Понятие экономической состоятельности предприятия

Экономическая состоятельность предприятия — это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Составными видами экономической состоятельности являются производственная, инвестиционная, финансовая, коммерческая, социальная и экологическая состоя­тельность (табл. 12.1).

Таблица 12.1.

Сравнительные характеристики видов

состоятельности предприятия

Виды состоятельности	Характеристика видов состоятельности
Экономическая	Эффективность, конкурентоспособность
Производственная	Техническая, технологическая, организа­ционная состоятельность
Инвестиционная	Инвестиционный потенциал
Финансовая	Платежеспособность, финансовая устой­чивость
Коммерческая	Скорость оборачиваемости активов
Социальная	Социальная стабильность коллектива
Экологическая	Уровень охраны окружающей среды

 

Определяющей является производственная со­стоятельность, которая выступает основанием для других видов со­стоятельности хозяйствующего субъекта.

Экономические условия хозяйствования призваны обеспечить производственную состоятельность предприятия и на этой основе другие виды его состоятельности.

Условиями экономической состоятельности предприятия явля­ются:

- ресурсное обеспечение,

- уровень технического состояния,

- организация труда и производства.

Экономическая состоятельность во многом зависит от инвести­ционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В основе комплексной оценки экономической состоятельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия лежит ис­пользование системы различных показателей. Система показате­лей для проведения комплексного экономического анализа пред­ставлена в табл. 12.1.

Таблица 12.1.

Система показателей для проведения комплексного

анализа экономического состояния предприятия.

Группа	Показатель	Методика расчета
Относительные показатели
Показатели оцен­ки прибыльности и эффективности хозяйственной деятельности	Коэффициент реинвестирования   Коэффициент рос­та собственного капитала	Реинвестированная прибыль / Прибыль после уплаты налогов   Собственный капитал на начало периода / Собственный капитал на конец периода
	Коэффициент рентабельности собственного капита­ла	А. Рентабельность чистых акти­вов х (1 - Ставка налога на при­быль) (1 - Средняя учетная ставка Центрального банка РФ) Б. Прибыль после выплаты на­логов / Собственный капитал
	Коэффициент экономического роста	Коэффициент реинвестирова­ния х Коэффициент роста соб­ственного капитала х Коэффи­циент рентабельности собст­венного капитала
	Рентабельность чистых активов	Рентабельность продаж х Оборачиваемость чистых активов
	Рентабельность продаж	Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации
Показатели оцен­ки деловой актив­ности	Оборачиваемость чистых активов Оборачиваемость оборотных фондов	Выручка от реализации / Чис­тые активы Выручка от реализации / Обо­ротные фонды
	Оборачиваемость запасов	Выручка от реализации / Запасы
	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка от реализации / Кредиторская задолженность
	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Деби­торская задолженность
Показатели оцен­ки ликвидности и рыночной устой­чивости	Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Собствен­ный капитал
	Коэффициент те­кущей ликвиднос­ти	Оборотные средства / Кратко­срочные пассивы
	Коэффициент критической ликвидности	(Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочные пассивы
	Коэффициент автономии собственных средств	Собственный капитал / Актив баланса
	Коэффициент обеспеченности запасов собственны­ми оборотными средствами	Собственные оборотные средства / Запасы
	Индекс постоян­ного актива	Внеоборотные активы / Собст­венный капитал
Абсолютные показатели
	Чистая прибыль	Прибыль до налогообложения -- Проценты по кредиту - Налог на прибыль
	Скорректирован­ный на величину убытков собствен­ный капитал	Собственный капитал - Убытки прошлых лет и отчетного периода
	Чистые активы	Дебиторская задолженность + Запасы + Прочие текущие ак­тивы + Краткосрочные креди­ты - Кредиторская задолжен­ность - Прочие текущие пасси­вы + Основные средства
	Собственные оборотные средства	Собственный капитал - Внеоборотные активы

Коэффициент экономического роста складывается из трех коэф­фициентов:

- рентабельности собственного капитала (объем чистой прибы­ли на собственный капитал);

- реинвестирования (доля чистой прибыли, направленной на расширение производства);

- роста собственного капитала (на конец отчетного периода).

 

Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли. Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании.

Коэффициент роста собственного капитала показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода.

 

Результаты коэффициентного анализа не могут служить единственным основанием для заключения о состоянии предприя­тия, а лишь позволяют сделать отдельные выводы о сильных и сла­бых сторонах его экономической деятельности.

Экономи­ческая состоятельность предприятия также зависит от того, в ка­кой стадии делового экономического цикла оно находится. Он характеризуется динамикой сле­дующих факторов:

- тенденции потребительских ожиданий и потребительских расходов;

- действия, предпринимаемые правительством по сокращению или увеличению денежной массы;

- тенденции движения процентных ставок (рефинансирования Центрального банка РФ и доходности по ГКО);

- правительственный прогноз индекса инфляции и индекса цен;

- повышение или снижение налоговых ставок;

- накопление или ликвидация товарно-материальных запасов фирмы;

- программа капиталовложений предпринимательского сектора в новые производственные мощности и оборудование;

- государственные расходы на оборону и социальные нужды;

- оценка финансового состояния экономики в целом.

Деловой цикл финансово-хозяйственной деятельности предпри­ятия зависит от общей экономической динамики страны, региона. Он формируется под влиянием международной торговли, межгосу­дарственных валютных курсов, а также конкуренции со стороны зарубежных товаров и услуг.

Внутренние факторы состоятельности - это производственно-хозяйственные факторы (состояние и обеспеченность финансовы­ми, трудовыми и материальными ресурсами), определяющие ре­зультаты деятельности предприятия. Результатами влияния этих факторов являются состояние активов и их оборачиваемость.

Имеется ряд факторов, имеющих комплексный характер. На­пример, в современных условиях хозяйствования существенно воз­росла роль фактора неопределенности и риска, уровня инфляции.