Оценка экономических потерь в условиях высокой банковской маржи

кредит ставка банковский процентный

Устойчиво рестрикционная денежно-кредитная политика Банка России, являющаяся причиной хронической нехватки денежной массы для развития отечественной экономики, а также создающая ситуацию непрекращающегося дефицита ликвидности в банковской системе России, привела к тому, что большинство коммерческих банков так или иначе превратились в монополистов денежного капитала - ростовщиков, и приобрели особую экономическую власть над предприятиями и населением - заемщиками. Эта власть заключается в том, что, назначая необоснованно высокие процентные ставки по кредитам, банки тем самым перераспределяют в свою пользу значительную часть добавленной стоимости, созданной в экономике зависимыми от них секторами. Происходит экономически необоснованное изъятие валовой маржи из реального сектора России в пользу ее банковского сектора. При этом возможности роста цен в большинстве отраслей реального сектора (а значит, и возможности нейтрализации негативных результатов такого изъятия) ограничены ввиду жесткого курса монетарной политики Центробанка, направленной на подавление инфляции.

Но не будем забывать, что банковский сектор - это бизнес, и поэтому с одной стороны государство не имеет право ограничивать его маржу, но, с другой, если это осуществить, получится выгодное соотношение низких процентов по кредитам и развитие национальной экономики.

Госбанки находятся в более выгодной ситуации, имея больший запас по марже. У Сбербанка чистая процентная маржа 6-7%. Он может позволить себе поднять ставки по депозитам, а по кредитам снизить, в результате перетягивая себе заемщиков. Например, в январе 2012 года кредитный портфель Сбербанка вырос, хотя по всей системе он снизился. С учетом качественного улучшения риск-менеджмента Сбербанк способен наращивать портфель, даже снижая кредитный риск и наращивая рентабельность. В результате прибыль Сбербанка в 2011 году превысила активы 16-го по размеру банка в стране.

Стоимость кредита определяется маржей, в которую банк закладывает риски (возможные потери), затраты на обеспечение текущей деятельности банка, его развитие и прибыль, устраивающую акционеров. Маржа зависит от размера банка - у малого банка по сравнению с крупным выше риски. В России, как развивающейся стране, по мировым меркам банки по размеру являются или малыми, или средними. Кроме того, надо учитывать высокие макроэкономические риски из-за неконкурентоспособности большинства отраслей, отсутствия внятной экономической стратегии и принятых обществом путей ее реализации, зависимости от нефтегазового бюджета. Производительность труда в российских банках значительно ниже мировых аналогов, что требует серьезных инвестиций в автоматизацию и IT, и это также повышает требования к марже.

Однако это объяснение не исчерпывающее. Высокая маржа - следствие высоких издержек банков, которые не снизились за десять лет бурного роста по отношению к активам, то есть эффект масштаба не работал. У нас ставки по кредитам высокие, но банки не особо рентабельные.

Кроме того, нельзя сбрасывать со счетов и поведенческие факторы, определяющие востребованность кредитов. Эластичность спроса на кредиты по процентной ставке, номинальной или реальной, ограничена. Важную роль в изменении динамики спроса на кредит и предложение депозитов играет потребительский / предпринимательский оптимизм, прежде всего оценка потенциальными заемщиками устойчивости потока доходов.

Зависимость процентной ставки от фундаментальных факторов, в первую очередь от инфляции, проявляется в большей степени со стороны именно спроса на кредит, а не со стороны предложения.

Даже такой поверхностный анализ поведенческой составляющей спроса и предложения кредитов дает понять, что повлиять на цену кредитов с помощью механических манипуляций ставкой рефинансирования вряд ли удастся.

Чтобы доказать необходимость государственного контроля за завышенными процентными ставками по кредитам коммерческих банков, проведем оценку в условиях высокой банковской маржи.

За 2011 год процентные доходы Красноярского городского отделения №161 составили 8 953 937 тысяч рублей, в то время как расходы за этот же период составили всего 2 837 061 тысяч рублей. Соответственно процентная маржа составила 6 млрд. рублей. Для города Красноярска это высокий показатель.

Для оживления бизнеса нужен дешевый кредит. Поэтому если банки снизят проценты по кредитам, у национальной экономики будет приток денежной массы в обращении, которая со временем увеличится.

Рассмотрим две модели для оценки экономических потерь:

Первая модель «Деньги у банка».

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.

Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги вкладчиков, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты.

Норма обязательных банковских резервов (или норма резервных требований - required reserve ratio - rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того, чтобы определить величину обязательных резервов (required reserves) банка, нужно величину депозитов (deposits - D) умножить на норму резервных требований:

об. = D x rr (1)

 

где Rоб. - величина обязательных резервов;- величина депозитов;- норма резервных требований.

Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных резервов, то мы получим величину кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных):

К = Rизб. = D - Rоб. = D - D х rr = D (1 - rr) (2)

 

где К - кредитные возможности банка, а Rизб. - избыточные (сверх обязательных) резервы.

Именно из этих средств банк предоставляет кредиты.

Таким образом, 6 млрд. рублей являются кредитными возможностями банка. На эту сумму банк может выдать кредиты населению под меньший процент. Соответственно для банка это выгодно, потому, что он не несет убытки и получает дополнительный приток населения. А населению данная модель является выгодной из-за низких процентных ставок по кредитам.

Таким образом, деньги в экономику запускаются через выданные кредиты.

Вторая модель «Деньги у фирмы».

Для разъяснения данной модели, обратимся за примером к формуле денежного обращения.

∑ P_i * Q_i = M * V (3)

 

где M - денежная масса;- скорость обращения денежной массы;- один из n-массы товаров, находящихся в обращении;

Pi - средняя цена i-го товара;- масса i-го товара, находящегося в обращении.

Таким образом, можно проследить следующую финансовую цепочку:

проценты по кредитам снижаются;

растет спрос на кредиты у населения;

увеличивается количество приобретенных кредитов населением;

выданные кредиты, в большинстве своем, идут на приобретение национальных товаров;

количество оборачиваемости денег в экономике увеличивается.

Соответственно, если увеличивается скорость оборачиваемости, увеличивается и количество товаров на рынке. Так как спрос рождает предложение.

Предложение растет, соответственно национальная экономика развивается.

Конечно, не стоит упускать из вида то, что какая-то часть прибыли выводится из региона или даже из страны. Но, даже учитывая это предположение, можно оценить, что вторая модель более выгодна для развития национальной экономики при условии снижения процентов по кредитам.