Формы международного кредитования. Еврокредиты. Лизинг. Факторинг. Форфейтинг.

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим основным признакам.

1. По источникам:

ü внутренние;

ü иностранные;

ü смешанные;

ü кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):

ü коммерческие кредиты — непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

ü финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) — строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;

ü "промежуточные кредиты" — предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

3. По валюте займа:

ü предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;

 

 

ü предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ).

4. По срокам:

ü сверхкраткосрочные — предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);

ü краткосрочные — до 1 года;

ü среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

ü долгосрочные — свыше 5 лет.

5. С точки зрения обеспечения:

ü обеспеченные;

ü бланковские.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

· твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

· залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

· залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку);

· бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

6. С точки зрения техники предоставления:

ü финансовые (наличные) — зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

ü акцептные — в форме акцепта тратты импортером или банком;

ü депозитные сертификаты;

ü облигационные займы;

ü консорционные кредиты и т.д.

7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

ü частные;

ü правительственные;

ü смешанные;

ü межгосударственные.

Еврокредит - международный кредит, предоставляемый коммерческими банками корпоративному или правительственному заемщику за счет ресурсов евровалютного рынка.

В понятие и классификацию международного кредита входит специфический вид обслуживания внешнеэкономических связей. В сферу использования международного кредита входят операции:

Лизинг – аренда имущества любого назначения, заключаемая сроком от 3 до 15 лет. От классической аренды отличается тем, что предмет сделки выбирается получателем имущества, лизингодатель покупает его за свои деньги.

Факторинг – специализированная компания приобретает денежные требования экспортера к зарубежному импортеру. Размер выкупа колеблется в интервале от 70 до 90% от стоимости контракта. Кредитование экспортера осуществляется до 120 дней.

Форфетирование – приобретение банковским учреждением на весь срок тратт (переводных векселей). Условия покупки предварительно оговорены. Экспортер передает форфетору экономические риски, которые могут быть связаны с отсутствием платежеспособности импортера.

 70. (42)Кредитные инструменты фондового рынка (Еврооблигации, Иностранные облигации, Секъюритизация кредитов).

Еврооблига́ция — облигация, выпущенная в валюте, являющейся иностранной для эмитента (юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреплённых этими ценными бумагами), размещаемая с помощью международного синдиката андеррайтеров (группа инвестиционных банков, создаваемая на непродолжительное время для того чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении) среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной. Альтернативой валютному кэшу и долларовым депозитам для российского инвестора могут быть еврооблигации — облигации, выпущенными российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте.

На международных финансовых рынках крайне востребованным продуктом являются иностранные облигации – это облигации зарубежных эмитентов, которые обращаются на еврорынке. Основной объем транзакций идет на финансовых площадках Лондона (3/4 основного оборота облигаций), Сингапура, Гонконга, некоторых стран Южной Америки и в меньшем объеме – столиц США и Японии.

Секьюритизация — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки. Секьюритизированными могут быть, например, ипотечные займы, автокредиты, лизинговые активы и т. д.

Вексель. Кредитный рейтинг.

. Вексель – долговая ценная бумага, письменное обязательство строго определенной формы. Лицо, выдавшее вексель, называется векселедателем. Владеющее векселем – векселедержателем. Векселя бывают простыми и переводными.

 По простому векселю векселедатель обязуется безо всяких условий заплатить векселедержателю указанную сумму.

Переводной вексель (тратта) – долговая бумага, в которой векселедатель отдает письменное распоряжение плательщику безусловно оплатить названную сумму. Процедура принятия на себя обязательства уплатить по переводному векселю плательщиком называется акцептом векселя.

При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны. Переводной вексель требует участия уже трех - векселедателя, плательщика и того, кому платят.

Векселя бывают именными или ордерными – на предъявителя. Срок платежа по векселю указывается в следующем виде:

• по предъявлении;

 • во столько-то времени от предъявления;

 • во столько-то времени от составления;

 • на определенный день.

 Только когда вексель выписан с оплатой по предъявлении или в определенное время от предъявления, в нем могут быть указаны проценты. В иных случаях начисление процентов не допускается – они будут считаться ненаписанными. Получение дохода по векселю возможно, как правило, в виде дисконта.

Закон требует, чтобы вексель предъявлялся к оплате вовремя: либо в день, когда вексель подлежит оплате, либо в течение двух дней с этой даты. В случае отказа в платеже по векселю существует специальная процедура – протест по векселю. Протест по векселю осуществляется у нотариуса, и дальнейшее рассмотрение в суде не требуется. Суд сразу выдает судебный приказ о взыскании. То есть начинается исполнительное производство против должника. Вексель не является эмиссионной ценной бумагой. Его выпуск не требует государственной регистрации. Пользуясь этим, российские банки используют векселя как финансовый инструмент, схожий с депозитами. Однако обязательства по банковскому векселю, в отличие от срочного депозита, не участвуют в системе страхования вкладов.

КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ. Кредитный рейтинг (скоринг) представляет собой балл, рассчитанный по большому количеству правил и критериев, относящихся к кредитной истории. Чем выше балл, тем больше вероятность одобрения при обращении за кредитом, хотя даже высокий балл не является гарантией, поскольку решение принимает кредитор

На величину кредитного рейтинга (скоринга) влияют наличие, длительность и сумма просрочек по кредиту), виды, количество и суммы действующих и погашенных кредитов, и другие факторы. Важно отметить, что факторы влияют на балл в совокупности. Так, один фактор в сочетании с другим может оказывать одно влияние, а в совокупности с третьим совсем другое влияние. Например, кредитный рейтинг (скоринг) заёмщика, допустившего просрочку первый раз, может снизиться больше, чем у заемщика, который допускает просрочки систематически и, наоборот, заёмщик, допускающий систематические просрочки, т.е. просрочки при выплате каждого кредита, может не заметить изменения кредитного рейтинга (скоринга) при появлении очередной просрочки.

Одним из самых важных параметров кредитного рейтинга (скоринга) является наличие просрочки в кредитной истории. Просрочка – пропуск очередного платежа по кредиту. Просрочка характеризуется следующими параметрами: • длительность просрочки – в БКИ Эквифакс, просрочки делятся по длительности так: до 6, от 6 до 30, от 31 до 60, от 61 до 90, свыше 90 дней и т.д.; • сумма просрочки

. Просрочки бывают двух типов: • Закрытая просрочка – платеж был внесён с опозданием, но всё-таки был внесён; • Текущая просроченная задолженность – платеж не был внесён полностью и на текущий момент времени заёмщик не исполняет обязанности перед кредитором.

Большое значение на кредитный рейтинг (скоринг) оказывают кредиты, информация о которых есть в кредитной истории заемщика. Кредиты характеризуются: • типом (потребительский, кредитная карта, авто, ипотека и т.д.); • суммой; • статусом активности (активный, закрытый, проданный коллекторам, рефинансированный и т.д.). Так, заёмщики, которые имеют в наличии кредиты только на крупные суммы, ипотеку или автокредит являются для банков более серьёзными. Когда у заемщика большое количество кредитов на небольшие суммы, это может свидетельствовать о невозможности накопить даже незначительную сумму денежных средств. Важно отметить, что «крупность» кредитов различается от региона к региону.