Ст. Преподаватель дерябина валентина арнольдовна

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«фИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

СТ. ПРЕПОДАВАТЕЛЬ ДЕРЯБИНА ВАЛЕНТИНА АРНОЛЬДОВНА

общие требования к выполнению контрольных работ

Целью проведения контрольных работ является получение навыков по выполнению финансовых расчетов и анализа, использования конкретного управленческого инструментария для решения финансовых задач.

Контрольные работы рассчитаны на индивидуальную работу студентов по конкретному варианту исходных данных. Выполнение контрольной работы может осуществляться как методом ручного счета, так и с помощью компьютерной техники.

. Структура каждой контрольной работы включает: экономическую постановку и методические указания по выполнению, задания и последовательность работы.

В контрольной работе в обязательном порядке должны быть отражены следующие вопросы:

- цель работы;

- исходные данные;

- экономическая сущность исследуемого вопроса или поставленной задачи;

- результаты работы;

- выводы.

При сдаче контрольной работы предусматривается ее защита, цель которой – проверка теоретических знаний и практических навыков по исследуемому вопросу.

 

 

Теоретические пояснения к заданиям

 

Задание № 1

Задание №2

 

Задание №3

Задание № 4

ЗАДАНИЕ №5

использование операционного анализа для оценки

Финансовых результатов

 

Операционный анализ является одним из самых простых и эффективных методов финансового анализа, позволяющий в ходе оперативного и стратегического планирования отслеживать зависимость финансовых результатов от издержек производства и объемов продаж.

Ключевыми показателями операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение объема продаж (выручка от реализации) порождает более сильное изменение прибыли в ту или иную сторону. Это является результатом разной степени влияния постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия;

Количественно воздействие операционного рычага на прибыль можно выразить следующей формулой.

где СОР – сила воздействия операционного рычага;

В – объем продаж в денежном выражении(выручка от реализации), руб.;

3 пер. – переменные затраты, руб.;

П – прибыль, руб.

Одной из основных задач финансового менеджмента является максимизация разницы между объемом продаж (В) и переменными затратами (Зпер.), поскольку она служит источником покрытия постоянных (3 пост.) и прибыли (П):

Показатель операционного рычага имеет важное практическое значение. При изменении физического объема продаж, пользуясь показателем операционного рычага, можно заранее определить на сколько процентов (увеличится, уменьшится) прибыль:

где -- изменение прибыли, %;

-- изменение объема продаж, %;

Для прогнозирования безубыточной деятельности предприятия, весьма актуальными являются расчеты порога рентабельности.

Порог рентабельности соответствует такому объему продаж, при котором предприятие выручкой от реализации покрывает все переменные и постоянные затраты, не имея прибыли.

Объем продаж, соответствующий порогу рентабельности, или выручка от реализации, при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли (ПРВ), определяется как отношение постоянных затрат (3 пост.) к разности между единицей и частным от деления переменных затрат (3 пер.) на объем продаж в денежном выражении (В):

В натуральном выражении объем продаж, соответствующий порогу рентабельности, или пороговое количество товара, ниже которого предприятию продавать невыгодно определяется по формуле:

где ПРТ – пороговое количество товара, шт.;

Ц_ед. – цена реализации единицы товара, руб.

Не представляет трудностей и графический способ определения порога рентабельности (рис.1).

Порядок работы следующий:

1. Прямая выручки от реализации (1) строится с помощью точки А:

где К_о – общий объем продаж.

1. Прямая постоянных затрат(2) представляет собой горизонталь, параллельную оси абсцисс.
2. Прямая суммарных затрат (3) строится с помощью точки Б:

где 3_сум. – суммарные затраты, руб;

3_пер.ед. – переменные затраты на единицу товара, руб.

 

руб. В А

 

1 -- прибыль

3_сум. Б

-- 3

ПРВ

3_пост. 2

-- убытки

ПРТ К_о шт.

Рис.1

Порогу рентабельности соответствуют значения объема продаж ПРТ и выручки от реализации ПРВ. Именно при таком объеме продаж выручка в точности покрывает переменные и постоянные затраты и прибыль равна нулю.

Нижний левый треугольник соответствует зоне убытков предприятия до достижения порога рентабельности, верхний правый треугольник – зоне прибылей.

Пройдя порог рентабельности предприятие получает дополнительную прибыль на каждую единицу проданного товара.

Масса прибыли после прохождения порога рентабельности определяется по формуле:

где П_р – масса прибыли после прохождения порога рентабельности, руб.;

К_р – количество товара, проданного после прохождения порога рентабельности, шт.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности измеряется –

1. в денежном выражении:

где ЗФП – запас финансовой прочности, руб.

2. в процентах к выручке от реализации:

где ЗФП(%) – запас финансовой прочности, %

Запас финансовой прочности – это уровень безопасности предприятия. Расчет этого показателя, при определении стратегии предприятия, позволяет оценить возможность дополнительного снижения выручки от реализации в границах порога рентабельности.

ЗАДАНИЕ № 6

ПРАКТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

 

Задание № 1

Задания и порядок выполнения контрольной работы

Работа выполняется по вариантам исходных данных, содержащихся в таблицах 3
и 4.

Задание на контрольную работу предусматривает:

1) составление отчета о движении денежных средств предприятия с использованием прямого метода;

2) определение величины притока и оттока денежных средств;

3) анализ структуры денежных потоков с учетом их классификации по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

4) контроль соблюдения условия финансового равновесия:

Денежные средства на начало периода + приток денежных средств - отток денежных средств ≥ 0;

5) оценку избытка (дефицита) денежных средств и подготовка конкретных мероприятий по достижению сбалансированности и улучшения структуры финансовых потоков предприятия;

6) полученные результаты представить в табличной форме (табл.1, 2).

Таблица 1.

Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

 

Показатели	Сумма	В % к итогу
1. Денежные средства на начало периода
Поступление денежных средств: - от текущей деятельности - от инвестиционной деятельности - от финансовой деятельности Итого:
Платежи: - по текущей деятельности - по инвестиционной деятельности - по финансовой деятельности Итого:
Финансовый результат: - по текущей деятельности - по инвестиционной деятельности - по финансовой деятельности Итого:
Денежные средства на конец периода

Таблица 2.

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

Показатели	Сумма	В % к итогу
I. Текущая деятельность 1. Чистая прибыль 2. Поправки, вносимые для восстановления чистого денежного потока … 3. Чистый денежный поток
II. Инвестиционная деятельность 1. Приток средств 2. Отток средств 3. Чистый денежный поток
III. Финансовая деятельность 1. Приток средств 2. Отток средств 3. Чистый денежный поток
IV. Совокупный денежный поток
V. Денежные средства на начало года
VI. Денежные средства на конец года

Исходные данные

Таблица 3.

Данные о движении денежных средств предприятия (прямой метод)

 

Показатели	Значение показателя по вариантам, тыс. усл. ед.
Денежные средства на начало периода
Выручка от: а) реализации продукции б) выполнение работ, услуг
Поступления от продажи излишнего оборудования
Поступления от продажи акций предприятия
Краткосрочный банковский кредит
Оплата сырья и материалов
Оплата труда
Ремонт и содержание оборудования
Услуги сторонних организаций

 

 

Продолжение таблицы 3.

 

Показатели	Значение показателя по вариантам, тыс. усл. ед.
Платежи в бюджет
Отчисления в централизованные фонды
Проценты за кредит
Прочие расходы (аренда, реклама и др.)
Приобретение нематериальных активов
Приобретение пая в производственном кооперативе
Получение долгосрочной ссуды
Выплата дивидендов по акциям
Целевые поступления

 

 

Задание №2

 

Задания и последовательность выполнения лабораторной работы

С учетом исходных данных, представленных в таблицах 1-10:

1) Для проектов 1-5, в соответствии с номером события, определить значение вероятности получения определенного дохода

2) Для проектов 1-5 рассчитать среднее ожидаемое значение дохода

3) Выбрать из предложенных проектов №1-10 наиболее предпочтительный вариант, исходя из среднего ожидаемого значения дохода

4) Рассчитать статистические коэффициенты как меры риска для каждого проекта

5) Выбрать наименее рискованный проект вложения капитала.

 

Исходные данные.

Таблица 1

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 1.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,20	0,40
2.
3.															0,35	0,15
4.
5.															0,15	0,38
6.
7.															0,10	0,50
8.
9.															0,17	0,25
10.

Таблица 2

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 2.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,20	0,30
2.
3.															0,25	0,10
4.
5.															0,15	0,28
6.
7.															0,11	0,40
8.
9.															0,35	0,12
10.

Таблица 3

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 3.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,15	0,35
2.
3.															0,20	0,25
4.
5.															0,30	0,15
6.
7.															0,15	0,10
8.
9.															0,25	0,17
10.

Таблица 4

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 4.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,32	0,18
2.
3.															0,15	0,40
4.
5.															0,16	0,24
6.
7.															0,31	0,28
8.
9.															0,40	0,25
10.

Таблица 5

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 5.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,14	0,36
2.
3.															0,40	0,20
4.
5.															0,17	0,27
6.
7.															0,25	0,14
8.
9.															0,32	0,24
10.

 

Таблица 6

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 6.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
1.															0,20	0,40
2.
3.															0,35	0,15
4.
5.															0,15	0,38
6.
7.															0,10	0,50
8.
9.															0,17	0,25
10.

Таблица 7

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 7.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима- льного	Минима- льного
1.															0,20	0,30
2.
3.															0,25	0,10
4.
5.															0,15	0,28
6.
7.
8.
9.															0,35	0,12
10.

 

Таблица 8

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 8.

№ со-бы-тия	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Получ. доход	Число наблюдений	Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Макси-мального	Мини-мального
1.															0,32	0,18
2.
3.															0,15	0,40
4.
5.															0,16	0,24
6.
7.															0,31	0,28
8.
9.															0,40	0,25
10.

Таблица 9

Количественные характеристики проектов вложения капитала. Вариант 9.