Оцінка ефективності інвестиційних проектів

 

Ефективність інвестиційного проекту

величина, що характеризує відношення витрачених на реалізування проекту ресурсів (фінансових, трудових, технічних, наукових, інформаційних тощо) та одержаних вигод (фінансових, соціальних, екологічних, політичних та ін.) з врахування впливу фактору часу та мінімізації ризиків

 

ефективність інвестиційного проекту містить

ефективність участі підприємств у проекті (ефективність інвестиційного проекту для підприємств-учасників)

ефективність інвестування в акції підприємства (ефективність для акціонерів акціонерних підприємств - учасників інвестиційного проекту)

ефективність участі в проекті структур вищого рівня стосовно підприємств – учасникам інвестиційного проекту

бюджетну ефективність інвестиційного проекту (ефективність участі держави в проекті з погляду витрат і доходів бюджетів всіх рівнів)

 

принципи оцінки ефективності інвестиційного проекту

оцінка ефективності повинна здійснюватися на основі співвідношення обсягів інвестиційних витрат з сумами і термінами здобуття доходів

необхідно поєднувати матеріальну і вартісну оцінку ефективності капіталовкладень і використовувати три варіанти оцінки ефективності: чисто технічний варіант, варісний варіант, поєднання варісних і технічних критеріїв ефективності

оцінка повернення інвестиційного капіталу повинна здійснюватися на основі показника чистого грошового потоку, який формується як за рахунок чистого прибутку, так і за рахунок амортизаційних відрахувань в процесі експлуатації інвестиційного проекту

наведення показників інвестиційного проекту до порівняного вигляду, тобто до справжньої поточної вартості

принципи оцінки ефективності інвестиційного проекту

дисконтна ставка має бути диференційована для різних інвестиційних проектів

розгляд проекту впродовж всього його життєвого циклу – від проведення попередньоінвестиційних досліджень до припинення проекту

принцип позитивності і максимуму ефекту

облік майбутніх витрат і надходжень

облік чинника часу

облік всіх найбільш істотних наслідків проекту

облік наявності різних учасників проекту, неспівпадання їх інтересів і різних оцінок вартості капіталу, що виражаються в індивідуальних значеннях норми дисконту

облік впливу на ефективність інвестиційного проекту потреби в оборотному капіталі, який необхідний для функціонування створюваних в ході реалізації проекту виробничих фондів

 

етапи оцінювання ефективності інвестиційного проекту

1. Оцінка ефективності проекту загалом, що включає визначення: - суспільної значимості і ефективності проекту; - комерційної ефективності проекту; - наявності державної підтримки реалізування проекту й вплив даної підтримки на комерційну ефективність проекту

2. Оцінка ефективності проекту для кожного учасника.

 

Основні показники ефективності інвестиційного проекту

 

 

Практичне заняття № 11

 

 

Питання для самоконтролю:

1. Що являє собою інвестиційний проект?

2. Якими ознаками характеризується інвестиційний проект?

3. За якими ознаками класифікують інвестиційні проекти?

4. Охарактеризуйте стадії життєвого циклу інвестиційного проекту.

5. Що являє собою бізнес-план інвестиційного проекту?

6. Які вимоги висувають до форми бізнес-плану інвестиційного проекту?

7. Охарактеризуйте структуру бізнес-плану інвестиційного проекту.

8. На основі яких принципів розробляється бізнес-план інвестиційного проекту?

9. На яких принципах базується оцінка ефективності інвестиційного проекту?

10. За якими показниками оцінюють ефективність інвестиційного проекту?

ДЯКУЮ ЗА УВАГУ!

 

 

 

 

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

Нормативна література

 

1. Господарський кодекс України від 16.01.2003 р. №436-ІV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

2. Інструкція щодо заповнення форми державного статистичного спостереження №1-інновація “Обстеження інноваційної діяльності промислового підприємства”: Затв. Наказом Держкомстату від 01.10.2008 р. №361 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

3. Податковий кодекс України від 02.12.2010 р. №2755-VІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

4. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 “Баланс”: Затв. Наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

5. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 “Звіт про рух грошових коштів”: Затв. Наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 12 “Фінансові інвестиції”: Затв. Наказом Міністерства фінансів України від 26.04.2000 р. №91 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

7. Про загальні засади створення і функціонування спеціальних (вільних) економічних зон:Закон України від 13.10.1992 р. №2673-ХІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

8. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.1991 р. №1560-ХІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

9. Про інноваційну діяльність: Закон України від 04.07.2002 р. №40-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

10. Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди): Закон України від 15.03.2001 р. №2299-IІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

11. Про підготовку та реалізацію інвестиційних проектів за принципом “єдиного вікна”: Закон України від 21.10.2010 р. №2326-VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

12. Про режим іноземного інвестування: Закон України від 19.03.1996 р. №93/96-ВР [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

13. Про усунення дискримінації в оподаткуванні суб’єктів підприємницької діяльності, створених з використанням майна та коштів вітчизняного походження: Закон України від 17.02.2000 р. №1457-IІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.

14. Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23.02.2006 р. №3480-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: // www.rada.gov.ua.