Анализ рыночной и деловой активности предприятия

 

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках товара, работ, услуг, а в более узком смысле это его текущая деятельность, приводящая к финансовому результату. Анализ деловой активности может быть сделан по трем направлениям:

1) оценка степени выполнения плана по основным финансовым показателям и анализ отклонений;

2) оценка темпов наращивания объемов финансово-хозяйст-венной деятельности;

3) оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации.

Из перечисленных последнее направление можно считать главным, а целью данной оценки является обеспечение рациональной структуры оборотных средств.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы)=> деньги, то анализировать нужно среднюю часть в этой цепи. Приведем некоторые формулы для данного вида оценки.

 

Плановая обеспеченность текущей деятельности запасами

 

Для обеспечения ритмичности работы организации используется коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности (k_з), рассчитываемый по формуле

,

где Зматер. – запасы сырья и материалов, товарные запасы на дату анализа; Тпл. – плановая ежедневная потребность в сырье и материалах либо плановый однодневный товарооборот.

Оборачиваемость запасов. Выручка от продаж и прибыль находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Так, предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов. Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, например, в оборотах:

,

где Спрод. – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде; – средние запасы сырья и материалов.

В финансовом анализе используются и другие показатели оборачиваемости (оборачиваемость запасов в днях, оборачиваемость средств в расчетах и др.).

Финансовая характеристика – рыночная активность применяется в основном для акционерных предприятий и ее основными показателями являются:

Доход (прибыль) на акцию (Earnings Per Share – EPS) – отношение чистой прибыли, уменьшенной на дивиденды по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций.

Ценность акции (Price/Earnings Ratio – Р/Е) – отношение рыночной цены акции к доходу.

Дивидендная доходность акции (Dividend Yield) выражается отношением дивиденда по акции к ее рыночной цене. Характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.

Дивидендный выход (Dividend Payout) рассчитывается путем деления дивиденда по акции на прибыль одной акции. Показывает долю чистой прибыли, выплаченную в виде дивидендов.

Коэффициент котировки акции (Market-to-Book Ratio) – отношение рыночной цены акции кее книжной (учетной) цене.