Меры по выходу из экономического кризиса

 

В ходе своей предвыборной кампании 2008 года Барак Обама не раз говорил, что борьба с финансовым кризисом - один из главных будущих его приоритетов. Действительно, еще до инаугурации, Обама создает команду по борьбе с кризисом, куда вошли лучшие экономисты, а министром финансов был назначен Тимоти Гайтнер, который в феврале 2009 года представил план по выходу из кризиса:

.   Ужесточение проверки банковского сектора, путем введения «стресс-тестов».

.   Создание специального банка, который занимался бы скупкой ненадежных активов, имеющих низкий кредитный рейтинг. Такой банк, по мнению Гайтнера, должен был создан как государственными, так и частными инвесторами. На создание такого банка предлагалось выделить около 1 трлн. долларов.

.   Увеличение финансирования программы срочного кредитования под обеспечение ценными бумагами до 1 трлн. долларов. Смысл - кредитование банковского сектора. Тот в свою очередь отдавал часть акций государству.

После обнародования данного плана основные фондовые индексы буквально на следующий день начали резко падать, обозначив реакция рынка на подобный план действий. Однако у предложенного плана есть существенные недостатки:

.   На тот момент времени у новой администрации не было точных данных об общем размере ненадежных активов, следовательно, нет общего представления о масштабе проблем. К тому же частный сектор не особо хотел скупать эти активы совместно с государством.

.   Если точная информация о ненадежных активах была бы опубликована, то ясен был бы масштаб кризиса. Стало бы понятно, какие бы банки и страховые компании подвергнутся в дальнейшем процедуре банкротства.

Буквально через неделю после опубликования плана Гайтнера, Барак Обама предложил свой план по выходу из кризиса. Этот план предполагал выделить 787 млрд. долларов на противодействие кризису. Часть этих средств уйдет на производство энергоресурсов, модернизацию общественных зданий, чтобы их содержание, в дальнейшем, было менее затратным. Предполагалось строить новые дороги и реконструировать старые. На образование планировалось потратить около 85 млрд. 21 миллиард влили бы в здравоохранение. Не остались бы без внимания и безработные, которым тоже предполагалась финансовая помощь.

Однако у этого плана нашлись и свои противники и недовольные. Дело все в том, что такие колоссальные вливания денежных средств в экономику США, а особенно в финансовый сектор (именно он, по большей части поддержал Барака Обаму в предвыборной кампании 2008 года) приведет к тому, что остальные статьи расходов будет покрываться за счет увеличения дефицита бюджета, а его рост ведет к увеличению государственного долга США, который на сегодняшний момент составляет уже более 15.5 триллионов долларов. Интересно, что дефицит бюджета в 2009 году составил около 1.5 трлн. долларов, а это около 12 % ВВП. Однако Обама обещал, что постепенно будет снижать этот показатель, но в 2011 году этот показатель был более 10.5% ВВП.

Какие действия были предприняты в итоге? Естественно, что меры по выходу из кризиса были предприняты еще при Джордже Буше. В частности интересен так называемый «план Полсона»., Согласно этому плану, который был подписан президентом 5 октября 2008 года, предполагалось выделить около 700 млрд. долларов в качестве займов крупнейшим банкам страны, а также предоставление налоговых льгот для поддержки разработок альтернативных источников энергии. Такие средства должна была выделить Федеральная резервная система США, которую возглавляет с 2006 года Бен Бернанке (Ben Shalom Bernanke). План был разработан в связи с банкротством ипотечных агентств «Фанни Мэй» («Fannie Mae»), «Фрэдди Мак» («Freddie Mac»), а также крупнейших банков «Леман Бразерс» («Lehman Brothers»), «Вашингтон Мьючуал» («Washington Mutual»).

Этот план включал в себя:

.   Программу выкупа проблемных активов

.   Налоговые льготы населению

.   Развитие энергетики

Уже через месяц, 13 ноября 2008 года, Полсон предложил отказаться от выкупа ненадежных активов, так как это являлось нецелесообразной тратой средств. Опубликование «плана Полсона» вызвало обвал на фондовых рынках США, который стал рекордным за последние 20 лет. В конце ноября 2008 года ФРС объявила о дополнительном вливании 800 млрд. долларов в банковскую систему США, однако это вызвало недоумение у многих экспертов, так как появилась большая вероятность девальвации доллара.

Также за октябрь и ноябрь 2008 года были снижены процентные ставки не только в США, но и по всей Европе. 2 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, где было принято решение об увеличении валютных резервов МВФ до 750 млрд. долларов США. В итоге на момент вступления в должность президента Барак Обама получил от Джорджа Буша разваливающуюся экономику в стране, колоссальные затраты и огромный государственный долг.

февраля 2009 года был подписан акт об «Оздоровлении американской экономики и реинвестировании 2009 года», который предполагал выделение 787 млрд. долларов для оздоровления экономики. Согласно плану, кредиторы будут обязаны уменьшить размер ежемесячных выплат по ипотечным кредитам не более чем до 38% месячного дохода от домовладения.

В июне 2009 г. президент США Барак Обама и его главные советники опубликовали ряд предложений по изменению системы финансового регулирования, касающихся защиты прав потребителей, требований по уровню ликвидности и размерам страховых резервов банков, а также о необходимости внедрения мер регулирования теневой банковской системой, расширения полномочий Федеральной резервной системы., Следующим важным шагом стал закон Додда-Франка (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act). У этого закона есть другое название: «Закон о реформировании Уолл-стрит и защите потребителей». Этот закон считается наиболее масштабным в связи с теми изменениями, которые он предполагал ввести в финансовое регулирование США. Три направления действия этого закона:

.   Принятие мер по снижению рисков финансовой системы.

.   Принятие дополнительных мер по защите потребителей финансовых услуг

.   Регулирование деятельности финансовых институтов.

.   Расширение полномочий ФРС США.

Также был создан Совет по надзору за финансовой стабильностью, (Financial Stability Oversigh Council (FSOC)) призванный координировать деятельность всех регулирующих агентств на финансовом рынке. В него входят 10 голосующих членов (9 руководителей агентств, регулирующих деятельность на рынке и 1 независимый эксперт) и 4 консультанта, не обладающих правом голоса. Руководителем Совета по должности является министр финансов. Также в этом законе есть так называемое правило Волкера, названное в честь бывшего председателя ФРС США, которое направлено на ограничение торговли банков с использованием своих собственных средств. Гражданам США было запрещено вне биржи торговать драгоценными металлами, в т.ч. золотом и серебром.

В дальнейшем принимались законы о выделении дополнительных средств на образование, здравоохранение, борьбу с безработицей и т.п. В 2009 году было предложено ввести налог на роскошь - на дорогие самолеты, яхты, автомобили и драгоценности. Однако, несмотря на то, что экономика США переживала худшую после 30-х годов рецессию, закон не был принят.

Интересные события стали происходить в 2011 году. 16 мая 2009 года министр финансов Тимоти Гайтнер заявил, что государственный долг достиг предела, установленного законом. 29 июля Палата представителей отказалась голосовать по законопроекту, который увеличивал госдолг до 15.2 трлн. долларов. На следующий день уже Сенат США отклонил республиканский законопроект по повышению потолка госдолга и сокращению бюджетного дефицита. 2 августа Сенат США проголосовал за увеличение госдолга, предотвратив технический дефолт. План предусматривает увеличение лимита государственных заимствований минимум на 2,1 трлн. долларов и сокращение дефицита бюджета за 10 лет на ту же сумму. Это позволит Бараку Обаме не возвращаться к этому вопросу до следующих президентских выборов. Несмотря на эту договоренность, получившаяся неразбериха привела к тому, что рейтинговое агентство Standart & Poors понизила кредитный рейтинг США с AAA до AA+, что обвалило фондовые рынки. Следует отметить тот факт, что за время президентства Барака Обамы процедуре банкротства подверглись более 300 банков, чего не было до этого.

К 2012 году экономика США так и не оправилась от последствий кризиса. Растет госдолг, безработица все также высока, рабочих мест не хватает. В скором времени станет понятно, помогли ли США те огромные денежные вливания и все те меры, проведенные администрацией Барака Обамы. Все меры, проведенные администрацией президента - реализация одного из худших вариантов экономического восстановления. Причина этому - неудачная серия экономических реформ. Администрация Обамы потратила сотни миллиардов долларов для оздоровления экономики. В то же время, Федеральный резерв США потратил триллионы, вливая валюту в финансовую систему для того, чтобы запустить механизмы роста рынка труда. Однако все эти меры не принесли ощутимых результатов. Это подтверждает крайне низкий рост ВВП и высокий уровень безработицы.