ТОП 10:

Принципы организации финансов



 

Рассмотрим принципы организации финансов применительно к предприятиям:

1. Принцип хозяйственной самостоятельности, который обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств.

2. Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающих конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, инвестирование в развитие производства.

Примечание.В развитых рыночных странах удельный вес собственных средств достигает 70% и более. К основным собственным источникам финансирования коммерческих организаций (предприятий) относятся прибыль, амортизационные отчисления, взносы учредителей (акционеров). Доля собственных источников в общем объеме инвестиций российских предприятий соответствует уровню развитых рыночных стран, однако общий объем денежных инвестиций достаточно низкий. Данный принцип применим и для некоммерческих негосударственных организаций, не имеющих бюджетного финансирования.

3. Принцип материальной заинтересованности.Объективная необходимость этого принципа обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности – извлечением прибыли. При этом заинтересованность в результатах предпринимательской деятельности проявляется и у государства в целом.

4. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

5. Принцип обеспечения финансовых резервов диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на частное предприятие, которое добровольно и самостоятельно, на свой страх и риск реализует продукцию или оказывает услуги.

Рассмотренные принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии, и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений в обществе.

 

Основные факторы, определяющие
ключевое содержание финансов организаций

 

На организацию финансов организаций (предприятий) оказывают влияние два главных фактора:

1) организационно-правовая форма хозяйствования;

2) отраслевые технико-экономические особенности.

Рассмотрим влияние факторов на организацию финансов.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяется ГК РФ, в соответствии с которым юридическим лицом признается организация, имеющая в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Юридическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или смету. Юридическими лицами могут быть:

· коммерческие организации,преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности;

· некоммерческие организации,не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие прибыль между участниками.

В соответствии с ГК РФ коммерческие организации (предприятия) создаются в форме: хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии формирования уставного капитала (имущества) хозяйствующего субъекта. Так, формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственных и муниципальных средств.

Рассмотрим формирование имущества на начальной стадии деятельности для некоторых организационно-правовых форм предприятий:

1. Участники полного товарищества создают уставный капитал за счет вкладов участников. К моменту регистрации необходимо внести не менее половины своего вклада. Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительском документе сроки. При невыполнении этого правила, участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки (п. 2 ст. 73 ГК РФ). Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю другому участнику товарищества или третьему лицу.

2. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется также за счет вкладов его участников. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 МРОТ на день регистрации общества и также должен быть оплачен не менее чем наполовину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. При нарушении данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный каптал и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации (п. 3 ст. 90 ГК РФ). Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества либо третьему лицу, если это оговорено в уставе.

 

Примечание.Аналогично формируется уставный капитал общества с дополнительной ответственностью (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

 

3. Открытые и закрытые акционерные общества образуют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества. Минимальный размер уставного капитала ОАО установлен в размере 1000 МРОТ на день регистрации общества. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций, причем доля последних не должна превышать 25%. Открытая подписка на акции ОАО не допускается до полной оплаты уставного капитала, что направлено против создания фиктивных акционерных обществ. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала (ст. 99 ГК РФ).

ОАО имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке. Акции ЗАО распространяются только среди его учредителей, и уставный капитал не может быть менее 100 МРОТ, установленных на момент его регистрации.

4. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом. Кооператив может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если это оговорено в его уставе. К моменту регистрации кооператива каждый его член обязан внести не менее 10% своего паевого взноса, а оставшуюся часть – в течение одного года.

5. Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления (казенные предприятия),создаются по решению Правительства РФ. Их имущество находится в государственной собственности. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом лишь с согласия собственника.

По-разному решается и вопрос распределения прибыли на предприятиях: в коммерческих организациях прибыль распределяется между участниками на принципах корпоративности, а в унитарных предприятиях прибыль целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

Организационно-правовая форма некоммерческих организаций как факт также существенно влияет на организацию финансов.

Некоммерческие организации могут создаваться для достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей – в форме общественных или религиозных организаций (объединений), некоммерческих партнерств, учреждений, автономных некоммерческих организаций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, а также в других формах, предусмотренных федеральными законами.

· Общественные и религиозные организации вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, и их участники (члены) не сохраняют прав на переданное ими этим организациям в собственность имущество, членские взносы.

· Фондом признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами, и имущество, переданное фонду, является собственностью фонда. Для осуществления предпринимательской деятельности фонды вправе создавать хозяйственные общества или участвовать в них.

· Государственная корпорация учреждается Российской Федерацией путем имущественного взноса и на основании федерального закона. Имущество, переданное государственной корпорации, является ее собственностью, а сама корпорация может осуществлять предпринимательскую деятельность. В законе, предусматривающем создание государственной корпорации, должны определяться цели ее деятельности, порядок управления ее деятельностью и ликвидации, реорганизации корпорации, использования имущества.

· Имущество, переданное некоммерческому партнерству его членами, является собственностью партнерства. Члены некоммерческого партнерства вправе участвовать в управлении делами некоммерческого партнерства, по своему усмотрению выходить из некоммерческого партнерства и получать при этом часть имущества партнерства или стоимость этого имущества, за исключением членских взносов, претендовать на получение части имущества в случае ликвидации некоммерческого партнерства в той части, которая остается после расчетов с кредиторами.

· Учреждение финансируется полностью или частично учредителем (единственным). Имущество учреждения закрепляется за ним на праве оперативного управления.

· Учредители автономной некоммерческой организации не сохраняют прав на имущество, переданное ими в собственность этой организации.

· Коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями.

Отраслевые технико-экономические особенности влияют на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов. Рассмотрим в качестве примеров некоторые отрасли народного хозяйства:

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия диктуют необходимость формирования финансовых резервов как в денежной, так и в натуральной формах. Природные условия определяют природный цикл развития растений и животных и, следовательно, кругооборот финансовых ресурсов, необходимость их концентрации к определенным периодам, что в свою очередь вызывает необходимость привлечения заемных средств.

Организации и учреждения транспорта осуществляют финансово-экономическую деятельность на принципе сочетания государственного регулирования и рыночных отношений. Готовой продукцией, подлежащей реализации, на транспорте является непосредственно транспортный процесс, т.е. производство и реализация продукции совпадают по времени. В затратах общественного труда, связанных с перевозкой продукции, значительная доля принадлежит транспортным издержкам. Другой особенностью является то, что на транспорте велик удельный вес основных производственных фондов, воспроизводство которых требует значительных денежных средств. Особенности расчетов за транспортные услуги, воспроизводство основных средств определяют необходимость централизации части денежных средств на уровне МПС с их последующим перераспределением, что и отражается в финансовом плане транспортного предприятия.

Спецификой предприятий, торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и т.д.) с операциями, непосредственно связанными с реализацией продукции. В составе затрат торговых предприятий отсутствует стоимость закупаемых товаров. Торговая организация закупает уже произведенные товары, осуществляя затраты лишь на доведение их до потребителей. Имеются свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в товарные запасы. Особенностью торговой отраслевой структуры основных средств является сочетание собственных и арендованных основных фондов.

Финансы строительных организаций также имеют ряд существенных особенностей. Так, для строительного производства характерен длительный производственный цикл по сравнению с промышленностью, большой удельный вес незавершенного производства в составе оборотных средств. Потребность в оборотных средствах имеет большие колебания как по отдельным объектам, так и по технологическим циклам, что оказывает влияние на структуру источников финансирования оборотных средств. Осуществление строительства объектов в различных климатических и территориальных зонах определяет индивидуальную стоимость объектов и приводит к неравномерному поступлению выручки. Финансирование строительства осуществляется на основе сметной стоимости строительно-монтажных работ. Особенности ценообразования в строительстве определяют нормативный порядок планирования прибыли.

5.2. Анализ финансового состояния предприятия
и оценка финансовой устойчивости

 

В теории микроэкономики используется пятиэлементная система финансирования хозяйствующих субъектов: 1) самофинансирование; 2) прямое финансирование через механизмы рынка капитала;
3) банковское кредитование; 4) бюджетное финансирование и 5) взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Самофинансирование.В этом случае финансирование деятельности организации осуществляется за счет ее прибыли. При этом собственники (учредители, органы управления) организации всегда имеют выбор между: а) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления, б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части: инвестированная прибыль и дивиденды. Третий вариант является наиболее распространенным, поскольку позволяет обеспечить наращивание объемов финансово-хозяйственной деятельности и получить капитализированные доходы.

Финансирование через механизмы рынка капитала.Существуют два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала: долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т.е. получает средства от дополнительной продажи акций либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа. Во этом случае организация может также взять долгосрочные ссуды. По сравнению с самофинансированием рынок капитала как источник финансирования конкретной организации практически неисчерпаем.

Банковское (краткосрочное и среднесрочное) кредитование.Преимуществом данного источника финансирования является то, что получение банковского кредита не связано напрямую с размерами производства заемщика, прибыльностью, степенью распространенности его акций на рынке капитала, т.е. объемы привлекаемого капитала теоретически могут быть сколь угодно большими, а оформление и получение кредита может быть сделано в кратчайшие сроки и т.п. Главная проблема организации заключается в том, как убедить банкира выдать кредит на приемлемых условиях и найти поручителя или граната.

 

Примечание.Большую роль в рыночной экономике играют инвестиционные банки, вступая в качестве инвестора в производство предприятия, испытывающего финансовые затруднения.

 

Бюджетное финансирование.Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня. Привлекательность этой формы финансирования состоит в том, что этот источник средств практически бесплатный (часто полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется). В силу ряда объективных процессов, происходящих в экономике страны, доступ к этому источнику постоянно сужается.

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.В ходе осуществления хозяйственных связей предприятия поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, т.е. возникает взаимное финансирование. Принципиальное отличие от предыдущего заключается в том, что взаимное финансирование является источником краткосрочного, оперативного финансирования.

 







Последнее изменение этой страницы: 2016-12-30; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 34.237.51.159 (0.091 с.)