Международный инвестиционный рынок, его структура и особенности развития.

международный рынок инвестирования включает в себя три самостоятельных элемента, на которых денежные средства вкладываются:

· в реальные инвестиционные объекты;

· в инновации;

· в финансы.

Международный сегмент вложений в объекты реального инвестирования связан с куплей-продажей недвижимости, земли, станков, кораблей, месторождений природных ресурсов, предметов искусства и так далее.

Финансовый сегмент чаще всего связан с торговлей национальными валютами и различными разновидностями ценных бумаг.

Естественно, что рынок международных инвестиций может нормально функционировать лишь во взаимодействии со всеми перечисленными выше сегментами. В общем в настоящее время его можно охарактеризовать с помощью постоянно идущих процессов дифференциации и диверсификации его различных структурных элементов.

Тенденции развития

Существует ряд трендов, определяющих основные направления развития международного инвестиционного рынка. Важнейшим из них можно считать то обстоятельство, что национальные правительства большинства государств проводят политику, связанную с либерализацией международного инвестиционного пространства

Такие действия во многом значительно облегчают процессы перемещения международных капиталов. Дополнительно этому способствует выработка единых правил и норм, которые определяют государственные подходы к регулированию происходящих процессов инвестирования.

Источниками подобных правил могут быть двухсторонние или же многосторонние межгосударственные, региональные соглашения, связанные с защитой и поощрением финансовых вложений. Действующим примером такого инструментария международного инвестиционного рынка могут считаться нормы Всемирной торговой организации (ВТО).

 56. Формы и методы регулирования международного инвестирования на национальном и международном уровнях.

Иностранные инвестиции-перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлениикомпанией в стране, принимающей капитал.

На практике международные инвестиционные товары представляют собой разнообразные формы прямых или косвенных вложений капитала на короткий или длительный срок с меньшим или большим риском в ценные бумаги, технологии,, недвижимость и т. д.

Международные инвестиции в реальные активы представляют собой вложение ресурсов, связанных с приобретением требований к активам в виде имущественных ценностей с целью получения прибыли (дохода). Инвестиции в реальные активы промышленных предприятий означают создание производственных мощностей, приобретение оборудования и технологии, сырья и материалов, найм рабочей силы, организацию производственного процесса. Источником такцхинвестиций могут выступать как собственные средства организаторов производства (акционеров, собственников, пайщиков), так и заемные средства (кредиты банков, ссуды).

По характеру и формам международные капиталовложения могут быть разными. По источникам происхождения - это (1) государственный и (2) частный капитал По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. По срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные и долгосрочные и краткосрочные. По целям международные капиталовложения делятся на прямые инвестиции (вложение капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечивают его с помощью права собственности или решающих прав в

управлении) и портфельные инвестиции (не дают права контроля за объектом вложения, а всего лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода).

Каждая страна имеет определенную систему обслуживания международного движения капитала - совокупность правовых актов, институтов, экономических механизмов и инструментов, формирующих и реализующих государственную политику. Наибольшей популярностью среди правительств как в странах базирования, так и в принимающих странах пользуются такие административные и экономические методы и инструменты:

- Предоставление государственных гарантий. Гарантии могут предоставляться как страной базирования, так и принимающей страной. Правительства, заинтересованные в стимулировании экспорта капитала, могут предоставлять национальным корпорациям гарантии возврата полной суммы инвестированного капитала или его части за счет государственных источников в случае национализации, стихийных бедствий, невозможности перевода прибыли за рубеж, не конвертируемости местной валюты и других непредвиденных обстоятельств;

- Страхование зарубежных инвестиций может осуществляться как частными, так и государственными агентствами;

- Урегулирования инвестиционных споров;

- Исключение двойного налогообложения. Государства, корпорации которых особенно активно осуществляют взаимные прямые инвестиции, нередко заключают соглашения об исключении двойного налогообложения прибыли предприятий с иностранными инвестициями. Корпорация платит в принимающей стране только ту часть налога, которую она не заплатила в стране базирования;

- Административная и дипломатическая поддержка. Прямые инвесторы обычно являются объектом опеки со стороны государственных органов страны базирования: в частности, правительство может проводить переговоры с зарубежными странами о создании благоприятных условий для национальных инвесторов;

- Создание свободных экономических зон. Достичь благоприятного по всем параметрам инвестиционного климата и, особенно, постоянно удерживать его на высоком конкурентном уровне достаточно трудно даже для развитых стран, а для большинства развивающихся стран и стран с переходной экономикой - почти невозможно. Поэтому правительством поддерживается создание локальных зон благоприятного инвестиционного климата. Наиболее

эффективной и апробированной во многих странах формой таких зон являются свободные (специальные) экономические зоны (СЭЗ) различных типов.

 57. Формирование благоприятного инвестиционного климата.

обеспечении благоприятного инвестиционного климата существенное значение имеет деятельность органов исполнительной власти субъектов РФ по привлечению отечественных и иностранных инвестиций.

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов по средством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

Так, Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и заинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопроса м привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов РФ. Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.

Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.

Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон.