Тема: оценка финансового состояния и деловой активности предприятия

Тема: Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия

Условные обозначения, используемые в формулах:

F1[ххх] - данные по строке ххх формы №1 "Бухгалтерский баланс";

F1[b][ххх], F1[e][ххх] - данные по строке ххх формы №1 "Бухгалтерский баланс" на начало и конец периода соответственно;

F2[ххх] - данные по строке ххх формы №2 "Отчет о прибылях и убытках".

abs(х) - модуль числа х;

F1_sum[ххх], F2_sum[ххх] - сумма данных за весь анализируемый период по строке с номером ххх формы №1 или формы №2 соответственно.

NUM_DAYS - количество дней в периоде, за который вычисляется показатель;

NUM_MONTH - количество месяцев в периоде, за который вычисляется показатель.

В скобках после названия показателя приведено имя вычисляемой переменной, которое может использоваться в дальнейших расчетах.

Условные обозначения качественных оценок показателей:

"отлич." - область отличных значений;

"хор." - область хороших значений;

"неуд." - область неудовлетворительных значений;

"критич." - область критических значений.

 

Анализ финансового состояния

Оценка имущественного положения предприятия

 

Построение аналитического баланса

Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств (см. рис.№1).

Поэтому для аналитических исследований и качественной оценки динамики ФСП рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы. Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик ФСП и расчета ряда основных финансовых показателей (см. табл.1 и 2).

 

Рис. №1 Взаимосвязь актива и пассива баланса.

Актив Пассив

 

 

 

2.1.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный (временн о й) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе (выявления каждой позиции отчетности на результат в целом).

Пример проведения горизонтального и вертикального анализа представлен в табл.1.

Краткосрочные обязательства (CurrentLiabilities) (Доходы будущих периодов относятся по сути к собственному капиталу, поэтому исключаются из обязательств) = .

Собственный капитал (Equity) =

Чистые активы (NetAssets) (Расчет чистых активов производится в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз)) =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < неуд. < 0 ≤ хор. < ∞

Таблица 1 – Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2): гр.2)
01.01.2014	31.12.2014	на начало анализируемого периода (01.01.2014)	на конец анализируемого периода (31.12.2014)
Актив
1. Внеоборотные активы
в том числе: основные средства
нематериальные активы
2. Оборотные, всего
в том числе: запасы
дебиторская задолженность
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Пассив
1. Собственный капитал
2. Долгосрочные обязательства, всего
в том числе: заемные средства
3. Краткосрочные обязательства*, всего
в том числе: заемные средства
Валюта баланса

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Анализ ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (likvid_a1)

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =

А2. Быстрореализуемые активы (likvid_a2)

Краткосрочная дебиторская задолженность =

А3. Медленнореализуемые активы (likvid_a3)

Оборотные активы, кроме денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности =

А4. Труднореализуемые активы (likvid_a4)

Внеоборотные активы =

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1. Наиболее срочные обязательства (passiv_p1)

Привлеченные средства (текущая кредиторская задолженность) =

П2. Среднесрочные обязательства (passiv_p2)

Краткосрочные обязательства, кроме текущей кредиторской задолженности =

П3. Долгосрочные обязательства (passiv_p3) =

П4. Постоянные пассивы (passiv_p4)

Собственный капитал организации =

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых, т.к. А1 + А2 + А3+ А4 = П1 + П2 + П3 + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства (П4 – А4) > 0.

Если одно или несколько соотношений активов и обязательств не соответствует идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность не достаточна. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Баланс абсолютно неликвиден, если имеет место соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

А1 £ П1

А2 £ П2

А3 £ П3

А4 ³ П4

Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

На основе данных, представленных в годовой отчетности (ф.№1) по предприятию сделайте соответствующие выводы о ликвидности баланса.(табл. 2).

 

Таблица 2 - Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

Группа средств и обязательств по степени срочности *	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	излишек	недостаток
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года

 

2.2.2. Анализ показателей ликвидности (табл. 3).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (CurrentRatio)

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 1 ≤ неуд. < 2 ≤ хор. < 2.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (QuickRatio)

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.5 ≤ неуд. < 1 ≤ хор. < 1.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент абсолютной ликвидности (CashRatio)

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.05 ≤ неуд. < 0.2 ≤ хор. < 0.25 ≤ отлич. < ∞

Таблица 3 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
На начало периода	На конец периода
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности				Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности				Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности				Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 0,2.

Оценка деловой активности

Тема: Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия

Условные обозначения, используемые в формулах:

F1[ххх] - данные по строке ххх формы №1 "Бухгалтерский баланс";

F1[b][ххх], F1[e][ххх] - данные по строке ххх формы №1 "Бухгалтерский баланс" на начало и конец периода соответственно;

F2[ххх] - данные по строке ххх формы №2 "Отчет о прибылях и убытках".

abs(х) - модуль числа х;

F1_sum[ххх], F2_sum[ххх] - сумма данных за весь анализируемый период по строке с номером ххх формы №1 или формы №2 соответственно.

NUM_DAYS - количество дней в периоде, за который вычисляется показатель;

NUM_MONTH - количество месяцев в периоде, за который вычисляется показатель.

В скобках после названия показателя приведено имя вычисляемой переменной, которое может использоваться в дальнейших расчетах.

Условные обозначения качественных оценок показателей:

"отлич." - область отличных значений;

"хор." - область хороших значений;

"неуд." - область неудовлетворительных значений;

"критич." - область критических значений.