Тема Финансовые услуги коммерческих банков

Тема Финансовые услуги коммерческих банков

Алгоритм работы с дебитором

При заключении договора на этапе заключения факторингового договора важно правильно перестроить работу с дебиторами по факторингу - необходимо подписать с дебитором уведомление об уступке прав требования по договору поставки (оказания услуг) и договориться о прямом контакте фактора с дебитором для верификации уступаемых прав требования, напоминания о предстоящих и текущих платежах и периодической сверки задолженности.

При его исполнении на этапе текущей работы взаимодействие фактора с дебитором происходит в текущем режиме - фактор старается не обременять дебиторов сплошными верификациями каждой накладной, процесс переходит в режим «рандом» - выборочной случайной проверки уступленных накладных (или актов) и периодической сверки задолженности. Частота звонков фактора дебитору в текущем режиме зависит от платежной дисциплины дебитора: чем она ровнее и стабильнее, тем меньше фактор напоминает о себе дебитору. В случае нестандартной ситуации, например полного или частичного возврата товара или зачета встречных прав требований дебитора с продавцом, что нередко происходит в отношениях поставщиков и сетевых ритейлеров, фактор, продавец и дебитор могут общаться в трехстороннем формате - так общение проходит наиболее эффективно и вопросы решаются максимально быстро.

В России практика по внедрению и применению факторинга еще не выработана в достаточной мере, предприниматели недостаточно информированы относительно механизма и преимуществ факторинга и не склонны пользоваться данной услугой, предпочитая обращаться к более знакомому и понятному кредитованию.

прочего, и факторинг, тем самым затрудняя приток оборотных средств в отрасль.

Сравнительная характеристика факторинга и кредита таблица 2

Факторинг	Кредит
Погашение при факторинге осуществляется из денег, выплачиваемых дебиторами клиента	Возврат кредита банку осуществляется заемщиком
При факторинге не требуется обеспечение	При кредитовании зачастую требуется залоговое обеспечение
Размер финансирования не ограничен и может увеличиваться (например, по мере роста объема продаж клиента)	Кредит ограничен заранее зафиксированной суммой
Погашение при факторинге осуществляется в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Погашение кредита осуществляется в заранее обусловленный день
Полученные при факторинге денежные средства можно использовать по своему усмотрению	Контролирование банком целевого использования полученных при кредите денежных средств
Финансирование при факторинге выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 120 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок.
Факторинг не предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк
Финансирование при факторинге носит бессрочный характер	Погашение кредита не означает предоставление последующих кредитов
Факторинг не предусматривает оформления большого количества документов	Для получения кредита зачастую требуется оформить большое количество документов
При факторинге обращается тщательное внимание к дебиторской задолженности	При кредитовании применяются жесткие требования к финансовому состоянию компании-заемщика и качеству финансовой отчетности
Факторинг представляет из себя комплексную услугу: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг.	При кредитовании банк, помимо предоставления денежных средств и сопровождающего расчетно-кассового обслуживания, других дополнительных услуг не представляет

Следует взглянуть на текущие тенденции по данной проблематике. Согласно сведеньям, опубликованным в газете «Ведомости» от 11 апреля 2012 года, российский рынок факторинга в 2011 году вырос почти на 80%. По итогам года согласно подсчетам Национальной факторинговой компании (НФК) объем рынка факторинга достиг 21,1 млрд. евро (около 886 млрд. рублей): 20,9 млрд. евро – внутренний факторинг, 230 млн. евро – международный факторинг.

«Эксперт РА» подвел итоги исследования российского рынка факторинга по итогам 2012 года. По оценкам Агентства, объем уступленных требований вырос на 65% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,45 млрд. руб., что совпадает с прогнозом, данным в исследовании по итогам первого полугодия 2012 года.

В исследовании приняло участие более 35 Факторов (суммарно на участников исследования приходится около 95% рынка). Состав тройки лидеров рынка по сравнению с 2011 годом не претерпел изменений. В совокупности доля трех крупнейших Факторов выросла до 55,5% (по итогам 2011 года показатель составлял 47% рынка). Оборот более 1 млрд. руб. за 2012 год показали 25 Факторов.

Факторинговые компании в РФ 2012 таблица 3

Место Фактора в 2012 году	Место Фактора в 2011 году	Наименование Фактора	Объем уступленных денежных требований в 2012 году, тыс. руб.	Темпы прироста объема уступленных требований в 2012 году по сравнению с 2011 годом, %	Объем портфеля Фактора на 01.01.2013, тыс. руб.
		ООО ВТБ Факторинг	339 908 000	172,1%	71 780 000
		ОАО "Промсвязьбанк"	262 504 908	41,5%	41 312 204
		ОАО "АЛЬФА-БАНК"	163 581 701	58,5%	25 208 677
	н.д.	КБ "БНП Париба Восток" ООО	110 074 000	н.д.	8 634 000
		ОАО Банк «Петрокоммерц»	88 993 794	37,4%	16 878 766
		ГК НФК	77 344 758	25,8%	12 166 612
		ООО "РБ Факторинг"	59 439 172	33,9%	4 504 920
		ЗАО ЮниКредит Банк	41 617 384	22,4%	7 514 021
		ОАО "МКБ"	40 225 000	84,0%	9 926 000
		ОАО АКБ "Металлинвестбанк"	35 836 288

 

Рост рынка связан с тем, что стандартные кредитные продукты для многих компаний непривлекательны: крупных клиентов не устраивает высокая ставка, производители «закредитованы», у оптовых компаний, как правило, отсутствует залог. Предприятия используют факторинг, чтобы увеличить продажи и направить ресурсы для обслуживания ранее взятых кредитов. Факторинг в отличие от овердрафта не имеет жесткого лимита, объем финансирования дебиторской задолженности компании увеличивается с ростом реализуемого товара». Среди преимуществ факторинга, влияющих на российский рынок, выделяется в публикации в «Ведомостях» следующие факторы: «Факторинг позволяет компаниям увеличивать оборот, чтобы обслуживать кредиты и возвращать заимствованные средства. Факторинговое финансирование на срок до 120 дней обходится клиентам в среднем в 10–11% годовых. <…> Банки предоставляют деньги на более длинные сроки, ставки будут уже выше, кредит на полгода можно получить по ставке 11,5-12% годовых. <…> Кроме того, решение по факторинговому финансированию принимается быстрее, это занимает около двух недель».

Помимо этого имеется ряд проблемных мест в российском законодательстве, постоянными изменениями в нем. Например, в налоговом законодательстве предусмотрено, что в соответствии со ст.149 Налогового Кодекса Российской Федерации платежи по обслуживанию банковских кредитов, процентов по банковским кредитам не облагаются НДС, однако факторинг не входит в вышеуказанный перечень и финансирование при факторинге подлежит обложению НДС.

Существует на данный момент и ограничения на применения факторинга в отдельных отраслях. Так, например, в Федеральный закон от 22.11.1995 № 171-ФЗ «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции» были внесены изменения о запрете заключения договоров купли-продажи с условием исполнения обязательств по сделке в пользу третьего лица, договоров мены, договоров об уступке требования и о переводе долга, если указанные сделки совершаются в отношении этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции – в результате заключенные в таких случаях договоры считаются ничтожными. По экспертным оценкам данное изменение фактически запрещает использовать в отрасли факторинг.

Для ряда банков является проблемой не совсем ясное понимание о размере риска, который берет на себя банк при предоставлении факторинговых услуг, невозможность переложить данный риск на страховые компании; большие инвестиционные затраты на запуск факторинга. Также стоит отметить, что факторинговые операции являются очень трудоемкими и требующими наличие профессиональной команды в банке, имеющей опыт работы с подобными рода операциями. В результате не все банки могут позволить факторинговое обслуживание клиентов.

Определение проблем, препятствий и трудностей, возникающих при оказании факторинговых услуг, позволит многим участникам факторингового процесса, во-первых, получить представление о возможных проблемах, с которыми они столкнуться в будущем, а также заставит задуматься о возможных путях их решения, даст почву для совершенствования российского законодательства и повышения эффективности оказания факторинговых услуг в банке.

Факторинг как форма бизнеса в России год от года увеличивает свои обороты. Об этом часто говорят всевозможные аналитики на профильных конференциях, да и невооруженным взглядом заметен рост количества компаний в этом секторе. Казалось бы, «живите и радуйтесь», однако, как свидетельствуют специалисты, международный факторинг еще полон рисков и юридических противоречий.

на сегодняшний день у российских экспортеров отсутствует работоспособный инструментарий для продвижения своей продукции на внешние рынки. Будь то факторинг, фарфетинг или кредитование как таковое. Из-за сложившегося положения российские производители начали уступать даже некоторые позиции на своих традиционных рынках. В частности, в финансировании китайской техники, европейской техники и т.д. Ставки, с которыми отечественные компании выходят через факторинг и через российские банки в разы превышают те ставки, которые предлагаются иностранными конкурентами. Сегодня весь экспорт несырьевых товаров направлен в развивающиеся страны. И фактор финансирования мог бы вытянуть объемы на более высокий уровень, чем текущий. Сегодня все существующие схемы не позволяют предоставить конкурентоспособное финансирование. В результате это осуществляется через Европу, через западные банки. всего компаний в стране, являющихся целевой аудиторией для факторингового бизнеса, составляет 800 тыс. юридических лиц, так что здесь потенциал роста очевиден. Оптовая торговля – это основа факторинга в России, на сегодня она занимает 70% от объема отрасли.

Основные направления для дальнейшего развития факторингового рынка в совершенствовании валютного законодательства, налоговой базы. Большой потенциал содержит в себе факторинг в отношении подрядов, госзакупок, муниципальных заказов – там, где сейчас нет четких правил игры, но есть спрос. Большую лепту в развитие отрасли внесет единое экономическое пространство в рамках Таможенного союза (ТС), заманчивые перспективы открываются перед отраслью и в связи со вступлением нашей страны в ВТО. Рост российского факторинга будет способствовать росту российской торговли.

Финалом всех перечисленных усилий может стать попытка себя зарегулировать, если в этом будет необходимость в районе 2017 года.

Минусы менее заметны, но они есть: один из главных, например, состоит в том, что рынок менее организован, чем в западных странах.

 

Своеобразной формой кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров является форфейтинг. Возникновение операции форфетирования относится к периоду существенных изменений в структуре и конъюнктуре международной торговли в конце 50-х - начале 60-х годов 20 века, когда условия реализации продукции постепенно из рынка продавца превратились в рынок покупателя. Это время характеризуется постепенной отменой торговых ограничений, возникших в период политики «холодной войны» в начале 50-х годов. Возобновление активных торговых взаимоотношений западноевропейских государств с социалистическими странами, повышение значения их торговли с развивающимися странами Азии, Африки и Латинской Америки поставили перед западноевропейскими экспортёрами ряд дополнительных финансовых проблем. Кроме того, активизация действий западноевропейских стран на новых рынках сбыта пришлась на период роста производственных инвестиций фирм-экспортёров, что в значительной мере ограничило собственные возможности экспортёров по предоставлению покупателям среднесрочных и долгосрочных коммерческих кредитов. Дело в том, что структура финансовых операций на традиционных денежных рынках не отвечала их возросшим потребностям в заёмных средствах и условиям привлечения последних. В результате в начале 60-х годов ХХ века и возник феномен «форфейтингого кредитования» как один из путей удовлетворения возросших потребностей в предоставлении международного кредита.

Суть форфетирования заключается в том, что финансовый агент или форфейтор (чаще всего банк) на определенных условиях приобретает коммерческие долговые обязательства заемщика перед кредитором. Одной из ключевых характеристик форфейтинга можно назвать то, что чаще всего подобным образом компании кредитуются в основном при проведении внешнеторговых операций, то есть, сделок, которые заключаются на мировом рынке, между иностранными партнерами.

В связи с этим, очень часто используется такой термин как «международный форфейтинг» (кстати, подобная специфическая форма проведения операций довольно часто применяется в европейском бизнесе, например, форфейтинговую форму кредитования нередко предпочитают всем остальным в Великобритании, а вот у нас на родине она пока что не очень популярна).

Еще один нюанс в данном случае заключается в том, что абсолютно все риски по долговым обязательствам переходят к банку-форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

Все форфейтинговые операции можно разделить на два вида, Финансовый форфейтинг – эффективное и надежное средство, которое обычно используют в основном для быстрого закрытия договора (то есть, максимально быстрой реализации долгосрочных долговых обязательств по данной торговой сделке). В свою очередь, суть экспортного форфейтирования состоит в перечислении оговоренной суммы денег экспортеру, который по условиям договора предоставил заем иностранному покупателю.

Механизм форфейтирования

B общем смысле фopфeйтинг пpимeним пpaктичecки в любoй oтpacли нa этaпe выxoдa нa нoвыe pынки, на которых плaтeжныe pиcки еще нeизвecтны или нeпpиeмлeмы для экcпopтepa.

Сpoки финaнcиpoвaния в большинстве случаев oпpeдeляютcя cpoкoм oкyпaeмocти импopтиpyeмoгo oбopyдoвaния, paбoт или ycлyг.

Рис. 2. Схема форфейтинга

Следует также принимать во внимание, что минимaльный cpoк «жизни» плaтeжнoгo oбязaтeльcтвa, кoтopый мoжeт зaинтepecoвaть фopфeйтopa, cocтaвляeт нe мeнee 6 мecяцeв.

Схема форфейтингового финансирования экспортера представлена на рисунке 2.

Экспортер подписывает контракт с импортером на поставку, к примеру, оборудования или техники.

Импортер производит оплату аванса и одновременно открывает аккредитив в пользу экспортера.

На следующем этапе экспортер производит технику и поставляет ее импортеру.

Дальнейшие взаиморасчеты производятся между форфейтором и экспортером согласно форфейтинговому контракту.

Фopфeйтингoвaя cдeлкa дoлжна чeткo cooтвeтcтвoвaть вceм тpeбoвaниям и oгpaничeниям тeкyщeгo вaлютнoгo зaкoнoдaтeльcтвa, тo ecть экcпopтнaя вaлютнaя выpyчкa дoлжнa пocтyпaть экcпopтepy oт нepeзидeнтa из-зa pyбeжa в пoлнoм oбъeмe. Kpoмe тoгo, pacчeты дoлжны пpoизвoдитьcя в cpoки, ycтaнoвлeнныe вaлютным зaкoнoдaтeльcтвoм.

K чиcлy инcтpyмeнтoв фopфeйтиpoвaния пpинятo oтнocить пpocтыe и пepeвoдныe вeкceля, дoкyмeнтapныe aккpeдитивы, paзличныe виды плaтeжныx гapaнтий. Однако не вce из этиx инcтpyмeнтoв в paвнoй cтeпeни пpимeнимы в Poccии ceгoдня, основным инструментом в настоящее время является аккpeдитив. Данное обстоятельство связано со слoжнocтью вaлютнoгo и тaмoжeннoгo peгyлиpoвaния тpaнcгpaничнoгo oбopoтa внeшниx цeнныx бyмaг в Poccийcкoй Фeдepaции. К тому же oтнeceниe вeкceля — cpeдcтвa плaтeжa — к цeнным бyмaгaм нe пoзвoляeт poccийcким экcпopтepaм шиpoкo иcпoльзoвaть тpaдициoнныe финaнcoвыe инcтpyмeнты, тaкиe кaк тpaтты и пpocтыe вeкceля (2).

Зapyбeжнaя пpaктикa, кaк пpaвилo, иcключaeт вeкceль из oбщeгo pядa цeнныx бyмaг в cилy пpизнaния ocнoвнoгo пpeднaзнaчeния вeкceля — cpeдcтвa расчетов/кpeдитoвaния пpи ocyщecтвлeнии внутриторговых и внeшнeтopгoвыx oпepaций. B тo жe вpeмя дoкyмeнтapныe aккpeдитивы c oтcpoчкoй плaтeжa пoзвoляют poccийcкoмy экcпopтepy иcпoльзoвaть пoнятный и пpивычный pacчeтный инcтpyмeнт, ocтaвaяcь пpи этoм в paмкax дeйcтвyющeгo зaкoнoдaтeльcтвa. Boпpocы вaлютнoгo peгyлиpoвaния и налогообложения имeют иcключитeльнo важное знaчeниe для cтpyктypиpoвaния и ocyщecтвлeния cдeлoк пpи фopфeйтиpoвaнии в России.

Хронологию экспортной сделки на условиях форфейтинга можно условно разбить на пять этапов:

1) диалог с форфейтором - согласование с форфейтором возможностей финансирования по конкретной стране.;

2) заключение торгового контракта между экспортером и импортером - экспортер делает иностранному покупателю коммерческое предложение на условиях оплаты техники в рассрочку. Экспортер и импортер окончательно согласовывают условия экспортного контракта и договариваются о дате подписания контракта.;

3) форфейтинговая сделка - Oбязaтeльcтвa и пpaвa фopфeйтopa и экcпopтepa излaгaютcя в двycтopoннeм фopфeйтингoвoм договоре, зaключaeмoм мeждy cтopoнaми oбычнo пyтeм oбмeнa oфepтoй и aкцeптoм (тaкжe имeнyeмoм oбязaтeльcтвoм, или commitment).

Экспортер направляет форфейтору текст проформы аккредитива на согласование. Помимо форфейтора текст аккредитива должен быть согласован с импортером и банком импортера.;

4) экспортная сделка - После подписания форфейтингового договора между экспортером и форфейтором становится возможным заключение экспортного договора между поставщиком и покупателем, где согласованная с форфейтором проформа аккредитива будет являться неотъемлемым приложением.

Импортер обеспечивает открытие аккредитива в адрес исполняющего банка (форфейтора) с условием исполнения путем отсроченного платежа согласно приложению к контракту.

Следующий шаг — форфейтор авизует аккредитив банку экспортера. Банк экспортера авизует аккредитив экспортеру, после чего экспортер производит и отгружает продукцию;

5) получение экспортной выручки - Согласно форфейтинговому договору экспортер предоставляет полный пакет документов по аккредитиву форфейтору после отгрузки товара, и вместе с этим он же направляет форфейтору инструкции произвести досрочный платеж против представления документов. Авизующий банк должен подтвердить сообщением SWIFT подписи экспортера на представленных документах.

Согласно Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (UCP 600) существуют следующие стандарты проверки документов для аккредитивов:

— банки — участники аккредитива (исполняющий или подтверждающий банк, банк-эмитент) могут проверять документы в течение 5 рабочих дней с даты их получения;

— любой оригинал транспортного документа представляется в исполняющий банк не позднее 21 дня с даты документа в пределах срока действия аккредитива (если иное не указано в аккредитиве);

— документ может быть датирован ранее даты выпуска аккредитива, но не может быть датирован позднее даты представления этого документа;

— адреса продавца или покупателя в аккредитиве могут различаться с адресами в документах, при условии что адреса находятся в одной стране (кроме адресов покупателя в качестве грузополучателя или стороны для извещения в транспортных документах, которые должны быть в полном соответствии с аккредитивом);

— грузоотправителем может быть сторона, отличная от продавца (бенефициара).

Покупая активы, форфейтор совершает инвестирование. Во многих случаях форфейтору невыгодно держать свои средства в подобной форме в течение длительного времени, поэтому он зачастую (но не всегда!) стремится к перепродаже инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтором. На основе этой последующей перепродажи долгов возникает вторичный форфейтинговый рынок.

На практике же первичный и вторичный форфейтинговые рынки сильно не разграничены. Одни форфейторы, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном рынке. Форфейтор может перепродать часть активов, находящихся в его собственности, поскольку природа сделки позволяет дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько из этих векселей могут быть проданы на вторичном рынке.

Зачастую непосредственной передачи форфейтинговых активов новому владельцу не происходит (так называемое silent risk participation или silent sales). В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи от должника и переводит их новому владельцу.

В настоящее время в Российской Федерации нe cyщecтвyeт вторичного рынка форфейтинга. Бaнки нe гoтoвы пpинимaть cpeднecpoчныe pиcки paзвивaющиxcя cтpaн, a пo pиcкaм paзвитыx cтpaн нe выдepживают кoнкypeнцию пo cтaвкaм.

Более того, в России и странах СНГ плохо развит и сам рынок форфейтинга, пocкoлькy бaнки в этoм peгиoнe пoкa нe имeют жeлaния и oпытa paбoтaть пo cxeмaм фopфeйтингa, ocoбeннo в cлyчae cpeднecpoчныx pиcкoв. В pядe cтpaн (нaпpимep, Poccии и Укpaинe) мecтныe бaнки и нe мoгyт выcтyпaть в poли фopфeйтopoв, пocкoлькy cyщecтвyeт pяд зaкoнoдaтeльныx oгpaничeний. Тaк, в cooтвeтcтвии c вaлютным зaкoнoдaтeльcтвoм Poccийcкoй Фeдepaции экcпopтнaя выpyчкa дoлжнa пocтyпaть тoлькo из-зa гpaницы.

Тем не менее Россия остается привлекательным регионом для развития форфейтингового бизнеса как на первичных, так и на вторичных рынках. За прошлый год здесь наблюдался один из самых существенных подъемов маржинального дохода. Другими активными регионами в СНГ для форфейтинговой деятельности являются Белоруссия и Азербайджан. Однако ситуация в некоторых регионах (к примеру, в Казахстане), которые раньше были в фаворе у форфейторов, резко изменилась из-за кризиса.

Например, в SMBCE с прошлого года были практически полностью распроданы средне-срочные сделки (3–5 лет) и сделана ставка только на краткосрочные (1/2–2 года). В то же время существует мнение, что при наличии надежной среднесрочной сделки большинство банкиров не отказались бы от ее исполнения, но сегодняшняя тенденция состоит в том, что цена ошибки может быть непредсказуема.

Рис.2. Виды трастовых операций.

Доверительные операции в пользу физических лиц обычно включают следующие услуги:

· распоряжение наследством;

· передача доверителю имущества и управление имуществом;

· управление имуществом по доверенности в порядке осуществления опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособными лицами;

· выполнение функций депозитария и консультации по вопросам оценки, покупки или продажи ценных бумаг, недвижимости и т.п.

Доверительные операции для юридических лиц включают:

· выполнение функций агента для акционерных компаний по передаче права собственности на акции и именные облигации, регистрации акций, выпускаемых на бирже;

· осуществление платежных функций по погашению облигаций, по которым наступил срок по выплате дивидендов;

· выполнение роли депозитария;

· временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны обычно для банка, специализирующегося на трастовых операциях.

Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом (например, предприятия, земля, недвижимость). Подобные операции совершаются в основном банками, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности (например, недвижимостью или землей), консультационных и юридических услугах.

Банки получают комиссионное вознаграждение за оказываемые трастовые услуги, размер которого устанавливается по-разному, в зависимости от вида операций. Так, за представительские и агентские операции оно взимается на договорных началах, а за некоторые виды услуг — в соответствии с законодательством или решением судов.

Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде:

· ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества;

· единичного взноса по окончании срока договора;

· ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.

Российские коммерческие банки начали предоставлять такие трастовые услуги, как управление ценными бумагами и первичное их размещение.

Одним из перспективных направлений развития трастовых операций в России может стать сотрудничество коммерческих банков с созданными в последнее время инвестиционными фондами. Для большинства индивидуальных инвесторов сейчас сложно инвестировать свои средства на фондовом рынке в силу отсутствия у них профессиональных знаний. Поэтому они вынуждены обращаться в кредитные институты, которые работают с ценными бумагами. Это позволяет, во-первых, получить необходимую консультацию, во-вторых, аккумулировать средства индивидуальных лиц и, наконец, инвестировать средства с целью минимизации риска и повышения доходов.

Наряду с инвестиционными компаниями, перспективным является сотрудничество банков по линии трастовых операций с частными пенсионными фондами, которые начали создаваться в последнее время в России для реализации дополнительных пенсионных услуг населению помимо Государственного пенсионного фонда. Такие фонды также будут использовать трастовые отделы коммерческих банков, доверяя им свои средства в управление.

Другим направлением развития трастовых услуг в России может быть посредническая деятельность по переводу средств с рынка ссудных капиталов на рынок недвижимости и создание на этой базе так называемых ипотечных инвестиционных трастов. В этой области банки, учитывая постепенное развитие рынка недвижимости в стране, через свои траст-отделы могут оказывать консультационные услуги. В перспективе, когда имущество достигнет определенных размеров и будет находиться в «чистых» руках, банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и завещанию по образцу западных стран.

Список литературы

1.Конституция Российской Федерации [Текст]: принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) - М.: Приор, 2001. - 32 с.

2.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Текст]: от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. 27.07.2010) // СЗ РФ. - 1994. - № 32. - Ст. 3301.

3.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Текст]: от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 07.02.2011) // СЗ РФ. - 1996. - № 5. - Ст. 410.

4.Бюджетный кодекс Российской Федерации [Текст]: от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 29.11.2010, с изм. от 28.12.2010) // СЗ РФ. - 1998. - № 31. - Ст. 3823.

5.Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях [Текст]: от 30.12.2001 № 195-ФЗ (ред. от 07.02.2011) // СЗ РФ. - 2002. - (ч. 1). - Ст. 1.

6.О банках и банковской деятельности [Текст]: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 15.11.2010, с изм. 07.02.2011) // СЗ РФ. - 1996 - № 6. - Ст. 492.

7.О рынке ценных бумаг [Текст]: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 04.10.2010) // СЗ РФ. -1996. - № 17. - Ст. 1918.

8.О финансовой аренде (лизинге) [Текст]: Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) // СЗ РФ. - 1998. - № 44. - Ст. 5394.

9.О защите конкуренции на рынке финансовых услуг [Текст]: Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ (ред. от 02.02.2006) // СЗ РФ. - 1999. - № 26. - Ст. 3174. Документ утратил силу в связи с принятием Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ.

10.О защите конкуренции [Текст]: Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-ФЗ (ред. от 01.03.2011) // СЗ РФ. - 2006. - № 31 (1 ч.). - Ст. 3434.

11.О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях [Текст]: Федеральный закон от 24.07.2007 № 210-ФЗ (ред. от 23.07.2010) // СЗ РФ. - 2007. - № 31. - Ст. 4007.

12.О безопасности [Текст]: Федеральный закон от 28.12.2010 № 390-ФЗ // СЗ РФ. - 2011. - № 1- Ст. 2.

13.О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Текст]: Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 07.02.2011) // СЗ РФ. - 2002. - № 28. - Ст. 2790.

14..Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам [Текст]: Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 (ред. от 04.02.2011) // СЗ РФ. - 2004. - № 27. - Ст. 2780.

15.Об утверждении Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора [Текст]: Постановление Правительства РФ от 15.06.2004 № 278 (ред. от 17.01.2011) // СЗ РФ. - 2004. - № 25. - Ст. 2561.

16.Об утверждении условий признания доминирующим положения финансовой организации (за исключением кредитной организации) и правил установления доминирующего положения финансовой организации (за исключением кредитной организации) [Текст]: Постановление Правительства РФ от 09.06.2007 № 359 // СЗ РФ. - 2007. - № 24. - Ст. 2926.

17. www.factorings.ru – сайт информационного портала

18. www.vtb.ru – сайт ВТБ банка

19. www.bankir.ru – сайт

Тема Финансовые услуги коммерческих банков