Риск-менеджмент в финансовой деятельности

Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения дохо­дов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, ее реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Природа предпринимательского риска определена зависимостью «риск - прибыль». Получение прибыли предпринимателем не гарантировано и возна­граждением за затраченное время, усилия, способности могут оказаться как прибыль, так и убытки. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. На рис. 3 показана зависи­мость риска и прибыли. Более высокий риск связан с вероятностью извлечения более высокого дохода.

Предпринимательские риски возникают под влиянием различных факторов: внутренних и внешних. Под внешними факторами понимают такие условия, кото­рые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, так как они ока­зывают влияние на состояние его дел на рис. 4 перечислены внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Внешние факторы можно подразделить на две группы:

1.факторы прямого воздействия;

2.факторы косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на уровень риска. К этой группе относят: налоговую систему; взаимоотношения с хозяйствую­щими субъектами; конкуренцию и т.д.

Под факторами косвенного воздействия следует понимать факторы, кото­рые могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению.

Классификация предпринимательского риска

Многообразие предпринимательских рисков определяет принципы их классификации.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на:

· внешние;

· внутренние.

Источник возникновения внешнего риска - внешняя среда по отношению к фирме (непредвиденные изменения в законодательстве, неустойчивость поли­тического режима и т.д.).

Источник внутреннего риска - сама фирма. Этот риск возможен в случае неэффективного менеджмента, маркетинговой политики.

По длительности риски бывают:

1. кратковременные;

2.постоянные.

Допустимый риск - угроза полной потери прибыли от проекта или от предпринимательской деятельности в целом.

Критический риск связан не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки, когда затраты возмещаются за свой счет.

Катастрофический риск - риск, приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций или личного имущества предпринимателя.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены:

1) оправданный (правомерный) риск;

2) неоправданный (неправомерный) риск.

В соответствии с возможностью страхования риски бывают:

· страхуемые;

· не страхуемые.

По видам предпринимательский риск бывает:

· производственный;

· финансовый;

· коммерческий;

· технический;

· инновационный.

Наиболее часто встречаются - производственный, коммерческий, финан­совый риски.

Производственный риск связан с производством продукции, работ, услуг. Одна из основных причин производственного риска - снижение объемов произ­водства, рост материальных, других затрат; увеличение налогов и т.д.

Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров, услуг. Причинами данного риска являются - снижение объема реализации в ре­зультате изменения конъюнктуры повышения закупочной цены, повышение издержек обращения, снижение объема закупок.

Финансовый риск - риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами по поводу распределения заем­ных средств.