На какие стороны деятельности акционерного общества и предприятия влияют величина и структура оборотных активов и капитала

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Часто это трактуется как текущие активы, оборотные средства.

Оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на продукцию за один производственный цикл, в то время как основной капитал неоднократно участвует в процессе производства переносит свою стоимость на продукцию по частям. Поэтому оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. С увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью пере­носит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

Оборотный капитал характеризуется не только объёмом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. При этом учитывается, что, например, производственные запасыменее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоёмкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей. У финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объёмом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заёмных источников покрытия текущих активов, величиной чистого обо­ротного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами. По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заёмный (привлечённый). Собственный оборотный капитал предприятий обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заёмный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. Характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. Более половины средств находятся в расчётах, а именно в дебиторской задолженности. На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти 14 %

 

58.Раскройте содержание актива “Денежные средства и их эквивалентов”, какие факторы определяют их необходимую величину.

Денежные средства - средства в кассе и на банковских депозитах до востребования.

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуются незначительным риском колебаний стоимости. Эквиваленты денежных средств служат для краткосрочных денежных обязательств

В состав денежных средств и их эквивалентов входят:

• деньги в кассе;
• денежные средства в пути;
• деньги на текущих счетах компании (рублевых и валютных), доступные для использования;
• банковские переводные векселя и прочие векселя, планируемые к погашению или продаже не более чем через 3 месяца с даты приобретения;
• депозиты до востребования и сроком до трех месяцев;
• прочие ценные высоколиквидные бумаги со сроками погашения или планируемые к реализации в срок не более трех месяцев с даты приобретения.

 

Денежные средства = Заемный капитал + Собственный капитал + Текущие обязательства — Другие ста-тьи текущих активов - Внеоборотные активы.

Решения, приводящие к росту денежных средств: 1) привлечение заемного капитала, 2) увеличение собственного капитала, например, через дополнительную эмиссию акций, 3) увели-чение текущих (краткосрочных) обязательств, 4) уменьшение запасов или дебиторской задолженности (продажа только по предоплате), 5) уменьшение внеоборотных активов, например, через применение ускоренной амортизации или продажу части активов.

 

Решения, приводящие к сокращению денежных средств: 1) выкуп облигационного займа или погашение долгосрочной ссуды, 2) выкуп собственных акций, 3) погашение краткосрочных займов или увеличение выплат по заработной плате и налоговым платежам, 4) приобретение с одновременной оплатой дополнительного количества сырья, комплектующих ит. п., 5) покупка внеоборотных активов.