Тема 1. Общественное воспроизводство

Тема 1. Общественное воспроизводство

Экономические агенты.

Собственность.

Доходы. Прибыль.

Производство. Обмен. Распределение.

Потребление. Сбережение. Инвестиции.

Кругооборот товаров и услуг.

 

Экономические отношения – совокупность социально-экономических и организационно-экономических связей между экономическими агентами в процессе производства, распределения, обмена и потребления материальных благ, услуг и доходов.

 

Экономические агенты

Экономические агенты – хозяйствующие субъекты, принимающие и реализующие самостоятельные решения в сфере хозяйственной деятельности.

К экономическим агентам относят:

1. домашние хозяйства ( отдельные лица и семьи) – те, кто осуществляет операции, связанные с ведением домашнего хозяйства, т.е., преимущественно потреблением. Домашние хозяйства получают доходы, предоставляя экономические ресурсы (раб. силу, капитал, землю и т.д.). Полученные доходы используются ими на приобретение необходимых товаров и на создание сбережений.

2. предприятия (фирмы) – агенты, осуществляющие в основном производственную деятельность, а также инвестирование. Фирмы занимаются предпринимательской деятельностью с целью получения прибыли.

3. государство (органы государственного управления, госучреждения) – основная функция – обеспечение общественных потребностей и безопасности.

4. некоммерческие организации (благотворительные фонды, профсоюзные организации, спортивные общества) – их основная задача – непосредственное удовлетворение потребностей людей, а не получение прибыли.

 

Собственность

Собственность – отношения между экономическими агентами по поводу присвоения экономических благ (способ овладения вещью).

 

В зависимости от того, включается или не включается собственность в экономические отношения, выделяют три типа экономических отношений:

1. технико-экономические отношения, определяемые уровнем развития производительных сил, состоянием техники и технологии, но не определяемые отношениями собственности.

2. социально-экономические отношения, или отношения собственности, как отношения присвоения экономических ресурсов и потребительских благ в сферах производства, обмена, распределения и потребления.

3. организационно-экономические (организационно-управленческие) отношения. Определяются отношениями собственности и выражаются в формах и характере организации производства на микро- и макроэкономическом уровнях.

Формы собственности

 

общая частная

 

Общая собственность – исторически исходная, основывавшаяся на общем труде и совместном присвоении его результатов

В РФ признаются следующие виды собственности

1. Частная – такая форма собственности, при которой правом владения, пользования и распоряжения, включая передачу или продажу имущества и дохода, обладает отдельный индивид.

2. Государственная – это такая система экономических отношений, при которой управление и распоряжение объектами собственности осуществляют представители государственной власти. Государственная собственность существует на 3 уровнях: федеральная собственность – региональная собственность (субъектов Федерации) – муниципальная (отдельных населённых пунктов).

3. Коллективная – это такая система экон. отношений, при которой трудовой коллектив совместно владеет, пользуется и распоряжается средствами и продуктами производства.

Формы коллективной собственности:

· Кооперативная

· Акционерная

· Собственность трудовых коллективов

· Собственность общественных организаций (партий, церкви и др.)

 

Доходы. Прибыль

Доходы – поступления от продажи экономических ресурсов и продукции.

Факторные доходы – доходы от экономических ресурсов (факторов производства)

Виды факторных доходов:

1. от природных ресурсов – рента
2. от трудовых ресурсов – заработная плата
3. от капитала – процент и прибыль
4. от предпринимательских способностей – предпринимательский доход
5. от знаний – доход от интеллектуальной собственности

 

Издержки производства (издержки) – расходы на производство продукции

Прибыль (чистый доход) – превышение доходов над издержками – это комплексный показатель, отражающий результаты хозяйственной деятельности фирмы

 

Формы обмена

1. прямой (с помощью бартера)

2. опосредованный (через деньги)

 

Распределение – определение размера дохода, получаемого отдельными участниками экономической деятельности и социальными группами

Первичное распределение (функциональное распределение) – распределение доходов по производственным факторам, т.е., в зависимости от того, кто сколькими факторами производства владеет. Не всегда справедливо с социальной точки зрения.

Вторичное распределение (перераспределение) – осуществляется через систему налогов, субсидий, страховых взносов, выплат из госбюджета, общественных фондов и т.д. Перераспределение осуществляется с помощью государства.

 

Кругооборот товаров и услуг

 

ВВП и способы его измерения

Для международных сопоставлений степени развитости экономики применяется показатель валового внутреннего продукта (ВВП). ВВП представляет собой денежную оценку всех произведённых конечных товаров и услуг в экономике за год.

В этом показателе учитываются конечные результаты экономической деятельности только внутри каждой отдельно взятой страны. С помощью показателя ВВП в расчете на каждого жителя можно с достаточной достоверностью сопоставить уровень жизни населения в разных странах.

ВВП определяется как сумма рыночной стоимости всех конечных благ (товаров и услуг), произведенных в стране за определенное время, например, за год.

Конечными являются блага, которые потребляются в рамках домашних хозяйств или фирм и не участвуют в дальнейшем производстве.

В ВВП не включается так называемый промежуточный продукт – товары, используемые для производства других товаров.

В связи с этим ВВП можно определить и как сумму добавленных стоимостей, присоединяемых к стоимости материальных ресурсов (заработная плата и износ основных фондов, прибыль).

ВВП можно определить различными методами.

1) При производственном методе он подсчитывается как сумма добавленных стоимостей всех отраслей экономики.

2) При распределительном методе ВВП рассчитывается как сумма доходов всех хозяйственных единиц и населения от всех видов экономической деятельности: сумма факторных доходов (заработная плата, процент, прибыль, рента).

3) По методу конечного использования ВВП определяется как сумма расходов субъектов национальной экономики на конечное потребление – это расходы домашних хозяйств на текущее потребление, расходы государства на закупку продукции, расходы предприятий на расширение производства (инвестиции), сбережения населения, а также сальдо внешней торговли.

 

Производные показатели ВВП

ВВП образует базу для исчисления других показателей макроэкономики: чистого внутреннего продукта (ВЧП), национального дохода (НД), личного дохода (ЛД) и располагаемого личного дохода (РД), составляющих основу системы национальных счетов (СНС).

Чистый ВВП (ЧВП), (т.е. ВВП за вычетом амортизационных отчислений) характеризует добавленную стоимость, созданную живым трудом в сумме заработной платы и прибыли, и реально оценивает вклад соответствующих фирм, отраслей экономики, народнохозяйственного комплекса в совокупный национальный продукт в данный период времени и используется для исчисления общей эффективности (результативности) экономики.

Национальный доход как совокупность доходов всех участников сфер материального производства и нематериальных услуг является источником богатства и условием расширения производства и потребления. Если из ЧВП вычесть КН, представляемые собой особый вид налогов, добавляемых к ценам, то образуется этот показатель.

Личный доход представляет собой фактически полученный доход в отличие от национального дохода, который является заработанным доходом.

Располагаемый доход находится в личном распоряжении членов общества. Его величина может быть получена путем вычитания индивидуальных налогов (подоходного, налогов на личное имущество, на наследство) из личного дохода. Этот показатель важен для анализа уровня жизни в стране, изучения эффективности выполнения государством своих функций, анализа структуры покупательных возможностей населения по тем или иным социальным слоям.

Важное значение для макроэкономического анализа имеет использование располагаемого дохода: РД идет либо на потребление, либо на сбережение. Пропорции, в которых они соотносятся, предопределяют ресурсную базу капиталовложений в экономику страны (инвестирована может быть только сбереженная часть РД, а не потребленная).

 

Потребление и сбережение

Одним из центральных понятий общего экономического равновесия является взаимная связь между планируемыми экономическими агентами, населением и государством расходами и национальным продуктом. При этом в статье расходов обычно выделяют личное потребление, инвестиционные и государственные расходы.

Величина получаемого каждым экономическим агентом дохода не всегда равна величине его личного потребления. При низком уровне доходов расходуются сбережения предыдущих периодов, а при некотором уровне доходов они полностью расходуются на потребление. С ростом доходов у хозяйственных агентов появляются более широкие возможности увеличивать как потребление, так и свои сбережения.

Совокупное потребление и совокупное сбережение – основные источники, факторы и условия стабильного экономического роста.

Совокупное потребление домохозяйств – это часть совокупного располагаемого дохода, которая направляется домохозяйствами на покупку товаров и услуг.

Основными факторами потребления домохозяйств являются:

1) объективные факторы:

а) уровень цен,

б) имущество потребителей,

в) реальная процентная ставка,

г) уровень потребительской задолженности,

д) уровень налогообложения потребителей.

2) субъективные факторы:

а) предельная склонность к потреблению,

б) ожидания потребителей относительно будущего уровня цен, налогов, доходов

 

Предельная склонность к потреблению (MPC) – это соотношение между дополнительным потреблением и дополнительным доходом:

Совокупное сбережение – это часть совокупного располагаемого дохода, которая не расходуется на потребление.

 

Предельная склонность к сбережению (MPS) – это соотношение между дополнительным сбережением и дополнительным доходом:

Сбережения осуществляются как фирмами, так и домохозяйствами. Фирмы сберегают для инвестирования – на расширение производства и увеличение прибыли. Домашние хозяйства осуществляют сбережения для обеспечения старости, передачи состояния детям, накопления средств для покупки земли, недвижимости, и дорогостоящих предметов длительного пользования.

Как и потребление, сбережение зависит от дохода, а также от психологической склонности сберегать.

Динамика потребления и сбережения анализируется с помощью таких показателей, как средняя склонность к потреблению и сбережению.

Средняя склонность к потреблению (сбережению) (APC и APS) характеризует долю дохода, идущую на потребление (сбережение):

где С – потребление, S – сбережение, Y – располагаемый доход.

Если совокупный доход распадается на потребление и сбережение, то сумма прироста потребления и сбережения всегда равна приросту дохода. В этих условиях сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна: + = 1.

 

Инвестиции

В качестве инвестиций предстают расходы предприятий по приобретению капитальных товаров с целью расширения производства. В макроэкономике инвестиции понимаются как процесс расширенного воспроизводства.

Инвестиции можно определить и как экономические ресурсы, которые направляются на увеличение активов, накопление реального капитала общества. Это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывания в различные виды деятельности с целью получения дохода.

Факторы инвестиций:

– ожидаемая норма дохода предполагаемых капиталовложений,

– уровень процентной ставки,

– уровень налогообложения,

– темпы инфляционного обесценивания денег.

 

Инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения – функцией дохода.

При наличии в экономике ощутимого фактора сбережений идеальной с позиций состояния общего экономического равновесия, будет ситуация, когда все сбережения полностью аккумулируются и мобилизуются соответствующими инвесторами и направляются на инвестиции, т.е. ситуация, когда инвестиции I равны сбережению S в условиях краткосрочного и долгосрочного периодов (смотри рисунок 1).

 

Сбережения и инвестиции

+

_Е1 I₁

_Е I

0 Национальный доход

S

 

 

Рисунок 1 – Общее экономическое равновесие, определяемое через равенство между сбережениями и спросом на инвестиции

Из рисунка видно, что чем выше спрос на инвестиции (I₁ по сравнению с I) и шире возможности инвесторов в обеспечении равенства I = S, тем выше совокупный спрос на национальный продукт, а, следовательно, сильнее стимулы к росту национального дохода. Точки Е и Е₁ отражают равновесие сбережений и инвестиций.

В точках, лежащих на оси абсцисс правее равновесных значений, будет иметь место превышение предложения (сбережения) над спросом на инвестиции. В точках, лежащих левее равновесных значений, спрос на инвестиции будет превышать предложение и образуется соответствующий инфляционный разрыв, что приведет к действиям агентов на достижение равновесия между I и S.

 

Тема 5. Теневая экономика

Становление предпринимательства в постсоветский период сопровождалось бурным развитием теневой экономики.

Теневая экономика – это неконтролируемое обществом производство, распределение, обмен и потребление товарно-материальных ценностей и услуг, то есть, скрываемые от органов государственного управления и общественности социально-экономические отношения между отдельными гражданами, социальными группами по использованию государственной собственности в корыстных личных или групповых интересах.

На практике деятельность большинства хозяйствующих субъектов осуществляется как в рамках легального, так и полулегального, а порой и чисто криминального оборотов. Работа в русле легального оборота дает возможность организации формировать благоприятный имидж на рынке, иметь кредитную историю, аппелировать к судебной или исполнительной власти, а также избегать дополнительных рисков в случае проверки налоговыми или иными контролирующими органами. В то же время необходимость «ухода» от чрезмерных налогов, а часто и просто задачи максимизации прибыли обуславливают «перевод» части бизнеса на «серые» схемы.

В структуру теневой экономики входят разные виды деятельности. В зависимости от этого выделяют три сектора теневой экономики: скрытая (или серая), неформальная (или неофициальная) и нелегальная экономика (чёрный рынок).

Первая из названых – серая экономика – характеризует разрешенную законом деятельность, которая официально не представлена или преуменьшена ее субъектами с целью уклонения от уплаты налогов, выполнения определенных административных обязанностей или внесения социальных взносов. Подобная деятельность возможна практически во всех отраслях экономики. Сюда относятся: обеспечение утечки капиталов за рубеж; не полная инкассация выручки; челночный бизнес с неучтенными операциями; городские вещевые рынки без инкассации выручки, вымогательство местными органами власти у предпринимателей денег на местные нужды – на проведение праздников, во внебюджетные фонды.

Неформальная экономика включает «левые» репетиторство, услуги врачей, спортивных тренеров. К ним примыкают мелкие и средние государственные служащие, в доходах которых до 60 % составляют взятки.

Черный рынок (криминальная зона) –включает сделки и операции в сфере неучтенного денежного оборота, теневое производство товаров и услуг на предприятиях, не зарегистрированных в налоговых и других государственных органах, или производство «левых» неучтенных товаров и услуг на формально соблюдающих законы предприятиях; а также взятки, контрабанду, проституцию, рэкет, наркобизнес.

Теневая экономика не является феноменом исключительно рыночной экономики с её либеральными правилами экономического поведения. В условиях жесткой командно-распределительной системы хозяйствования при социализме, с его ограничениями экономических свобод, существовал теневой сектор экономики. В советское время теневая экономика охватывала такие виды хозяйственной деятельности, которые осуществлялись вне прямого контроля и санкций со стороны официальных органов управления партийных комитетов разного уровня, включая ЦК КПСС и его исполнительные органы; администрации предприятий; советов разного ранга и их исполнительных комитетов; министерств и ведомств; правительств страны и союзных республик. К числу распространенных теневых видов деятельности относились: бартерные обмены; несанкционированное совместительство (дополнительная занятость); поставки продукции «неприкрепленным» потребителям; неплановое строительство; выпуск неучтенной продукции помимо плановых заданий; запуск в коммерческий оборот материальных ресурсов, сэкономленных сверх официальных норм расходования сырья и материалов; деятельность «фарцовщиков»; оказание за плату или «по блату» услуг, которые должны были оказываться бесплатно; взятки при поступлении в вуз и за принятие любых других решений; валютные операции и т.п.

Теневая экономика включала в себя три части. Во-первых – «легкую», то есть хозяйственную деятельность, не контролировавшуюся властями, прямо не связанную с нарушением законов, но балансирующую на его грани, или же активность в сферах, которые закон не регламентировал вообще. Во-вторых – «среднюю», представлявшую собой нарушение советских законов, но легитимную в странах с рыночной экономикой. В-третьих – «тяжелую», связанную с прямым нарушением законов как советских, так и принятых в странах с рыночной экономикой. К «легкой» теневой экономике относились, например, широко распространенная несанкционированная дополнительная занятость или деятельность «толкачей» – работников, выбивающих для своего предприятия дефицитные ресурсы; к «средней» – частное предпринимательство, валютные операции, бартерные сделки, оказание услуг за плату в частном порядке; к «тяжелой» – торговля наркотиками, воровство, коррупция, мошенничество, рэкет. В 70-е – начале 80-х годов теневая деятельность СССР стала элементом социально-экономической системы, превратилась в экономический институт советского общества.

В советской хозяйственной системе теневая экономика выполняла важные функции. Главными из них было две.

Первая функция – экономическая, состоявшая в компенсации недостатков работы официальной советской экономики. Очевидно, что спланировать сверху всю экономическую деятельность нельзя. И чем более сложной и развитой становилась хозяйственная деятельность, чем сильнее была потребность в технологическом обновлении, тем сложнее было осуществлять директивное управление сверху.

Вторая функция – социальная. Она заключалась в обеспечении социальной ниши для предприимчивых людей, которые не могли реализовать себя в официальных структурах, не создававших в рамках общественной собственности ни мотивации, ни условий для работы многих людей в СССР, стремившихся самореализоваться, владеть собственностью и получать адекватное вознаграждение за свой труд.

С нарастанием кризисных явлений в командно-административной экономике росли и масштабы теневого сектора. Более того, под конец они стали увеличиваться стремительно. Вызвано это было, во-первых, нарастанием дефицитности экономики. Во-вторых, с конца 80-х годов государство не самым рациональным образом стало вводить экономические регуляторы (налоги, кредиты, цены и др.), что способствовало развитию теневой экономики.

Теневая экономика в условиях административной экономики являлась необходимым компенсатором. Однако факт быстрого развития этого сектора свидетельствует о нарастании ситуации разрегулированности экономики в целом.

С переходом от командной рыночной системе произошёл рост теневой экономики. Главной причиной роста теневой экономики в России, по мнению многих исследователей, была «незавершенная либерализация». Иначе говоря, из всего набора «экономических свобод» (свобода конкуренции, свобода ценообразования и др.) одни были введены, другие – нет, одно делать было можно, а другое – нельзя. Добавим и еще одну причину. В тех сферах, где свободу формально разрешили, отсутствовали её гарантии, защита со стороны государства. Наоборот, преобразования были проведены так, что сформировали у населения и деловых людей России «комплекс гиперприватности» – боязнь привлечь к себе, своей деятельности и своей организации внимание государства и должностных лиц даже тогда, когда никаких нарушений правил и законов не было. Эта атмосфера, в свою очередь, благоприятствовала развитию теневой экономики и явилась следствием определенных особенностей реализованной в России реформы. Выделим из них шесть важнейших.

Первая особенность – возникновение делового тандема чиновника и предпринимателя. Преобразования были проведены так, что предприниматели попали в зависимость от чиновников. Произошла приватизация функций государства отдельными группами чиновников. Рыночные реформы предполагали резкое повышение частной хозяйственной активности людей и соответственно сокращение властных полномочий государства в экономике. В то же время эти преобразования способствовали значительному усилению неопределенности функций, прав, возможностей и ответственности государственных чиновников разного ранга. Они же, как люди, обладавшие самыми значительными по сравнению с другими социальными группами деловым опытом и инициативность, сумели с наибольшей выгодой для себя воспользоваться открывшейся экономической свободой.

Вторая особенность – чрезмерно большая роль государства в экономике. Она находит свое выражение в двух формах. Во-первых, в сохранении значительного государственного сектора без прежних экономических и правовых ограничений. Весьма велика доля госсектора в промышленности (большая часть военно-промышленного комплекса). Де-факто осталась государственной существенная часть энергетики, топливно-энергетического комплекса. Естественно, госсектору требуются прямые или косвенные дотации из бюджета. В свою очередь, на основе распределения бюджетных дотаций вырастает особый сектор теневой экономики, когда высокооплачиваемые чиновники через систему «дружественных» им фирм разворовывают или «прокручивают» государственные деньги. Далее эти деньги «отмываются», вкладываются в экономику или переводятся за рубеж и т. д.

Во-вторых, в чрезмерном и практически бесконтрольном вмешательстве государства в экономическую деятельность. Например, лицензирование разных видов хозяйственной деятельности. Оно ставит частные фирмы в зависимость от органов власти и отдельных чиновников и дает последним большие возможности для извлечения теневых доходов. Достаточно распространенная практика – выдача лицензий на какую-нибудь деятельность частным фирмам так, что получившие их становятся монополистами. Ясно, что для «обхода» этого положения конкуренты вынуждены платить.

Третья особенность – сохранение прежних (характерных для советской системы) форм монополизма и появление новых. Первые связаны с деятельностью государства. Так как государство сохранило прямой контроль над работой ряда секторов экономики, это создает монополизм, порождающих теневую активность. Например, сохранение государственного контроля над золотодобычей (как и над добычей большинства видов полезных ископаемых) и ограничение доступа туда частного капитала служат источником существования черного рынка торговли золотом, оборот которого составляет многие десятки, а возможно, и сотни килограммов в год.

Еще один источник монополизма – деятельность бывших министерств, ведомств и их подразделений. Хотя формально РАО «Газпром», РАО «ЕЭС России» и т. п. – негосударственные структуры, они сохранили прежние связи и влияние в госаппарате, доступ к конфиденциальной государственной информации. Однако сейчас они не связаны прежними ограничениями, касающимися государственных ведомств. Это – «квазичастные» фирмы, представляющие собой гибрид частной компании и государственного ведомства. Такие компании регулируют целые секторы современной экономики России. Особенно много их в самых прибыльных сферах – в добыче и продаже топливно-энергетических ресурсов. Они почти автономны и включают набор организаций, позволяющих им реализовывать все функции, которые традиционно выполняют государство и общество – от газет и телекомпаний до частных армий и сельскохозяйственных предприятий. В силу этих особенностей они практически закрыты от общественного и государственного контроля, что дает широкие возможности для развития теневой деятельности. К числу самых распространенных её видов относятся уклонение от уплаты налогов, незаконное укрывание части валютной выручки за рубежом и манипуляции с векселями и акциями, выпускаемыми такими компаниями.

Четвертая особенность – чрезвычайно высокий уровень налоговых изъятий и репрессивный характер системы налогообложения, одинаково расценивающей уклонение от уплаты налогов и ошибку их исчисления. Такая система, при которой, по различным оценкам, изымается 60-86% прибыли, а частная фирма не имеет правовой защиты перед государственной налоговой инспекцией,- одно из следствий ситуации, когда в условиях экономической либерализации государство стремится сохранить «командные высоты» в экономике и контролировать основные финансовые потоки. В результате в стране сформировалась стойкая привычка к уклонению от уплаты налогов и переводу значительной доли деловой активности в «тень».

Пятая особенность – асоциальный характер рыночных преобразований в России. Рыночные реформы лишили миллионы людей привычных социальных ниш, уровня жизни и сбережений.

Шестая особенность – внеправовой характер экономических преобразований, обусловленный тем, что реальное поведение населения и властей в период реформ лишь в малой степени регулируется формальными законами. В эффективной работе правоохранительной системы не заинтересованы, прежде всего, правящие группировки.

Итак, разрастание теневого сектора в России обусловлено, прежде всего, ломкой старой системы госконтроля, неразвитостью новой рыночной инфраструктуры и культуры поведения, низким уровнем управления, нестабильность политической и экономической ситуации в стране. Должно пройти еще немало времени, чтобы сгладились те экономические деформации, которые произошли при переходе от командно-административной системы к рыночной.

 

Тема 6. Деньги

1. Сущность и функции денег.

2. Денежная система: содержание и назначение.

3.Эволюция денежного обращения.

 

Сущность и функции денег

 

Существует 2 подхода в определении происхождения денег – субъективный и объективный

 

Субъективный подход: деньги возникли в результате соглашения об этом между людьми

Объективный подход: деньги – результат развития товарно-денежных отношений, в процессе которых из массы товаров выделился один, за которым закрепилась роль всеобщего эквивалента.

 

Т.о., деньги – это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента.

 

На разных этапах развития различных государств роль всеобщего эквивалента играли разные предметы. Но постепенно эта роль закрепилась за золотом.

 

Свойства золота:

• Качественная однородность
• Количественная (произвольная) делимость
• Портативность (в небольшом количестве золота воплощается большое количество труда)
• Сохраняемость

 

 

Современные концепции денег

Металлическая теория денег.

Появилась в эпоху первоначального накопления капитала. Её представители: меркантилисты Стаффорд У., Т. Мен, Д. Норс. Функция денег как сокровища и как мировых денег абсолютизируется – отождествление денег с благородными металлами.

 

Функции денег

Виды кредитных карточек

• возобновляемая карточка. Применяется в магазинах, ресторанах и т. п. После погашения задолженности карточка возобновляется
• одномесячные карточки «путешествий и увеселений». Применяются для расчёта с туристическими фирмами. Задолженность погашается в конце месяца
• фирменные карточки. Выпускаются различными фирмами для оплаты различных служебных расходов.
• Премиальные, или «золотые» кредитные карточки. Выдаются только клиентам с высоким годовым доходом.

4) система электронных денег, с помощью которой проводятся денежные операции: получение денег с банковского счёта, приём вкладов, платежи, выдача чековых книжек, дебет-карточек и др. Появились смарт-карточки, которые представляют собой электронную чековую книжку.

Валютный курс

Обменный курс валют играет важную роль в рыночной экономике и оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы. Он является одним из важнейших элементов любой валютной системы. Валютный курс показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. С помощью обменного курса сопоставляются цены на товары и услуги, произведённые в разных странах. От уровня обменного курса зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объёмы экспорта и импорта, а, следовательно, и состояние баланса текущих операций. Обменный курс воздействует также на направление международных потоков капитала. Решение о вложении капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой реальной прибыли на инвестируемый капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений обменного курса. Динамика обменного курса, степень и частота его колебаний являются показателями экономической и политической стабильности общества.

Таким образом, валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Установление курса национальной денежной единицы в иностранной в данный момент называется валютной котировкой. При покупке и продаже валюты используют курс покупателя и курс продавца, а разница между ними составляет маржу (спрэд) в пользу торговцев валютой.

Если за национальную валюту дают всё больше иностранной, то говорят, что курс национальной валюты по отношению к иностранной растёт, и национальная валюта укрепляется (дорожает), а если за неё дают всё меньше иностранной валюты – ослабевает (дешевеет).

Валютный курс может быть номинальным и реальным. Номинальный обменный (валютный) курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «обменный курс», то речь идёт о номинальном обменном курсе. Информация о номинальном обменном курсе систематически публикуется в средствах массовой информации.

Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается национальная денежная единица (например 1 рубль равен 0,033 доллара), так и в форме обратной котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 1 доллар равен 30 рублям).

Однако в действительности выигрыш или проигрыш экспортёров и импортёров а следовательно, и состояние платёжного баланса зависят не только от динамики номинального обменного курса, но и от соотношения темпов инфляции в торгующих между собой странах. Поэтому для оценки изменения конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке необходимо анализировать динамику не номинального, а реального обменного курса.

Реальный обменный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

В общем виде реальный обменный курс характеризует соотношение цен на товары в данной стране и за рубежом, выраженных в одной валюте. Другими словами, реальный обменный курс – это относительная цена товаров, произведённых в двух странах. Реальный обменный курс национальной валюты рассчитывается по формуле:

или ,

где – номинальный обменный курс иностранной валюты (в прямой

котировке, например, количество рублей за 1 доллар),

– уровень цен за рубежом (в иностранной валюте),

P – уровень внутренних цен в национальной валюте),

– номинальный обменный курс национальной валюты (в прямой

котировке, например, количество долларов за 1 рубль).

Для определения реального валютного курса используют теорию паритета покупательной способности. Согласно этой теории, для определения курсовых соотношений требуется сопоставить цены условной «корзины» потребительских товаров двух стран. При этом номинальный валютный курс (в прямой котировке) рассчитывается как

.

Существует три режима установления валютных курсов:

– на основе золотых паритетов (при золотом стандарте);

– система фиксированных курсов валют;

– система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.

Золотой стандарт имел своим следствием твёрдый курс валюты. Он основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т. е. на зо