Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии покрыть свои внешние обязательства за счет своих совокупных активов.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих актив.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Анализ ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (likvid_a1)

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =

А2. Быстрореализуемые активы (likvid_a2)

Краткосрочная дебиторская задолженность =

А3. Медленнореализуемые активы (likvid_a3)

Оборотные активы, кроме денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности =

А4. Труднореализуемые активы (likvid_a4)

Внеоборотные активы =

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1. Наиболее срочные обязательства (passiv_p1)

Привлеченные средства (текущая кредиторская задолженность) =

П2. Среднесрочные обязательства (passiv_p2)

Краткосрочные обязательства, кроме текущей кредиторской задолженности =

П3. Долгосрочные обязательства (passiv_p3) =

П4. Постоянные пассивы (passiv_p4)

Собственный капитал организации =

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых, т.к. А1 + А2 + А3+ А4 = П1 + П2 + П3 + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства (П4 – А4) > 0.

Если одно или несколько соотношений активов и обязательств не соответствует идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность не достаточна. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Баланс абсолютно неликвиден, если имеет место соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

А1 £ П1

А2 £ П2

А3 £ П3

А4 ³ П4

Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

На основе данных, представленных в годовой отчетности (ф.№1) по предприятию сделайте соответствующие выводы о ликвидности баланса.(табл. 2).

 

Таблица 2 - Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

Группа средств и обязательств по степени срочности *	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	излишек	недостаток
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года

 

2.2.2. Анализ показателей ликвидности (табл. 3).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (CurrentRatio)

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 1 ≤ неуд. < 2 ≤ хор. < 2.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (QuickRatio)

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.5 ≤ неуд. < 1 ≤ хор. < 1.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент абсолютной ликвидности (CashRatio)

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.05 ≤ неуд. < 0.2 ≤ хор. < 0.25 ≤ отлич. < ∞

Таблица 3 - Расчет коэффициентов ликвидности