, инвестирование которой обеспечивает создание высокотехнологичной структуры экономики, разработку и внедрение новейших технологий, производство и экспорт конкурентоспособной продукции с высокой добавленной стоимостью.

Таким образом, можно сделать вывод, что «инновации – инвестиции» – это единая взаимоувязанная система, и именно инновации обеспечивают высокий качественный уровень инвестиций.

Источниками собственных средств предприятий, направляемых на инновационную деятельность, являются нераспределенная между акционерами (пайщиками) часть прибыли, амортизационные отчисления и акционерный капитал предприятия.

Крупные предприятия осваивают конструкторские и технологические новшества за счет собственных средств, концентрирующихся в фонде развития производства и фонде амортизационных отчислений.

Но финансирование из нераспределенной прибыли не используется при выполнении крупных, средних или долгосрочных проектов, поскольку оно связано с изъятием денежных средств из хозяйственного оборота, а это в свою очередь может привести к нарушению стабильности производственного цикла из-за недостатка оборотного капитала. В то же время применение рассматриваемого источника для осуществления инновационной деятельности стабильно работающими предприятиями, имеющими регулярные денежные поступления от продаж, позволяет избавить предприятия от долгосрочной задолженности.

При нехватке собственных средств для инновационной деятельности, российские предприятия, организованные в форме открытых или закрытых акционерных обществ, могут прибегнуть к дополнительной эмиссии ценных бумаг, позволяющей аккумулировать финансовые ресурсы за счет средств неограниченного числа инвесторов.

Однако отечественные предприятия, нуждающиеся в финансировании инновационных проектов, в большинстве своем не в состоянии обеспечить приемлемый для инвесторов уровень доходности, ликвидности и надежности своих акций. Это делает весьма проблематичным для многих акционерных обществ использование акционерного капитала в целях финансирования инновационной деятельности и вынуждает их прибегать к использованию привлеченных ресурсов. Также не получила широкого распространения и эмиссия предприятиями как в силу низкой доходности и длительного срока погашения этих ценных бумаг, так и из-за отсутствия по ним государственных гарантий.

Поэтому часто предприятиям не хватает собственных средств для финансирования инновационного развития, и они вынуждены искать альтернативные источники. Одним из наиболее перспективных источников инвестирования инновационной деятельности являются венчурные инвестиции.