Основы государственного кредита.

Государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами – с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. От банковского кредита государственный отличается, прежде всего, тем, что средства, взятые взаймы государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера, т.е. не направляются на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и идут на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают бюджетные средства. Таким образом, функционирование механизма государственного кредита приводит к появлению государственного долга. Практическим воплощением механизма государственного кредита, приводящим к образованию государственного долга, являются государственные займы. Государственный кредит играет важную роль в:

-перераспределении финансовых ресурсов в процессе перелива капитала из сферы производства в сферу обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, поскольку выступает конкурентом для участников рынка, стремящихся привлечь кредитные ресурсы, и обуславливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе;

-повышение эффективности использования средств. Государственный кредит обеспечивает необходимость максимально эффективного использования государственных средств при наличии “кассового разрыва” между моментами их поступления и использования, как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов;

- ускорении концентрации финансовых ресурсов путем создания возможности для государства привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время. Средства, привлеченные в бюджет с помощью государственного кредита используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства, т.е. используются в основном на цели потребления и финансирования всей совокупности государственных расходов. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают “цену” бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта. Функции: 1. Образование денежных фондов – привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные денежные фонды государства на основе принципов возвратности, срочности и платности. При этом условием добровольного предоставления инвестором своих средств в распоряжение государства является обязательство заёмщика вернуть к определённому моменту времени сумму заимствования с процентами. 2.Использование денежных фондов – функция, вытекающая из необходимости возврата привлечённых средств, который обеспечивается как за счёт налоговых и неналоговых доходов бюджета, так и за счёт механизма рефинансирования – погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счёт средств, полученных от размещения новых обязательств.

3.Контроль – функция государственного кредита, которая выражается во влиянии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращение. По своему экономическому содержаниею государственный кредит неотделим от государственного долга. Следствием государственного кредита является рост государственного долга. Государственный долг - это сумма средств, полученных от выпущенных, но еще не погашенных государственных займов. Иначе говоря, государственный долг - это финансовые обязательства государства на определенную дату в отношении своих кредиторов. Таким образом, государственный долг возникает в результате выпуска государственных займов и привлечение кредитных ресурсов для покрытия дефицита государственного бюджета. Государственный кредит способствует экономическому развитию страны, если средства, мобилизованы в бюджет за его помощью, направляемых на финансирование производственных программ, строительство новых предприятий, модернизацию и техническую реконструкцию действующих мощностей. Наоборот, экономическое развитие тормозится, если средства, полученные от выпуска облигаций государственных займов, направляемых на погашение и выплату процентов по предыдущим займам. Важнейшая функция государственного кредита- распраспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности.

Распределение осуществляется между:

• федеральным бюджетом и региональными бюджетами;

• региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;

• международными финансово-кредитными институтами и федеральным бюджетом;

• иностранными юридическими и физическими лицами, федеральным и региональными бюджетами;

• федеральным, региональными, местными бюджетами и юридическими лицами-резидентами и др.