Баланс до оценки бизнеса тыс. Руб.

Актив	Тыс. руб.	Пассив	Тыс. руб.
I. Внеоборотные активы	III. Капитал и резервы
Основные средства[3] (автомобиль)	650-250= 400	Уставный капитал
Нематериальные активы (интернет-сайт)	60-10=50	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)[4]	55+300=355
Долгосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
ИТОГО		ИТОГО
II. Оборотные активы, в т.ч.	IV. Краткосрочные обязательства
Запасы (товары для перепродажи)		Заемные средства (задолженность банку)
Дебиторская задолженность (задолженность покупателей)		Кредиторская задолженность (работникам, бюджету, поставщикам)	50+25+420=495
Денежные средства (деньги в кассе и на расчетном счете)	10+53=63
ИТОГО		ИТОГО
БАЛАНС	1 083		1 083

 

ЗАДАНИЕ 2.

Составьте скорректированный баланс для расчета чистых активов при использовании ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА оценки бизнеса.

 

КОРРЕКТИРОВКА БАЛАНСА

I. КОРРЕКТИРОВКА АКТИВОВ – определение рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности.

 

1. Оценка нематериальных активов. При применении затратного подхода стоимость сайта определяется исходя из суммы затрат на его создание или приобретение. Рыночная стоимость интернет-сайта равна балансовой стоимости –50 000 руб.

2. Оценка основных средств. Определяется рыночная стоимость машин и оборудования.

Первоначальная стоимость автомобиля 650 000 руб.

Сумма накопленной амортизации за время эксплуатации – 250 000 руб. Остаточная (балансовая) стоимость – 400 000 руб.

Рыночная стоимость автомобиля марки ГАЗ-3302 «Газель» на дату проведения переоценки 780 000 руб.[5]

Расчет новой (восстановительной) стоимости авто:

1. Рассчитывается коэффициент переоценки (К пер.):

Кпер.=ВС ПС,

где ВС - рыночная стоимость объекта основных средств;

ПС - первоначальная стоимость объекта основных средств до переоценки.

Кпер. = 780 000 650 000 = 1,2 (в такое количество раз увеличилась цена).

2. Расчет новой (восстановительной стоимости) авто = 650 000 х 1,2 = 780 000руб.

3. Увеличиваем амортизацию в такое же количество раз.

Акор. = А К пер.,

где Акор. – скорректированная амортизация;

250 х 1,2 = 300 000 руб.

Остаточная стоимость авто после переоценки = 780 000 – 300 000 = 480 000 руб.

Остаточная стоимость до переоценки = 650 000 – 250 000= 400 000 руб.

Результаты переоценки в балансе:

В активе строка «Основные средства» на 480 000 – 400 000= 80 000 руб. и составила 480 000 руб.

В пассиве строка «Переоценка внеоборотных активов» на 80 000 руб.

2. Оценка финансовых вложений. По данным фондового рынка на момент оценки бизнеса стоимость акций возросла на 10% и составила 22 000 руб.

В балансе:

На 2 000 руб. и фактически, это увеличение экономической выгоды, увеличение прочих доходов, увеличение прибыли.

На 2 000 руб. строка «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

 

3. Оценка запасов. Товарно-материальные ценности переводятся в текущую стоимость, устаревшие, пришедшие в непригодность товары списываются.

В результате переоценки выявлено устаревших запасов, подлежащих к списанию на 30 000 руб. По результатам оценки остальных запасов установлено, что указанная в балансе и рыночная стоимость этих запасов совпадают.

В балансе:

На 30 000 руб. фактически, это уменьшение экономической выгоды, увеличение прочих расходов, снижение прибыли.

На 30 000 руб. строка «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

 

4. Оценка дебиторской задолженности. В организации отсутствует дебиторская задолженность с длительными сроками погашения. Краткосрочная дебиторская задолженность состоит из сумм по продаже товаров надежным дебиторам.

 

5. Оценка денежных средств. Статья «денежные средства» не подлежит переоценке. Величина денежных средств на дату оценки – 63 000 руб.

 

II. КОРРЕКТИРОВКА ПАССИВОВ – определение текущей стоимости обязательств

 

6. Оценка величины заемных средств. Величина заемных средств дисконтируется, если ставка по кредиту с момента его получения изменилась. На 31 августа задолженность по краткосрочному кредиту составила 203 287,04 руб. Кредит получен от «Альфа-банка» 23 июня 2016 г. под 20% годовых. На 31 августа ставка по подобным кредитам в данном банке составляет 20,4 %. Остаток долга – 4 платежа по 52 956,84 руб. (см. табл. 1). Итого = 211 827,36 руб. (с учетом процентов к уплате). Эта сумма и будет продисконтирована.

Чтобы выполнить оценку задолженности, необходимо привести все будущие денежные потоки (в данном случае, выплаты) к настоящему времени, т.е. продисконтировать, определить современную стоимость (PV, англ. Present value) будущих выплат по кредиту.

,

где FV – будущая стоимость (англ., Future value);

– коэффициент дисконтирования;

R – ставка процента, выраженная десятичной дробью;

n – число лет.

Ставка дисконтирования = 0,017

= 52 956, 84 52 071,62 руб.

= 52 956,84 51 201,20 руб.

= 52 956,84 50 345,33 руб.

= 52 956,84 49 503,77 руб.

203 287,04 – = 165,12 руб.

В балансе:

На 165 руб. фактически, это увеличение экономической выгоды, увеличение прочих доходов, увеличение прибыли.

На 165 руб. строка «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

 

7. Оценка кредиторской задолженности. В организации отсутствует кредиторская задолженность с длительными сроками погашения. Вся кредиторская задолженность должна быть погашена в ближайшее время. Стоимость краткосрочной кредиторской задолженности не корректируется ввиду нецелесообразности и принята равной величине, указанной в балансе, и составляет 495 000 руб.