Управление рисками и способы их оценки

Управление рисками означает предотвращение появления того

или иного вида риска, определение его стоимости, проведение пре­ дупредительных мероприятий, позволяющих избежать или умень­ шить потери.

Важным моментом системы управления риском является пра­

вильная оценка действительной вероятности и цены риска, кото­ рому подвергается предприятие в процессе осуществления своей деятельности.

Под ценой риска следует понимать фактические убытки для пред­

приятия, затраты по их уменьшению и возмещению. Выделяют три основных элемента цены риска. Первый — стоимость контроля и регулирования рисков. Сюда входят расходы по содержанию и фун-

 

кционированию системы контроля и регулирования, включая сто­

имость предупредительных мероприятий и т.п. Второй элемент — стоимость риска, находящегося в рамках ответственности предпри­ ятия, например непредусмотренные случаи ответственности стра­ ховщика. Третий элемент — стоимость передачи риска на страхова­ ние, т.е. расходы по уплате страховых платежей.

Основными методами системы управления предпринимательским риском являются анализ, прогноз, планирование и учет. В ходе ана­ лиза чаще всего изучаются показатели базовых периодов, выявля­ ются отклонения от намеченных целей и их причины. Однако такой ретроспективный анализ свидетельствует о безвозвратно потерян­ ных возможностях снижения потерь. Его результаты не дают повто­ рять ошибок прошлого.

Оперативный анализ риска позволяет своевременно реагировать на возникшие трудности в осуществлении хозяйственной деятель­ ности и по мере возможности уменьшать стоимость риска.

Однако результаты оперативного анализа не обеспечивают раз­ работку предупредительных мероприятий, так как не обладают свой­ ством опережающего отражения. Это возможно лишь в рамках пер­

спективного анализа, проводимого в процессе разработки плана.

Среди предупредительных мероприятий важное место занимает страхование — система мероприятий по созданию денежного фон­ да, из средств которого возмещаются потери. Различают имуществен­

ное, личное страхование и страхование ответственности перед тре­ тьим лицом.

Расходы по всем видам страхования относятся на себестоимость продукции. Уменьшению потерь от возможного риска способствует и самострахование предприятия — создание на предприятии фонда риска, средства которого используются для возмещения понесен­ ного ущерба.

Для количественной оценки предпринимательского риска мо­ гут использоваться две группы методов. Первая построена на апри­ орных (предварительных) выводах, базирующихся на теоретичес­ ких положениях и требованиях к результатам определенных реше­ ний на основе логических рассуждений. Вторая основана на эмпи­ рических выводах, когда при определении ожидаемого риска ис пользуют моделирование и экстраполяцию на базе прошлых опы­ та, явлений и факторов. Однако разделение методов в некоторой степени условно, так как на практике все они взаимосвязаны и дополняют друг друга. Это вытекает из того, что в целом ряде слу­ чаев ни один из них сам по себе не может обеспечить требуемую степень достоверности и точности оценки. Применяемые в сочета­ ниях, они оказываются весьма эффективными — достоинства од­ ного метода компенсируют недостатки другого.

В основе первой группы методов измерения предприниматель­

ского риска лежит попытка выразить те или иные ситуации с по-

 

мощью полностью или частично формализованных процедур, ото­

бражающих логику развития исследуемых явлений путем учета вза­ имосвязей между ними. Их использование предполагает выдвиже­ ние гипотез о возможном характере взаимосвязей между изучаемы­ ми процессами, формализацию в виде либо математического зако­ на, непосредственно отображающего логику развития явлений, либо совокупности правил, количественно отражающих развитие рас­ сматриваемых явлений, и построение модели на базе имеющейся информации.

В ситуациях, когда механизм воздействия процессов не выявлен,

могут быть использованы методы имитационного моделирования, осуществляемые человеко-машинной имитационной системой.

Более широкое распространение в практике оценки и измере­

ния риска нашли экспертные, статистические и расчетно-аналити- ческие методы.

Экспертные методы направлены на выявление и формулирова­ ние обобщенного мнения экспертов о количественной оценке пред­ принимательского риска с целью принятия эффективных решений. По своей сути они субъективны, но позволяют спрогнозировать возможные риски в ситуациях, когда закономерности явлений не поддаются однозначной формализации.

Формальные методы при этом выступают как способы обработки

результатов опроса экспертов, позволяющие систематизировать всю полученную информацию, снизить неопределенность при оценке воз­ можных предпринимательских рисков. К их числу относятся метод «мозгового штурма», «метод Дельфи», методы усреднения данных,

эвристического прогнозирования, априорного ранжирования и др.

Статистические методы анализа й прогнозирования использу­

ются в тех случаях, когда необходимая информация может быть получена на основе обработки и анализа конкретных данных о со­ стоянии изучаемых явлений за некоторый период времени. С их помощью, например, решаются задачи выявления наиболее суще­ ственных факторов, обусловивших наличие риска, тех или иных потерь. Большие возможности в этой связи представляют методы экономического моделирования, основанные на использовании

следующих понятий:

• вероятность того, что какой-либо результат попадет в ог­

раниченный заданными пределами интервал, называется уров­

нем вероятности;

• уровень неопределенности оценки любого конечного ре­

зультата зависит от случайных факторов;

• результат принятия решения зависит от конкретных значе­

ний факторов и объема совокупности выборочных наблю­

дений;

• учет возможности наступления неблагоприятных обстоятельств

и связанных с ними потерь или неблагоприятное их стече-

 

2 Зак. № 4488 Волков 33

ние и получение дополнительной прибыли называется при­

нятием риска.

Расчетно-аналитический метод базируется на математических приемах.

С помощью математического аппарата оценивается вероятность

получаемого результата и рассчитывается коэффициент риска.

Для учета риска в теории статистических решений применяют показатель риска, характеризующий оптимальность и выгодность выбираемого решения в конкретной обстановке с учетом степени ее неопределенности. Риск рассчитывается как разность между ожи­ даемым результатом действий при наличии точных данных обста­ новки (обеспеченности материальными ресурсами и т.п.) и резуль­ татом, который может быть достигнут, если эти данные не опреде­ лены.

Предпринимательство, как следует из определения, невозмож­

но без риска, поэтому очень важно научиться управлять рисками, т.е. анализировать, планировать и оценивать их.

Тема 4

ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЙ (ФИРМ)

 

ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРИЩЕСТВА

Объединения участников предпринимательской деятельности, парт­

неров для совместного бизнеса называют товариществом. Участие партнеров в товариществе принято скреплять письменным со­ глашением или договором. В целях более тесного и прочного со­ юза товарищество оформляется как предприятие. Товарищество позволяет соединить не только усилия, но и капиталы участни­ ков.

Лица, которые создают хозяйственное товарищество, именуют­ ся его учредителями. Каждое из них вносит определенный вклад в товарищество и становится его участником. Первоначальный вклад называют уставным, или складочным, капиталом.

Участники хозяйственных товариществ вправе участвовать в уп­

равлении делами, получать информацию о деятельности товари­ щества, знакомиться с его документацией, принимать участие в распределении прибыли, получать при ликвидации товарищества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или денежный эквивалент стоимости.

Участники обязаны выполнять требования учредительных до­

кументов, своевременно и полностью вносить предусмотренные взносы, вклады, сохранять коммерческую тайну, не разглашать конфиденциальные сведения. В состав имущества товариществ вхо­ дят находящиеся во владении, пользовании и распоряжении то­ варищества основные средства (здания, сооружения, оборудова­ ние) и оборотные средства (запасы сырья, материалов, готовой продукции, незавершенное производство, другие товарно-мате­ риальные ценности), денежные средства, а также прочие ценно­ сти.

Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полно­

го товарищества и товарищества на вере (коммандитного товари­ щества).

Полным товариществом признается товарищество, участники

которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным меж­ ду ними договором занимаются предпринимательской деятельнос­ тью от имени товарищества и несут ответственность по его обяза­ тельствам принадлежащим им имуществом.

 

 

Фирменное наименование полного товарищества должно содер­

жать либо имена (наименования) всех его участников и слова «пол­ ное товарищество», либо имя (наименование) одного или несколь­ ких участников с добавлением слов «и компания», «полное това­ рищество».

Полное товарищество создается и действует на основании учре­

дительного договора, который подписывается всеми его участни­ ками.

Учредительный договор содержит: наименование, место нахож­

дения, порядок управления полным товариществом; размер и со­ став складочного капитала товарищества; размер и порядок изме­ нения долей каждого из участников в складочном капитале; раз­ мер, состав, сроки и порядок внесения ими вкладов; ответствен­ ность участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов. Управление полным товариществом осуществляется по общему согласию всех участников. Учредительным договором могут быть предусмотрены случаи, когда решение принимается большинством голосов участников. Каждый участник полного товарищества имеет один голос, независимо от того, уполномочен ли он вести дела товарищества, вправе ли знакомиться со всей документацией по ведению дел.

Каждый участник полного товарищества вправе действовать от

имени товарищества, если учредительным договором установлено, что все его участники ведут дела совместно либо ведение дел пору­ чено отдельным участникам. При совместном ведении дел товари­ щества его участникам для совершения каждой сделки требуется согласие всех участников товарищества.

Прибыль и убытки полного товарищества распределяются меж­

ду его участниками пропорционально их долям в складочном капи­ тале, не допускается соглашение об отстранении кого-либо из уча­ стников товарищества от участия в прибылях или убытках. Если вследствие понесенных товариществом убытков стоимость его чис­ тых активов станет меньше размера его складочного капитала, по­ лученная товариществом прибыль не будет распределяться между участниками до тех пор, пока стоимость чистых активов не превы­ сит размер складочного капитала.

Участники полного товарищества солидарно несут субсидиар­

ную ответственность своим имуществом по обязательствам товари­ щества. Участник, выбывший из товарищества, отвечает по обяза­ тельствам товарищества, возникшим до момента его выбытия, на­ равне с оставшимися участниками в течение двух лет со дня утвер­ ждения отчета о деятельности товарищества за год, в котором он выбыл из товарищества.

Участники полного товарищества вправе требовать в судебном

порядке исключения кого-либо из участников из товарищества по

 

единогласному решению остающихся участников и при наличии

серьезных оснований, в частности, грубого нарушения этим участ­ ником своих обязанностей или обнаружившейся неспособности его к разумному ведению дел. Участник полного товарищества вправе выйти из него, заявив об отказе от участия в товарище­ стве.

Товариществом на вере (коммандитным товариществом) при­ знается товарищество, в котором наряду с участниками, осуществ­ ляющими от имени товарищества предпринимательскую деятель­ ность и отвечающими по обязательствам товарищества своим иму­ ществом (полными товарищами), имеется один или несколько уча­ стников-вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убыт­ ков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в предпринима­ тельской деятельности товариществ. Лицо может быть полным то­ варищем только в одном товариществе на вере.

Фирменное наименование товарищества на вере должно содер­ жать либо имена (наименования) всех полных товарищей и слова «товарищество на вере» или «коммандитное товарищество», либо имя (наименование) не менее чем одного полного товарища с до­ бавлением слов «и компания», «товарищество на вере» или «ком­ мандитное товарищество».

Товарищество на вере создается и действует на основании учре­ дительного договора, который подписывается всеми полными то­ варищами.

Управление деятельностью товарищества на вере осуществляет­ ся полными товарищами. Вкладчики не вправе участвовать в управ­ лении и ведении дел товарищества на вере, выступать от его имени иначе как по доверенности, оспаривать действия полных товари­ щей по управлению и ведению дел товарищества.

Вкладчик товарищества на вере обязан внести вклад в складоч­ ный капитал, что удостоверяется свидетельством об участии, вы­ даваемым вкладчику товариществом.

Товарищество на вере ликвидируется при выбытии всех участво­ вавших в нем вкладчиков. Однако полные товарищи вправе вместо ликвидации преобразовать товарищество на вере в полное товари­ щество. При ликвидации товарищества на вере, в том числе в слу­ чае банкротства, вкладчики имеют преимущественное перед пол­ ными товарищами право на получение вкладов из имущества това­ рищества, оставшегося после удовлетворения требований его кре­ диторов. Оставшееся после этого имущество товарищества распре­ деляется между полными товарищами и вкладчиками пропорцио­ нально их долям в складочном капитале товарищества, если иной порядок не установлен учредительным договором или соглашени­ ем полных товарищей и вкладчиков.

 

4.2. ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ОБЩЕСТВА,

ИХ ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ

Основными видами хозяйственных обществ являются: общество с

ограниченной ответственностью, общество с дополнительной от­ ветственностью, акционерные общества.

Обществом с ограниченной ответственностью признается уч­ режденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли в соответствии с учредитель­ ными документами; участники общества с ограниченной ответствен­ ностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости вне­ сенных ими вкладов. Именно в этом смысле ответственность обще­ ства ограниченна. В то же время само общество как юридическое лицо отвечает перед своими кредиторами по обязательствам всем своим имуществом.

Учредительными документами общества с ограниченной ответ­

ственностью являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав. Если общество учрежда­ ется одним лицом, его учредительным документом является устав.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью состоит из стоимости вкладов его участников, определяет мини­ мальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, и не должен быть меньше законодательно установ­ ленной суммы. Уставный капитал общества с ограниченной ответ­ ственностью должен быть на момент регистрации общества опла­ чен его участниками не менее чем наполовину. Оставшаяся неопла­ ченной часть уставного капитала общества подлежит оплате в тече­ ние первого года деятельности общества.

Высшим органом общества с ограниченной ответственностью

является общее собрание его участников; В обществе с ограничен­ ной ответственностью создается исполнительный орган (коллеги­ альный и (или) единоличный), осуществляющий текущее руко­ водство его деятельностью и подотчетный общему собранию участ­ ников. Единоличный орган управления обществом может быть из­ бран также не из числа его участников.

Общество с ограниченной ответственностью может быть реор­

ганизовано или ликвидировано добровольно по единогласному ре­ шению его участников. Оно вправе преобразоваться в акционерное общество или в производственный кооператив.

Обществом с дополнительной ответственностью признается

учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных размеров; участ­ ники такого общества солидарно несут субсидиарную ответствен­ ность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учре-

 

дительными документами общества. При банкротстве одного из

участников его ответственность по обязательствам общества рас­ пределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам.

Фирменное наименование общества с дополнительной ответ­

ственностью должно содержать наименование общества и слова «с дополнительной ответственностью».

Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (ос­

новное) хозяйственное общество или товарищество либо в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответ­ ствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким об­ ществом.

Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества

(товарищества). Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.

В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества

по вине основного общества (товарищества) последнее несет суб­ сидиарную ответственность по его долгам.

Участники (акционеры) дочернего общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, при­ чиненных по его вине дочернему обществу.

Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосу­ ющих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

Хозяйственное общество, которое приобрело более 20% голосу­

ющих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, обязано незамедли­ тельно публиковать сведения об этом в порядке, предусмотренном законами о хозяйственных обществах.

Хозяйственными товариществами и обществами признаются

коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учре­ дителей (участников) уставным (складочным) капиталом. Они име­ ют общие и отличительные черты.

Хозяйственные товарищества и общества похожи по организа­

ционно-правовой форме хозяйствования, что дает возможность преобразования одного вида в другой. Но между ними имеются и существенные различия.

Принципиальные различия хозяйственных обществ и хозяйствен­

ных товариществ состоят в следующем:

• товарищество — это объединение лиц, тогда как хозяйствен­

ное общество является объединением капиталов. Этим оп-

 

ределяются различия в правовом положении обществ и то­

вариществ;

• в товариществах, участники которых должны заниматься

предпринимательской деятельностью, могут участвовать лишь индивидуальные предприниматели или творческие органи­

зации;

• учредительными документами хозяйственных обществ яв­

ляются устав и учредительный договор, а хозяйственных

товариществ — учредительный договор;

• участники общества не отвечают по его долгам всем своим

имуществом, а несут риск убытка пропорционально своей

доле;

• хозяйственные общества наделены специальными органа­

ми управления. Высшим органом управления является со­

брание акционеров;

• хозяйственное общество может быть создано одним лицом,

которое становится его участником и действует на основа­ нии устава.