Финансовое прогнозирование в инновационной сфере

Для принятия решения о выборе инновационных проектов, которые фирма будет разрабатывать, необходимо оценить затраты на их реализацию.

Финансовые прогнозы в инновационной сфере часто ошибочны. Стоимость проекта создания сверхзвуковых пассажирских самолетов (СПС) «Конкорд» превысила первоначальную в семь раз (150 млн.ф.ст. - 1065 млн.ф.ст.), хотя проект не был завершен. Самолет летал с 1976 по 2003 гг., скорость его составляла 2 скорости звука, но он потреблял слишком много топлива и перелет через Атлантику стоил 11 тыс. евро. Советский СПС Ту-144 был снят с эксплуатации почти сразу – выйти на мировой рынок не удалось, а продавать билеты в несколько раз дороже не решились. При проектировании затраты на эксплуатацию не считали, все внимание уделяли техническому прорыву – сделать первый в мире сверхзвуковой пассажирский самолет.

Самый дорогой проект 70-х годов в СССР - проект переброски вод с северных рек и озер в Среднюю Азию и Каспийское море – даже не содержал разделов, где бы приводились расчеты по оценке затрат, ожидаемой прибыли и экономического эффекта. Были лишь общие фразы о народнохозяйственном эффекте. В Петрозаводске стоимость реконструкции Национального театра выросла за время реализации проекта примерно в 4 раза.

Анализ ошибок показал, что с увеличением стоимости и глобальности проекта растет и ошибка. Стоимость небольших проектов увеличивается в среднем в 1.2 - 1.5 раза, а сроки их разработки – в 1.5 - 3 раза.

се руководители проектов и другие специалисты должны осознавать величину и неизбежность ошибок. Причины ошибок связаны со слабыми представлениями научно-технических специалистов о затратах и длительности проекта, изменениями в процессе работы из-за непредвиденных трудностей и рыночных изменений, общеэкономическими и нетехническими факторами. Кроме того, присутствует сознательное занижение стоимости проекта, когда убираются необходимые, но необязательные работы, которые восстанавливаются в плане позднее. В результате проект кажется высокоэффективным, и увеличиваются его шансы на включение в программу фирмы в ходе конкурса. А когда на проект истрачено уже много средств, приходится принимать решение об увеличении сметы расходов.

Для повышения точности необходимы хорошие рыночный и технологический прогнозы. Поскольку оценка дается по информации низкого качества, то на оценку ожидаемых затрат надо выделить достаточно средств и привлечь специалистов. Нужно проанализировать ретроспективу и причины ошибок. Необходимо повысить ответственность и компетентность привлекаемых специалистов, избегать искажения мнений специалистов чрезмерным давлением для занижения оценок. Делать несколько независимых прогнозов разными специалистами. Но ошибки неизбежны.

Возможно и уменьшение затрат на проект при его реализации. Например, аналогичные изделия были выпущены фирмами США и Японии. Ориентация на уникальность и разработку даже второстепенных узлов привела к росту затрат у американской фирмы. В то же время японская фирма, ориентировавшаяся на принципы практичности, старалась приспособить уже существующие устройства. Электромоторчик, используемый садоводами и удовлетворяющий по критериям надежности и эффективности, оказался в 200 раз дешевле, чем специально разработанный американской фирмой (с учетом затрат на создание производственных мощностей).

Существуют формулы отбора проектов, причем учитывающие много разных факторов. Но в силу неопределенности большинства параметров эти формулы ненадежны. Среди параметров учитываются технический уровень, экономические достоинства, оценка суммарного дохода за весь цикл, вероятности технического успеха и выхода на рынок и т.д.

Использование финансового анализа ограничено ненадежностью информации (в сравнении с инвестиционными проектами). На каждом новом этапе затраты растут, а ожидаемый эффект уменьшается. Существуют «контрольные точки» - решения о создании прототипа, строительстве опытного производства, создании производственных мощностей. К каждой из них должна уточняться информация о проекте для нового анализа (увеличиваются инвестиции и должна уменьшаться неопределенность). Необходимо понимать, что первоначальный отбор условлен, надо выявить области, где экономический успех чувствителен к ошибкам в оценках, и выделить ресурсы для анализа именно в этих областях. На основе данного анализа принимается решение – отклонить проект, переопределить проект и куда направить средства для уменьшения неопределенности в следующий период времени.

Финансовый анализ в контрольных точках удобно вести по кривым затраты-прибыль (от времени), где сравниваются планы и реальность. Причем если эффект будет меньше ожидаемого, а затраты больше, то возможна ситуация с финансированием заведомо убыточного проекта. Допустим. уже затрачено 8 млн.руб., осталось истратить 6 млн. руб., доходы составят 12 млн. руб., т.е. убыток составит 2 млн. руб. Но если прекратить работу сразу, то убыток составит 8 млн. руб. В таком случае, если нет более выгодных предложений, то надо продолжать реализацию проекта. Оставшиеся затраты в два раза меньше ожидаемой прибыли и предлагаемые проекты надо сравнивать именно с этим соотношением.