Понятие и виды лизинга. Особенности, основные преимущества, проблемы развития лизинга в России

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Другое определение звучит так: Лизинг представляет собой договор аренды, предусматривающий предоставление лизингодателем (арендодателем) принадлежащих ему оборудования, машин, ЭВМ, оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного, торгового и складского назначения лизингополучателю (арендатору) в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение - арендную плату, которая включает процентную ставку, закрывающую стоимость привлечения средств арендодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизацию имущества.

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит – аренда». В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

К оперативному лизингу относятся сделки, по которым срок аренды меньше срока службы имущества. При этом лизингодатель сдает имущество во временное пользование несколько раз, так как за время действия одного договора возмещается лишь часть стоимости имущества. В этих условиях он вынужден из-за риска утраты страховать имущество.

Финансовый лизинг - это лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной платы, достаточной для полной амортизации оборудования арендодателя и способной дать ему фиксированную прибыль. При финансовом лизинге права банка-арендодателя фиксируются в договоре лизинга, заключенном между ним и арендатором.

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Основу лизинговой сделки составляют:

1. - объект сделки;

2. - субъект сделки;

3. - лизинговые платежи;

4. - услуги, предоставляемые по лизингу.

Формы лизинга:

1. По типу имущества:

1. - лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты), в том числе нового и бывшего в употреблении.

2. - лизинг недвижимости (арендодатель строит или покупает здания, сооружения по поручению арендатора).

3. - лизинг имущества бывшего в употреблении.

2. По степени окупаемости имущества:

- лизинг с полной окупаемостью (в течении срока действия договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества)

- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.

3. В зависимости от степени амортизации:

- с полной;

- с неполной.

4. По объему оказываемых услуг (объему обслуживания):

- чистый (все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

- полный (лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих).

- частичный, (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

5. От сектора рынка:

- внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);

- международный (внешний), к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

6. По характеру лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

- лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных на арендуемом оборудовании);

- со смешанным платежом.

7. По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- действительные (с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);

- фиктивных (без использования);

- смешанных.

8. По составу участников сделки:

- прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

- косвенный, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

Лизинговые операции делятся на два вида: оперативный лизинг (лизинг с неполной окупаемостью) и финансовый лизинг (лизинг с полной окупаемостью).

В чем преимущество лизинга? Эта схема намного более гибкая, чем покупка в кредит. Все преимущества можно разбить на две группы:

— эксплуатационные;

— финансовые.

Эксплуатационные преимущества лизинга

Как правило, компания, приобретая какое-либо оборудование в лизинг, получает целый пакет сервисных услуг. Например, если речь идет об автомобиле, то все заботы, связанные с его техническим обслуживанием и страхованием, берет на себя лизинговая компания или компания-поставщик.

Если речь идет о каком-то ином оборудовании (станки, технологические линии), то в пакет сервисных услуг могут входить помимо технического обслуживания его монтаж и наладка.

Финансовые преимущества лизинга

Суть этих преимуществ вытекает из того факта, что оборудование, полученное в лизинг, не стоит на балансе предприятия, а только им арендуется. Поэтому предприятие экономит:

1. На налоге на имущество — и тогда, когда объект лизинга находится на балансе лизинговой компании, и когда он полностью выкуплен (за счет схемы ускоренной амортизации на баланс переходит имущество, полностью амортизированное по номинальной стоимости).

2. На налоге на прибыль, так как расходы по лизингу относятся к себестоимости продукции.

3. На налоге на добавленную стоимость, так как НДС лизингополучателем принимается в зачет, что автоматически снижает платежи по этому налогу.

4. Возможность варьирования суммой месячного платежа путем варьирования остаточной стоимостью оборудования, то есть суммой, которую необходимо выплатить лизинговой компании после окончания срока лизинга. Большая остаточная стоимость — меньший месячный платеж, но большая итоговая переплата, и наоборот.

Кроме того, не всегда банки при кредитовании соглашаются принять в залог приобретаемое оборудование, а требуют более ликвидное имущество, например недвижимость. В случае лизинга предприятие сохраняет залоговую массу, которую оно может использовать для взятия кредита.

Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

Основные преимущества лизинга для предприятий – лизингополучателей определены законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164 ФЗ в редакции Федерального закона от 29.01.02 № 10-ФЗ и заключаются в том, что лизингополучателю разрешается относить лизинговые платежи к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

К недостаткам лизинга можно отнести:

1. Большая переплата по нему вследствие более высоких процентов. Например, если сейчас процентная ставка по автокредитам в российских банках в среднем составляет 13—17%, то по лизингу — 30—45% (но, заметим, в лизинговые платежи входит и пакет сервисных услуг — техническое обслуживание, страхование).

2. Как правило, более высокий первый взнос, который в среднем находится в пределах 15—50%.

3. Меньший срок лизинга (2—3 года) по сравнению со сроком кредитования, а поэтому более высокие ежемесячные платежи.

Основные отличия между лизингом и кредитом таблица 1

Наименование статьи	Лизинг	Кредит
Удорожание в год	5-14%	12-18%
Страховка	Включено в удорожание (льготная ставка 5-7%)	7-10%
Оплачивает страховку	Лизинговая компания	Своими силами
Налог на имущество	Включено в удорожание (льготная ставка 1,1%) уменьшение за счет ускоренной амортизации	2,2%
Оплачивает налог на имущество	Лизинговая компания	Своими силами
Срок амортизации имущества	25-30 месяцев	74-90 месяцев
Коэффициент ускоренной амортизации	1,1-3	Нет
Срок оформления сделки	3-14 дней	1-3 месяца
НДС уплаченный, возмещаемый из бюджета	НДС от общей суммы договора лизинга	НДС от стоимости оборудования, НДС с уплаченных процентов по кредиту не возмещаются
Платежи, относящиеся на себестоимость	Лизинговые платежи в полном объеме	Только платежи % по кредиту, начисленная амортизация
Остаточная стоимость имущества через 25 месяцев, в процентах от первоначальной стоимости	0%	66%
Обеспечение	Аванс 10-30%	Ликвидное имущество должно в 1,5-2 раза превышать сумму самого кредита
Отражение в балансе (улучшение или ухудшение)	Лизинг в отличие от кредита не увеличивает кредиторскую задолженность предприятия и не ухудшает инвестиционную привлекательность	Использование кредита приводит к значительному увеличению кредиторской задолженности, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности предприятия

Лизинговая отрасль заняла достойное место в экономике РФ наряду с другими финансовыми институтами. Сегодня уже нельзя говорить о том, что лизинг в России развивается беспорядочно: существуют образовательные программы, есть научное обеспечение этой деятельности. В связи с этим можно отметить деятельность Северо-Западной лизинговой ассоциации.

По прогнозам рынок лизинга в 2013 году вырастет примерно на 20%, однако, несмотря на положительные факторы развития, наблюдается ряд характерных проблем: спорный вопрос о сохранении ускоренной амортизации для лизингового имущества, недостаток в качественных и профессиональных услугах, неопределенность в поведении участников лизинговых сделок и многое другое.

Как показало исследование, спрос на лизинг продолжает расти, хотя и меньшими темпами, чем в 2011-2012 годах. Это связано как с ростом инвестиционной активности, приостановленной ранее в предвыборный период, так и с желанием разместить средства в реальные активы на фоне опасений изменения курса рубля. Дальнейшее развитие рынка может быть ограничено растущими ставками по кредитам. Обострившиеся проблемы фондирования могут негативно повлиять на развитие лизингового рынка. Нестабильность, которая наблюдается на рынках стран еврозоны, и колебания мировых цен на нефть обусловили повышение стоимости заемного финансирования. Среди участников исследования 73% компаний отметили удорожание заемных средств за последний год. С целью повышения прозрачности банковской деятельности и для стимулирования вложений в малый бизнес банковские инструкции теперь предусматривают повышенный коэффициент риска по многим группам заемщиков (за исключением стратегических предприятий и кредитов менее 5 млн. рублей). Избежать такого коэффициента по кредитам смогут заемщики (в том числе и лизинговые компании), имеющие рейтинг кредитоспособности определенного уровня (по шкале «Эксперт РА» это уровень «А» и выше).

Сегодня рынок характеризуется дефицитом «качественных» проектов, таких, которые охотно финансируются участниками рынка. А также высокой конкуренцией лизинговых компаний за такие проекты.

Это приводит к концентрации лизинговых компаний на уже сложившемся круге постоянных клиентов или к низкой диверсификации портфелей по видам техники и оборудования. В этом случае лизингодатель становится сильно зависимым от благополучия конкретного клиента или отрасли. Когда лизинговая компания работает с разными клиентами и разными секторами бизнеса, она становится более устойчивой.

Лизинговый бизнес в России осуществляется в сложных условиях. Прежде всего это связано с низким уровнем кредитоспособности пред­приятий, высокой стоимостью и трудностями получения долгосроч­ных кредитов. К числу факторов, объективно тормозящих развитие лизинга, также относятся острая нехватка стартового капитала для орга­низации лизинговых компаний; неразвитость инфраструктуры лизин­гового рынка, в частности, дефицит услуг по юридической, консульта­ционной и информационной поддержке участников рынка; неблаго­приятный (для лизинга) налоговый режим; недостаток квалифициро­ванных кадров для лизинговой деятельности и отсутствие системы их подготовки. В целом масштабы лизинговых операций в России не от­вечают реальным потребностям. Между тем лизинг мог бы стать важ­ным фактором преодоления инвестиционного кризиса и модерниза­ции производства.

К проблеме, требующей неотложного решения, относится также процедура информационного обеспечения лизинга. Для ее решения предлагается на государственном уровне предусмотреть порядок струк­турного информационного обеспечения лизинговых сделок, прежде всего в приоритетных областях, в которых необходимо первоочередное развитие лизинговых сделок, процедуру выдачи гарантий под эти сдел­ки. Вместе с тем нужна доступная для отечественных и зарубежных фирм информация, на базе которой укреплялись бы и совершенство­вались хозяйственные связи между участниками лизинговых сделок. Как известно, лизинг в основном развивается в Москве, Санкт-Петер­бурге, Нижнем Новгороде и в некоторых других крупных городах. По­тенциал регионов, их ресурсы используются еще весьма слабо в лизин­говых операциях. Многое могут и должны сделать для развития лизин­га в регионах территориальные торгово-промышленные палаты.