Фактори, що визначають інвестиційну якість окремих фінансових інструментів інвестування

 

фактори інвестиційної привабливості окремих фінансових інструментів інвестування

інфляція

ризик

прибуток з фінансового інструменту, виражений у відсотках від поточної ринкової вартості цього інструменту

величина ймовірності виникнення несприятливих умов, які можуть спричинити збитки і втрати для суб’єкта інвестування

ступінь поширеності угод з даним фінансовим інструментом та обсяг зацікавлених у подібних угодах суб’єктів інвестування

оборотність

показник, що характеризує швидкість продажу фінансового інструменту без поступок в ціні – за його ринковою вартістю

ліквідність

 

 

Характеристика цінних паперів відповідно до інвестиційних цілей

Вид цінного папера	Ціль інвестора
Безпека	Дохідність	Зростання
Облігація: - короткострокова	Відмінна	Найбільш стійка	Найбільш повільний
- довгострокова	Зростає	Стійка	По-різному
Акція: - привілейована	Добра	Стійка	По-різному
- звичайна	Погана	Коливається	Найбільш швидкий
Вексель: - простий	Добра	Стійка	Немає
- перевідний	Добра	Стійка	Немає
Депозитний сертифікат:	Відмінна	Стійка	Практично немає
- ф'ючерс	Погана	Різко коливається	Швидкий
- опціон	Дуже погана	Різко коливається	Швидкий

 

Моделі оцінювання вартості облігацій

 

Моделі оцінювання вартості облігацій

Реальна вартість облігації з періодичною виплатою відсотків (ВОб):

По – сума відсотка, що виплачується в кожному періоді (являє собою множення її номіналу на об’явлену ставку відсотка); Но – номінал облігації, який підлягає погашенню в кінці строку її обігу; НП – очікувана норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) для облігації; n – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації

Реальна вартість облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні (ВОn):

Но – номінал облігації, що підлягає погашенню у кінці терміну її обігу; Пк – сума відсотка за облігацією, що підлягає виплаті у кінці терміну її обігу; НП – норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) за облігацією у десятковому дробі; n – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації (для яких визначена норма прибутку)

Реальна вартість облігації, що реалізується з дисконтом без виплати відсотків за нею (ВОд):

Но – номінал облігації, що підлягає погашенню в кінці терміну її обігу; НП – очікувана норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) для облігації; п – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації (для яких визначена норма прибутку)