Оцінка ризиків окремих фінансових інструментів інвестування 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Оцінка ризиків окремих фінансових інструментів інвестування



 

ризик фінансового інструменту інвестування
вірогідність відхилення фактичного значення інвестиційного доходу від очікуваної величини в ситуації невизначеності тенденцій кон'юнктури інвестиційного ринку та результатів фінансово-господарської діяльності підприємства-емітента

 

Класифікація ризиків фінансових інструментів інвестування

Ознака Вид Характеристика
     
1. За видами ринковий характеризує мінливість курсу (реальної ринкової вартості) окремих фінансових інструментів інвестування під впливом коливань кон'юнктури всього інвестиційного ринку чи найважливіших його сегментів
процентний характеризується зміною ставки відсотка внаслідок змін загального співвідношення пропозиції та попиту на гроші
інфляційний зумовлений зміною рівня цін у масштабах всієї економіки країни
ліквідності пов'язаний з оцінкою можливості швидко продати той чи інший фінансовий інструмент інвестування без втрати інвестованого в нього капіталу за умов зміни цілей інвестиційної діяльності, умов формування інвестиційного доходу, кризового фінансового стану інвестора та і т. п.
податковий пов’язаний із введенням нових податків під час здійснення операцій фінансового інвестування
комерційний пов'язаний зі зміною результатів операційної діяльності емітента, що обумовлює зниження рівня та суми прибутку
2. За джерелами виникнення систематичний пов'язаний зі змінами умов зовнішнього інвестиційного середовища
несистематичний генерується змінами результатів господарської діяльності емітентів та їх фінансового стану
3. За фінансовими наслідками ризик, що призводить тільки до фінансових втрат
ризик, що призводить як до фінансових втрат, так і до втрат інвестиційного доходу
     
4. За рівнем фінансових втрат допустимий коли фінансові втрати по окремому інструменту інвестування вимірюються розміром втрати тільки очікуваного доходу у формі виплати відсотків та дивідендів
критичний коли фінансові втрати по окремому інструменту інвестування складають розмір невиплаченого поточного доходу і поточного зниження курсової вартості (реальної ринкової вартості) Інструменту інвестування
катастрофічний коли фінансові втрати по окремому інструменту інвестування вимірюються розміром втрати як очікуваного поточного доходу, так і всього інвестованого капіталу
5. За характером прояву у часі постійний притаманний всьому періоду обігу окремих фінансових інструментів інвестування
тимчасовий притаманний окремим періодам обігу окремих фінансових інструментів
6. За можливістю передбачення прогнозований характеризує ті види ризиків окремого фінансового Інструменту інвестування, які пов'язані з циклічним розвитком економіки країни в цілому, кон'юнктурою окремих сегментів інвестиційного ринку чи господарською діяльністю емітента
непрогнозований характеризує ті види ризиків окремого фінансового інструменту інвестування, які відрізняються повною непередбаченістю прояву
         

 

Етапи оцінки ризиків за окремими фінансовими інструментами інвестування
Ідентифікація окремих видів ризиків по кожному фінансовому інструменту інвестування, що розглядається
Оцінка ймовірності настання ризикової події по окремих видах ризиків інвестування в фінансові інструменти
Визначення розміру можливих фінансових втрат при настанні окремих ризикових подій по окремих фінансових інструментах інвестування
Кількісна оцінка загального, систематичного та несистематичного ризиків по інструментах фінансового інвестування
Співставлення рівня систематичного ризику окремих фінансових інструментів інвестування з очікуваним рівнем дохідності по них
Ранжування фінансових інструментів інвестування, що розглядаються за рівнем ризику

Практичне заняття № 10

Питання для самоконтролю:

1. Які показники впливають на формування реальної теперішньої вартості фінансових інструментів?

2. Які існують варіанти формування майбутнього грошового потоку за облігаціями та ощадними сертифікатами?

3. Які умови впливають на формування майбутнього грошового потоку за акціями та інвестиційними сертифікатами?

4. Як оцінюють поточну ринкову вартість акцій при їхньому використанні протягом невизначеного тривалого періоду часу?

5. Як оцінюють поточну ринкову вартість акцій при їхньому використанні протягом заздалегідь передбаченого строку?

6. Як оцінюють поточну ринкову вартість акцій з постійними, постійно зростаючими та змінними дивідендами?

7. Якою є базисна модель оцінки поточної ринкової вартості облігації?

8. Як оцінюють поточну ринкову вартість облігації з виплатою усієї суми процентів при погашенні?

9. Як оцінюють поточну ринкову вартість облігації, реалізованої з дисконтом без виплати відсотків?



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; просмотров: 213; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.88.254.50 (0.011 с.)