Юридическая классификация контрактов (классический, неоклассический, отношенческий контракты)

n Классический контракт: двусторонний договор, основанный на действующих юридических правилах.

n Срок контракта краткосрочный;

n отношения между сторонами обезличенные, четко определены и прекращаются после завершения сделки;

n устных договоренностей классический контракт не признает;

n участия третьей стороны договор не предусматривает;

n решение спора происходит в судебном порядке;

n компенсация осуществляется преимущественно в денежной форме.

n рыночные альтернативы являются инструментом защиты каждой стороны классического контракта от оппортунистического поведения.

 

n Классические контракты – это…

n Контракты с участием активов общего назначения

n Контракты в условиях низкой степени неопределенности

n Пример: покупка товаров, стандартного оборудования или сырья

 

n Структура управления классическим контрактом – рынок.

n Неоклассический контракт: договор о принципах сотрудничества.

n Среднесрочный контракт;

n признание и учет контрактной неполноты;

n личные отношения играют важную роль;

n на стадии заключения контракта меньше значения придается цене и качественным характеристикам и больше внимания уделяется правилам, которые будут регулировать отношения сторон, приспособление сторон к непредвиденным обстоятельствам и прекращение отношений;

n механизм разрешения конфликтов: участие третьей стороны (Арбитраж, Третейский суд)

 

n Неоклассические контракты – это…

n Однократные сделки с участием специфических активов

n Структура управления сделкой, которая соответствует неоклассическому контракту – это гибридная (смешанная форма):

n комбинация сильных рыночных стимулов и координации, включающей некоторые формы административных отношений.

n В гибридных формах достигается компромисс между интенсивностью стимулов и возможностью приспосабливаться к непредвиденным обстоятельствам.

n Примеры гибридных форм:

- долгосрочные контракты;

- эксклюзивные дилерские контракты;

- связанные продажи;

- франчайзинг.

- Отношенческий контракт: долгосрочные партнерские отношения.

- Участники отношений не пытаются принять во внимание все возможные будущие обстоятельства.

- Прошлые, настоящие и ожидаемые будущие личные отношения имеют важное значение.

- Неформальные условия преобладают над формальными.

- Роль репутации;

- Взаимные уступки;

- Механизм страхования в случае шоков.

- При отношенческом контракте ни суды, ни арбитр не обеспечивают эффективного разрешения споров. Частный порядок решения споров.

- Способ организации сделки при отношенческом контракте – это иерархия, административное управление в рамках одной организации.

- Пример: трудовой контракт, покупка заказного сырья, перемещение продукта по смежным стадиям

Теория принципала – агента

Предпосылки:
В данной теории предполагается, что различные агенты внутри фирмы максимизируют свои собственные интересы. Агентские отношения устанавливаются, когда некий принципал делегирует агенту некие права (например, право использования ресурса), обязанному представлять интересы принципала в обмен на то или иное вознаграждение. При этом агент может действовать так, что функция полезности принципала не максимизируется. Вообще в иерархической структуре фирмы, за исключением крайних ее уровней, каждый индивид является и принципалом и агентом.

Выводы:
Фирма определяется как сеть контрактов, соответственно теория фокусируется на их организации. Принципал пытается составить контракт таким образом, чтобы максимизировать свое благосостояние. Для этого он либо составляет контракт таким образом, чтобы агенту было выгодно максимизировать его прибыль, либо занимается мониторингом его действий, что требует привлечение некоторых ресурсов, но может снизить общие агентские издержки. Однако, как правило, у мониторинга отдача убывающая, и оппортунистическое поведение агентов устраняется не полностью. Акционеры могут отчасти контролировать менеджеров (посредством аудиторских проверок, бюджетных ограничений), в свою очередь менеджеры могут отчасти контролировать работников более низших звеньев. В итоге, контракты составляются, чтобы минимизировать сумму агентских издержек.

Ограничения:
Агентские издержки, в отличие от трансформационных, труднее поддаются измерению, чтобы их измерить и попытаться минимизировать зачастую необходимо знать индивидуальные функции полезности. Кроме того, если бы форма организации компании зависела только от агентских издержек, то тогда не было бы открытых форм организации бизнеса, где появляются издержки разделения собственности и контроля.

 

23)Неблагоприятный отбор (определения, примеры проявления на различных рынках, механизмы борьбы – сигналы, фильтрация, рационирование с соответствующими примерами)

Проблема НО проявляется том, что агент (более информированная сторона), используя информационное преимущество, добивается заключения контракта на самых выгодных для себя условиях. Задача принципала в этом случае – предложить агенту такую схему контракта, которая заставит его открыть информацию о своих «скрытых характеристиках».

Факторы возникновения:

n Наличие у агента скрытой информации;

n Издержки измерения;

Примеры: Рынок труда, Рынок страховых услуг

Механизмы борьбы с неблагоприятным отбором:

n Сигналы

n Фильтрация

n Рационирование

 

 

Моральный риск (определение, сферы проявления, методы борьбы с ним, границы их применимости)

это вероятность неблагоприятного влияния заключенного контракта на систему стимулов агента, в результате чего в рамках данного контракта уменьшается ожидаемая полезность принципала.

Факторы возникновения МР

q различие в целях сторон, заключающих контракт

q затрудненность мониторинга за выполнением контрактных обязательств

q ограниченная ответственность агента за свои действия или решения

Примеры:

Товарный рынок

Рынок кредитов

Моральный риск в страховании

n пренебрежение рисками

n недобросовестное поведение

n чрезмерное использование предоставляемых услуг

Способы решения проблемы морального риска

n внутренние (или контрактные) - механизмы, доступные заинтересованной стороне в рамках конкретного контракта и оплачиваемые непосредственно самими его участниками.

n К ним относятся:

n контроль за действиями агента

n стимулирующие контракты

n добровольное принятие агентом более жестких условий

n принцип «сделай сам»

n внешние - механизмы, обеспечиваемые самим рынком или той средой, где данный контракт заключается, благодаря чему участники не платят за них вообще или платят опосредованно.

n К таким механизмам можно отнести сложившуюся репутацию на рынке, конкуренцию на данном рынке, угрозу поглощения компании.

Теория неполных контрактов

Предпосылки

n Совершенная рациональность

n Симметричное распределение информации между участниками

n Неполнота контракта

n Инвестиции в специфические активы

 

Вымогательство (определение, сферы проявления, методы борьбы с ним)

это вид оппортунистического(некоторую недоговорку со стороны более осведомленного участника беседы, например: при заключении сделки партнёрами, когда осведомлённая сторона рассказывает о реальных плюсах, но умалчивает о достоверно известных ей минусах;) поведения, возникающий после заключения сделки, суть которого состоит в перераспределении квазиренты, ущемляющем интересы сторон, осуществившей специфические инвестиции.

Квазирента – это дополнительный доход, который возникает при объединении специфических ресурсов и является целью оппортунистического поведения.

Теория неполных контрактов

ПРИМЕРЫ

n Фирма и работник

- Инвестиции в человеческий капитал

n Владелец квартиры и квартиросъемщик

- Инвестиции в обустройство квартиры

n Заказчик и поставщик

- Технологические инвестиции

Основные понятия теории прав собственности

Механизм возникновения прав собственности

человек → действия → активы

l Редкость ресурсов.

Проблема прав собственности

l Ненулевые трансакционные издержки.

l Неполные контракты.

Право собственности

l санкционированные поведенческие отношения, возникающие между людьми в связи с существованием благ и касающиеся их использования.

l Эти отношения определяют такие нормы поведения по поводу благ, которые любое лицо должно или соблюдать в своих взаимодействиях с другими людьми, или же нести издержки из-за их несоблюдения.

Права собственности:

l закрепляют право принятия решений по поводу использования тех или иных активов;

l определяют стимулы участников к тем или иным инвестициям, тому или иному выбору.

Проблема оптимальных прав собственности

l Не всегда полностью определены

l Не всегда полностью соблюдаются

l Не всегда на них могут быть установлены цены

l Технологические причины

l Издержки меню

Система прав собственности

l это те отношения порядка, те институты регламентации, которые возникают между людьми по поводу использования ограниченных благ.

 

Армен Алчиан: первое определение

l Право собственности - свобода (право) индивида выбирать для некоторого объекта любое использование из разрешенного (т.е. незапрещенного) класса использований.

l Право собственности = право выбора

l Существуют конкурирующие варианты использования актива

l Существует запрещенный класс использования актива

l Критерий: Ограничение свободы другого индивида распоряжаться своими ПС

l Влияет на ценность актива

l Создает обременение

11 элементов права собственности (А. Оноре):

1. право владения, т.е. исключительного физического контроля над вещью;

2. право пользования, т.е. личного использования вещи;

3. право управления, т.е. решения, как и кем вещь может быть использована;

4. право на доход, т.е. на блага, проистекающие от предшествующего личного пользования вещью или от разрешения другим лицам пользоваться ею (иными словами - право присвоения);

5. право на "капитальную ценность" вещи, предполагающее право на отчуждение, потребление, проматывание, изменение или уничтожение вещи;

6. право на безопасность, т.е. иммунитет от экспроприации;

7. право на переход вещи по наследству или по завещанию;

8. бессрочность;

9. запрещение вредного использования, т е. обязанность воздерживаться от использования вещи вредным для других способом;

10. ответственность в виде взыскания, т.е. возможность отобрания вещи в уплату долга;

11. остаточный характер, т.е. ожидание "естественного" возврата переданных кому-либо правомочий по истечении срока передачи или в случае утраты ею силы по любой иной причине.