Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Прежде всего следует отметить, что существуют две точки зрения на соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность».

С устоявшейся точкой зрения «способность платить по своим обязательствам считается ликвидностью (текущей платежеспособностью)», то есть понятия ликвидности и платежеспособности примерно равнозначны.

В некоторых нормативных актах Министерства экономики «платежеспособность» определялась как способность фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства, а «ликвидность» – краткосрочные.

Некоторые специалисты считают, что термин «платежеспособность» означает возможность оплачивать свои обязательства в ходе текущей деятельности, то есть без продажи основных активов. А термин «ликвидность» означает способность организации оплатить свои обязательства при условии ликвидации, то есть продажи всех основных активов.

В принципе, разница этих точек зрения заложена в основу оценки текущей и ликвидационной стоимости организации.

Стандартные форматы активов бухгалтерского баланса могут быть построены по мере снижения ликвидности активов (США) или по мере возрастания ликвидности активов (Россия). Тем не менее, как уже упоминалось выше, бухгалтерский баланс имеет свои правила построения и не предназначен только для целей анализа ликвидности. Например, несмотря на общее правило построения баланса по возрастанию ликвидности, статья «Расходов будущих периодов» указывается в бухгалтерском балансе после статьи «Товары отгруженные», что по структуре должно означать более высокую ликвидность этой статьи по сравнению с предыдущей, однако сумма расходов будущих периодов вообще не ликвидна. Поэтому для оценки ликвидности бухгалтерского баланса производится аналитическая перегруппировка активов. Например, как уже упоминалось выше, сумма неснижаемого остатка по банковскому счету переводится в категорию среднеликвидных активов, так как для их использования требуется расторгнуть договор банковского счета.

В отдельную группу выделяются активы, переданные в залог, сданные в аренду или имеющие иные обременения, препятствующие свободному распоряжению ими.

Для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства применяются коэффициенты ликвидности, система которых и нормативное значение приведены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов^[4]:

- коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности, current ratio) - отношение текущих активов к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6 - 2,0;

- промежуточный коэффициент ликвидности - отношение текущих активов без стоимости товарно - материальных запасов к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,0 - 1,2;

- коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности (quick ratio, acid test ratio) - отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получению) к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 0,8 - 1,0.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости оборотных средств.

 

Литература:

1. Анализ финансовой отчетности. Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник М.: Омега Л, 2006, главы 3, 6.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретации: Пер. с англ. / Научная редакция Е.И. Елисеева, гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Бретт Майкл. Как читать финансовую информацию. Пер. с англ. - М.:Проспект, 2004

4. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000.

5. Шеремет А.Д., Негашев Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004.

^[1] Бернстайн с.153

 

^[2] Бернстайн, с. 131

 

^[3] Бернстайн, с.156

^[4] Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N ВК 477

 

Тема 4. Отчет о прибылях и убытках и его анализ

 

1. Значение и цели отчета о прибылях и убытках

2. Модели построения отчета о прибылях и убытках

3. Анализ результатов деятельности

4. Анализ распределения прибыли

5. Анализ рентабельности деятельности

6. Анализ доходности деятельности