Анализ ликвидности баланса и его платежеспособности

При анализе ликвидности и платежеспособности организации принято определять ликвидность баланса и исчислять финансовые коэффициенты платежеспособности.

Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, средства по активу группируют по степени их ликвидности, т. е. способности быстрого превращения в денежные средства, и располагают в порядке убывания ликвидности; пассивы баланса принято группировать по степени срочности их погашения и располагать в порядке возрастания срочности.

Активы баланса, в зависимости от степени ликвидности разделяют на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

2) Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3) Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4) Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса, в зависимости от срочности их погашения подразделяются на следующие группы:

1) Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

2) Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные пассивы.

3) Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства.

4). Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, (1.15)

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы, не могут заместить, более ликвидные [6].

Необходимо определять текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2), (1.16)

Перспективная ликвидность (ПЛ) представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ=(А3-П3), (1.17)

Анализ ликвидности баланса ОАО представлен в таблицах 1.8, 1.9.

Таблица 1.8 – Анализ ликвидности баланса

Активы	на 31.12.11	на 31.12.12	Пассивы	на 31.12.11	на 31.12.12	Платежный излишек/недостаток
2011 год	20112год
1. Наиболее ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)			2. Краткосрочные пассивы (П2)			(603967)	(953903)
3. Медленно реализуемы активы (А3)			3.Долгосрочные пассивы (П3)			(725348)	(25005)
4. Трудно реализуемые активы (А4)			4. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4)			(32233)	(126013)
Валюта баланса			Валюта баланса			-	-

 

Вывод к таблице 1.8

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- в исследуемой организации на 2011-2012 года получены следующие соотношения ликвидности бухгалтерского баланса:

2011 год: А1≤П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≥П4

2012 год: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≥П4

- как в 2011, так и в 2012 году в организации не наблюдается абсолютной ликвидности баланса, т. к. А1≤П1, т. е. наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств;

-для увеличения денежных средств организации необходимо оптимизировать расходы;

- остальные соотношения ликвидности бухгалтерского баланса, как в 2011, так и в 2012 годах не соответствуют установленным нормам, т. е. А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Таблица 1.9- Расчеты показателей ликвидности

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	темп роста, %
1. Текущая ликвидность	(757581)	(151018)	(908599)	19,934
2. Перспективная ликвидность			(70033)	3,447

 

Вывод к таблице 1.9

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- текущая ликвидность исследуемой организации в 2011 году была отрицательной, равной 757581 тыс. рублей, и в 2012 году тыс. рублей, т.е. увеличилась на 606563 тыс. рублей;

-перспективная ликвидность исследуемой организации в 2011 году была 725348 тыс. рублей, а в 2012 году 25005 тыс. рублей, т. е. не наблюдается положительная динамика;

- все выше сказанное не является положительным моментом для деятельности организации.

Таблица 1.10 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование коэффициента	Нормальное ограничение	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
1. Общий показатель ликвидности	≥1	0,426	5,029	4,603	1180,52
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,07	1,17	1,1	1671,43
3. Коэффициент промежуточной ликвидности	≥0,7	0,483	8,77	8,287	1815,73
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2, не менее 1	0,978	8,97	7,992	917,18
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	уменьшение данного показателя в динамике положительный факт	(22,5)	0,025	22,525	(0,11)
6. Доля оборотных средств в активах организации	≥0,5	0,95	0,87	(0,08)	91,58
7. Коэффициент обеспеченности оборотными активами	≥0,1	(0,225)	(0,112)	0,113	49,78

 

Вывод к таблице 1.10

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующий аналитические выводы:

-в пределах нормы как в 2011 году, так и в 2012 лежат коэффициенты промежуточной ликвидности (0,978 в 2011 и 8,97 в 2012) и доля оборотных средств в активах организации, также положительным моментом является уменьшение на 0,08 в динамике коэффициента маневренности;

- приближается к нормативным ограничениям коэффициент текущей ликвидности, что свидетельствует об улучшении структуры капитал в 2012 году по сравнению с 2011 годом;

- нормативным значениям не соответствуют следующие коэффициенты:

- общий показатель ликвидности, что свидетельствует о том, что суммы всех ликвидных средств организации меньше суммы всех ее обязательств;

-коэффициент абсолютной ликвидности, что свидетельствует о том, что денежных средств организации не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств;

- коэффициент обеспеченности оборотными активами.

Анализ деловой активности

Деловая активность организации проявляется в повышении уровня эффективности использования ее ресурсов и ускорения оборачиваемости оборотных активов, а также степени выполнения заданий бизнес плана.

Выделяются следующие оптимальные соотношения основных показателей деятельности организации:

Jприб.д.р>JQ>Jаван.кап.>100%, т.е

1) Темпы роста авансированного капитала организации выше 100%, что в свою очередь отражает возрастание экономического потенциала организации;

2) Выручка возрастает более высокими темпами роста, чем сумма авансируемого капитала, что свидетельствует о более эффективном использовании ресурсов организации;

3) Прибыль до налогообложения возрастает более высокими темпами роста, чем выручка, что является следствием относительного снижения издержек производства.

При оценке деловой активности целесообразно определять и анализировать динамику изменения следующих показателей деловой активности:

1) Производительность труда (q), которая определяется отношением объема выручки (Qвыр.) к средней численности персонала (Р):

q= Qвыр./P, (1.25)

Увеличение в динамике данного показателя является положительным моментом;

2) Ресурсоотдача (коэффициент общей оборачиваемости капитала, Крес) характеризует объем продаж продукции, приходящийся на 1 рубль средств, вложенных в организацию, т.е на 1 рубль общей величины капитала (ВБ):

Крес=Qвыр./ВБ, (1.26)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

3) Фондоотдача основных средств, которая показывает эффективность использования средств организации, и определяется отношением выручке (Qвыр.) к сумме основных средств (Sос.):

Ф= Qвыр./Sос, (1.27)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб.СК) показывает оборачиваемость собственного капитала и определяется отношением выручки к величине собственного капитала (СК):

Коб.СК=Qвыр./СК, (1.28)

Увеличение в динамике данного показателя является положительным моментом;

5) Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) активов (Кобор.моб), который показывает скорость оборачиваемости всех оборотных активов и определяется отношением выручки к величине оборотных активов:

Кобор.моб=Qвыр./ОА, (1.29)

Увеличение в динамике данного показателя является положительным моментом;

6) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кобор.зап), который показывает число оборотов запасов (Z) и НДС за анализируемый период и определяется путем отношения выручки к величине запасов и НДС:

(Кобор.зап)=Qвыр./(Z+НДС), (1.30)

Увеличение в динамике данного показателя является положительным моментом;

7) Средний срок оборачиваемости запасов и НДС в днях, который определяется путем отношения 365 к коэффициенту оборачиваемости запасов и НДС:

Ср.С.О=365/ Кобор.зап, (1.31)

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным моментом;

8) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кобор.ГП), который показывает скорость оборачиваемости готовой продукции, свидетельствует о величине спроса на готовую продукцию, и определяется отношением выручке к сумме готовой продукции(ГП):

(Кобор.ГП)=Qвыр./ГП, (1.32)

Увеличения этого показателя в динамике является положительным моментом и свидетельствует о росте спроса на продукцию в организации;

9) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобор.Дт), который показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией, и рассчитывается отношением выручки к величине дебиторской задолженности (Дт):

(Кобор.Дт)=Qвыр./Дт, (1.33)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

10) Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в днях, который показывает средний срок погашения дебиторской задолженности и определяется путем отношения 356 к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности:

Ср.С.О=365/ Кобор.Дт, (1.34)

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным моментом;

11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобор.Кт), который показывает расширение или сужение коммерческого кредита, предоставленного организации и определяется как отношение выручки к величине кредиторской задолженности (Кт):

Кобор.Кт=Qвыр./Кт, (1.35)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

12) Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, который определяет средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам и рассчитывается путем деления 365 (количество дней в году) на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Ср.С.О=365/ Кобор.Кт, (1.36)

Уменьшение этого показателя в динамике является положительным моментом и свидетельствует о сокращении срока возврата организацией своих долгов;

13) Продолжительность операционного цикла (fопер.цикл), которая определяется как сумма среднего срока оборачиваемости запасов и НДС и среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности:

fопер.цикл=Ср.С.Озап.НДС+Ср.С.О.Дт, (1.37)

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным моментом;

14) Продолжительность финансового цикла (fфин.цикл), который определяется как разность операционного цикла и среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности:

fфин.цикл= fопер.цикл – Ср.С.ОКт, (1.38)

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным моментом [7].

Показатель численность персонала для исследуемой организации был взят из сводного годового отчета ОАО, опубликованным на официальном сайте организации.

Анализ показателей деловой активности ОАО представлен в таблице1.11

Таблица 1.11 - Анализ деловой активности

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %
1. Выручка, тыс. руб.			(2233404)	55,43
2. Численность персонала, чел.				173,91
3. Валюта баланса, тыс. руб.			(209618)	86,09
4. Основный средства, тыс. руб.			(1230)	98,32
5. Оборотные активы, тыс. руб.			(308388)	78,49
6. Запасы и НДС, тыс. руб.			(700343)	3,45
7. Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	-	-
8. Дебиторская задолженность, тыс. руб.				157,94
9. Кредиторская задолженность, тыс. руб.			(214608)	85,36
10. Собственный капитал, тыс. руб.				112,23
11. Производительность труда, руб. (п1/п2)	43575,33	13888,795	(29686,54)	31,87
12. Ресурсоотдача (п1/п3)	3,33	2,14	(1,19)	64,26
13. Фондоотдача основных средств, руб. (п1/п4)	68,61	38,68	(29,93)	56,38
14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитал, число оборотов (п1/п10)	122,79	60,65	(62,14)	49,39
15. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, число оборотов (п1/п5)	3,49	2,47	(1,02)	70,77
16. Коэффициент оборачиваемости запасов и НДС, число оборотов (п1/п6)	6,91	111,09	104,18	1607,67
17. Средний срок оборачиваемости запасов и НДС, дни (365/п16)	52,82	3,29	(49,53)	6,23
18. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции и товаров для перепродажи, число оборотов (п1/п7)	-	-	-	-
19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов (п1/п8)	8,30	2,91	(5,39)	35,06
20. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни (365/п19)	43,98	125,43	81,45	285,20
21. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов (п1/п9)	3,42	2,22	(1,2)	64,91
22. Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни (365/п21)	106,73	164,41	57,68	154,04
23. Продолжительность операционного цикла, дни (п17+п20)	96,8	128,72	31,92	132,975
24. Продолжительность финансового цикла, дни (п23-п22)	(9,93)	(35,69)	(25,76)	359,415

Вывод к таблице 1.11

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

В исследуемой организации в отношении деловой активности в 2012 году по сравнению с 2011 негативным моментом является:

- уменьшение ресурсоотдачи, т. е. общей оборачиваемости капитала на 1,19 или на 64,26 %;

- уменьшение фондоотдачи на 29,93 руб. или на 56,38 % из-за высокого темпа роста выручки по сравнению с темпом снижения основных средств;

- уменьшился коэффициент оборачиваемости (число оборотов) оборотных (мобильных) средств на 1,02 или на 70,77 %, что свидетельствует об уменьшении скорости оборота (интенсивности использования активов);

- уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,39 ил на 35,06 %, т.е. уменьшение числа оборотов, что свидетельствует об уменьшении скорости оборота (интенсивности использования активов);

- увеличение среднего срока оборота дебиторской задолженности на 81,45 дня или на 285,2 %, что приводит к дополнительному затруднению;

- увеличение продолжительности операционного цикла на 31,92 или на 132,975 %, что свидетельствует о росте среднего срока оборачиваемости запасов и НДС и дебиторской задолженности, в общем;

- уменьшение продолжительности финансового цикла на 25,76 или на 359,415 %;

- уменьшение производительности труда на 29686,54 или на 31,87 %; в организации стало работать больше персонала, но выручка снизилась;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,2 или на 64,91 % и увеличение ее срока оборачиваемости на 57,68 дней или на 154,04 %, привело к дополнительному вовлечению кредиторской задолженности и дополнительному увеличению заемного капитала, что негативно влияет на удельный вес собственного капитала в структуре капитала исследуемой организации.

 

Положительным моментом явилось:

- уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитал на 62,14 или на 49,39 %, что свидетельствует о снижении скорости оборота (интенсивности использования активов);

- увеличение коэффициента оборачиваемости запасов и НДС на 104,18 или на 1607,67 %, что свидетельствует об ускорении оборота (интенсивности использования активов);

- уменьшение среднего срока оборачиваемости запасов и НДС на 49,53 дня или на 6,23 %, что привело к дополнительному вовлечению;

 

Анализ оборотных активов

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации.

Капитал организации, вложенный в запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, т.е. в оборотные активы, называется оборотным капиталом.

Задачи анализа оборотных активов состоят в следующем:

- дать общую оценку динамике, структуре и оборачиваемости оборотных активов в целом;

- проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость запасов и НДС;

- изучить состав, динамику, структуру и оборачиваемость дебиторской задолженности;

- проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость денежных средств и денежных эквивалентов;

- дать рекомендации по улучшению структуры оборотных активов и ускорения их оборачиваемости;

- установить источники формирования оборотных активов;

- проанализировать состав и структуру оборотных средств по степени риска вложения капитала;

- по материалам анализа разработать мероприятия по улучшению использования оборотных активов.

Источниками информации для анализа оборотных активов служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, регистры бухгалтерского учета.

При анализе оборотных активов необходимо произвести анализ динамики, структуры и объема оборотных активов в целом, а также динамику, объем и структуру запасов и НДС, дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов. Далее необходимо проанализировать оборачиваемость всех элементов оборотных активов.

Для характеристики оборачиваемости оборотных активов и их элементов необходимо определять следующие показатели:

1) Коэффициент оборачиваемости или количество оборотов (Кобор.), которое совершено за анализируемый период оборотными активами, который находится путем отношения выручки к величине оборотных активов, т.е.

Кобор = Qвыр./ОА, (1.39)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

2) Длительность одного оборота в днях (Одн.), т.е. средний срок, за который возвращаются вложенные производственно-коммерческие денежные средства организации, и определяется отношением 365 к коэффициенту оборачиваемости, т.е.

Одн = 365/ Кобор, (1.40)

Уменьшение данного показателя является положительным моментом;

3) Высвобождение или вовлечение (В/В) средств в оборот в связи с ускорением (замедлением) их оборачиваемости, которое определяется отношением произведения разности длительности одного оборота в отчетном году и предыдущем и выручки к 365, т.е.

В/В =(∆ Одн.* Qвыр)/365, (1.41)

Расчет динамики и структуры оборотных активов в целом и отдельно по элементам (запасы и НДС, дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты), а также их оборачиваемость в ОАО представлены в таблицах 1.12, 1.13, 1.14, 1.15, 1.16, 1.17.

 

Таблица 1.12 - Общая оценка оборотных активов, тыс. рублей

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %	Удельный вес, %
на 31.12.11	на 31.12.12
1. Оборотные активы всего:			(308388)	78,49	95,15	86,76
В том числе: 1.1 Запасы и НДС			(700343)	3,45	48,13	1,93
1.2 Дебиторская задолженность				157,94	40,08	73,53
1.3 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-	-	-	-
1.4 Денежные средства и денежные эквиваленты				140,19	97,79	11,3
2. Валюта баланса			(209618)	86,09	-	-
3. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса	95,15	86,76	(8,39)	91,18	-	-

Вывод к таблице 1.12

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Общая величина оборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 308388 или на 78,49 %, в т.ч.

-запасы и НДС уменьшились на 700343 тыс. рублей или на 3,45 %, что негативно повлияло на величину оборотных активов и свидетельствует о дефиците товара на складах;

- дебиторская задолженность увеличилась на 349936 тыс. рублей или на 157,94 %, свидетельствует о том, что нам не вернули долги, а также взяли еще;

- денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 42019 тыс. рублей или на 140,19 %, что является положительным моментом, т.к. происходит увеличение самых ликвидных оборотных активов;

Разные темпы роста отдельных элементов оборотных активов вызвали изменения в их структуре:

- удельный вес запасов и НДС в 2012 году по сравнению с 2011 уменьшился на 46,2 %;

- удельный вес дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 увеличился на 33,45 %;

- удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов в 2012 году по сравнению с 2011уменьшился увеличился на 86,49 %;

- прочие оборотные активы в организации отсутствуют;

В связи с тем, что темпы роста оборотных активов меньше темпов роста валюты баланса, то удельный вес оборотных активов исследуемой организации в валюте баланса уменьшился в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 8,39 или на 91,18 %, что свидетельствует о снижении мобильности активов.

Таблица 1.13 - Оборачиваемость оборотных активов

Наименование показателя	Величина показателя, тыс. рублей	коэффициент оборачиваемости	Продолжительность одного оборота	Вовлечение/ высвобождение
на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011 год	за 2012 год	за 2011 год	за 2012 год
1. Выручка			-	-	-	-	-
2. Оборотные активы всего			3,49	2,47	104,58	147,77	(264275,94)
В том числе 2.1 Запасы и НДС			6,91	111,09	52,82	3,29	303069,86
2.2 Дебиторская задолженность			8,30	2,91	43,975	125,43	(498416,23)
2.3 Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов)	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Денежные средства и денежные эквиваленты			13,71	7,68	26,62	47,53	127946,51
2.5 Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-

 

Вывод к таблице 1.13

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- оборотные активы всего в 2012 году по сравнению с 2011 годом совершили 147,77 оборота вместо 104,58 в связи, с чем было вовлечено 264275,94 тыс. оборотных активов, что является негативным моментом;

В том числе:

- увеличение коэффициента оборачиваемости запасов и НДС на 104,18 привело к уменьшению одного оборота и высвободило 303069,86 тыс. рублей, что является положительным моментом;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,39 привело к увеличению продолжительности одного оборота на 81 день и вовлекло 498416,23 тыс. рублей, что является негативным моментом;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости денежных средств и денежных эквивалентов на 6,03 привело к увеличению продолжительности одного оборота на 21 день и позволило вовлечь 127946,51тыс. рублей, что является негативным моментом.

Таблица 1.14 - Динамика объема и структура запасов и НДС

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %	Удельный вес, %
на 31.12.11	на 31.12.12
1. Запасы и НДС всего			(700343)	3,45	48,13	1,93
2. Налог на добавленную стоимость				184,27	0,006	0,013
3. Запасы			(700418)	3,43	48,13	1,91
В том числе 3.1 Сырье и материалы			(689)	80,15	0,23	0,21
3.2 Готовая продукция			(698856)	2,22	47,43	1,22
3.3 Расходы будущих периодов			(873)	87,69	0,47	0,48
3.4 Прочие запасы

Вывод к таблице 1.14

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- запасы и НДС всего в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшились на 700343тыс. рублей или на 3,45%

При этом:

- НДС увеличился на 75 тыс. рублей или почти в 184,27 раз, что является положительным моментом;

- запасы уменьшились на 700418 тыс. рублей или на 3,43% %, что является негативным моментом и может привести к дефициту на складе, в т.ч.

- уменьшение произошло за счет уменьшения готовой продукции на 698856 тыс. рублей или почти в 2,22 раза;

- расходы будущих периодов в 2012 году по сравнению с 2011 уменьшились на 873 тыс. рублей или на 87,69 %, что для организации является положительным моментом;

- сырье и материалы в 2012 году по сравнению с 2011 уменьшились на 689 тыс. рублей или на 80,15 %.

Таблица 1.15 - Оборачиваемость запасов и НДС

Наименование показателя	Величина показателя, тыс. рублей	коэффициент оборачиваемости	Продолжительность одного оборота	Вовлечение/ высвобождение
на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011 год	за 2012 год	за 2011 год	за 2012 год
1. Выручка			-	-	-	-	-
2. Запасы и НДС всего			6,91	111,09	52,82	3,29	303069,86
2.1. Налог на добавленную стоимость			56305,2	16937,55	0,006	0,02	(85,66)
2.2.Запасы			6,91	111,82	52,82	3,26	303253,43
В том числе 2.2.1. Сырье и материалы			1443,72	998,478	0,25	0,365	(703,675)
2.2.2. Готовая продукция			7,01	175,35	52,07	2,08	305884,56
2.2.3. Расходы будущих периодов			706,69	446,73	0,52	0,82	(1835,67)

Вывод к таблице 1.15

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Имеет место замедления оборачиваемости запасов и НДС всего в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

- запасы и НДС в 2012 году по сравнению с 2011 годом совершили на 104,18 оборота больше, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота на 50 дней и дополнительно высвободило 303069,86 тыс. рублей, что является положительным моментом, в т. ч.

- уменьшение коэффициента оборачиваемости НДС на 39367,65 привело к увеличению продолжительности одного оборота на 0,014 и дополнительно вовлекло 85,66 тыс. рублей, что является негативным моментом;

- увеличение коэффициента оборачиваемости запасов на 104,91 привело к уменьшению продолжительности одного оборота на 50дней и дополнительно высвободило 303253,43 тыс. рублей, что является положительным моментом;

Рассмотрим оборачиваемость структуры запасов:

+ положительным моментом стало:

+увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на 168,34 привело к уменьшению продолжительности одного оборота на 50 и привело к высвобождению 305884,56 тыс. рублей.

- отрицательным моментом стало:

- уменьшение коэффициента оборачиваемости сырья и материалом на 445,242 привело к увеличению продолжительности одного оборота на 0,115 и высвободило 703,675 тыс. рублей;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости расходов будущих периодов на 259,96 привело к увеличению продолжительности одного оборота на 0,3 и позволило вовлечь 1835,67тыс. рублей.

Далее рассмотрим динамику и структуру дебиторской задолженности

 

Таблица 1.16 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Наименование показателя	на 31.12.11	на 31.12.12	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %	Удельный вес, %
на 31.12.11	на 31.12.12
1. Дебиторская задолженность всего				157,94	40,08	73,53
1.1 Долгосрочная дебиторская задолженность				-		1,18
В том числе 1.1.1 Покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-
1.2 Краткосрочная дебиторская задолженность				155,4	40,08	72,35
В том числе 1.2.1 Покупатели и заказчики					6,22	9,04
1.2.2 Авансы выданные				114,56	3,44	4,58
1.2.3 По налогам и сборам	-	-	-	-	-	-
1.2.4 По страховым взносам	-	-	-	-	-	-
1.2.5 Прочие дебиторы				166,24	30,42	58,74

Вывод к таблице 1.16

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Всего дебиторская задолженность в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 349936 тыс. рублей или на 157,94 %, что свидетельствует о невозврате долгов организации;

В том числе:

- долгосрочная дебиторская задолженность выросла на 15317 тыс. рублей за счет появления в 2012 году дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев по покупателям и заказчикам;

- краткосрочная задолженность увеличилась на 334619 тыс. рублей или на 155,4 %, также:

- авансы выданные увеличились на 7546 тыс. рублей или почти на 114,56 %;

- прочие дебиторы увеличились на 303623 тыс. рублей или на 166,24%;

Разные темпы роста отдельных элементов дебиторской задолженности вызвали изменения в ее структуре:

- удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на 1,18 %;

- удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 32,27 %, в т. ч.:

- удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками увеличился на 2,82 %;

- удельный вес авансов выданных увеличился на 1,14 %;

- удельный вес прочих дебиторов увеличился на 28,32 %.

Далее рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности в целом и по отдельным составляющим.

Таблица 1.17 - Оборачиваемость дебиторской задолженности

Наименование показателя	Величина показателя, тыс. рублей		Продолжительность одного оборота	Вовлечение/ высвобождение
на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011 год	за 2012 год	за 2011 год	за 2012 год
1.Выручка			-	-	-	-	-
2. Дебиторская задолженность всего			8,3	2,91	43,98	125,43	(498385,6)
2.1 Долгосрочная дебиторская задолженность			-	181,35	-	2,01	(4489142,04)
В том числе 2.1.1 Покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность			8,3	2,96	43,98	123,31	(485413,532)
В том числе 2.2.1 Покупатели и заказчики			53,43	23,7	6,83	15,4	(52439,1)
2.2.2 Авансы выданные			96,68	46,78	3,78	7,8	(24598)
2.2.3 По налогам и сборам	-	-	-	-	-	-	-
2.2.4 По страховым взносам	-	-	-	-	-	-	-
2.2.5 Прочие дебиторы			10,93	3,65	33,39		407580,93

Вывод к таблице 1.17

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Имеет место ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности всего, дебиторская задолженность в 2012 году по сравнению с 2011 совершила коэффициент оборачиваемости снизился, что увеличило продолжительность одного оборота на 82 дня и вовлекло (498385,6)тыс. рублей, что является негативным моментом;

- за счет появления в 2012 году долгосрочной задолженности в виде расчетов с покупателями и заказчиками дополнительно вовлеклось (4489142,04) тыс. рублей;

- имеет место уменьшение оборачиваемости краткосрочной задолженности на 80, что привело к увеличению продолжительности одного оборота на 123,31 дня и вовлекло (485413,532) тыс. рублей;

отрицательным моментом явилось: