Анализ платежеспособности и ликвидности средств предприятия.

 

Платежеспособность-это способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Финансовая устойчивость-это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Она определяется в соответствии со структурой баланса. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Анализ финансового состояния становится необходимым вопросом каждого предприятия, поскольку его дальнейшее состояние связано с его доходами, с его способностью поддерживать свою платежеспособность, поэтому в современных условиях проведение такого анализа имеет большое значение как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, финансовых органов. [10]

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная устойчивость.

Нормальная (относительная) устойчивость характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке.

3.Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгам перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.

4.Кризисное финансовое состояние.

Симптомы кризисного финансового состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечить требование кредиторов, имеет заблокированный счет и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками

Анализ показателей ликвидности баланса представлен в таблице 9.

Таблица 9 – Расчет показателей ликвидности баланса ОАО «Маяк»

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
А АКТИВ
А1 Высоколиквидные активы
А2 Среднеликвидные активы			-36689
А3 Низколиквидные
А4 Неликвидные
П ПАССИВ
П1 Наиболее срочные пассивы (до 3 мес.)			-5091
П2 Краткосрочные пассивы (3-6 мес.)
П3 Долгосрочные пассивы(до года и более)
П4 Постоянные пассивы

За чет увеличения краткосрочных финансовых вложений на конец 2010 года увеличились высоколиквидные активы на 13504тыс. руб., а за счет уменьшения дебиторской задолженности на конец года среднеликвидные активы уменьшились на 36689 тыс.руб. Низколиквидные активы на конец года 2010 года увеличились на 58416 тыс.руб. за счет увеличения основных средств.

Наиболее срочные пассивы на конец года уменьшились на 5091 тыс. руб. за счет уменьшения кредиторской задолженности. Краткосрочные пассивы на конец года увеличились на 2882 тыс. руб. Долгосрочные пассивы на конец 2010 года увеличились на 35000 тыс. руб. и составили 84710 тыс.руб. За счет увеличения нераспределенной прибыли на конец 2010 года постоянные пассивы увеличились на 2753 тыс. руб. и составили 581548 тыс.руб.

При сопоставлении высоколиквидных активов(А1) с наиболее срочными пассивами(П1) мы видим, что А1 превышает П1, это говорит о том, что предприятие способно погасить текущую задолженность кредиторов. При дальнейшем сопоставлении среднеликвидных активов и краткосрочных пассивов, низколиквидных активов и долгосрочныз пассивов, неликвидных активов и постоянных пассивов мы можем сделать вывод о том, что предприятие достаточно ликвидно, но абсолютно ликвидным его назвать нельзя, так как краткосрочные пассивы все же превышают среднеликвидные активы.

Таблица 10- Расчет показателей ликвидности средств ОАО «Маяк».

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Отклонение (+,-)	Теоретически достоверное
А
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,366	0,543	0,177	0,2-0,25

 

Продолжение таблицы 10

2. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	1,033	0,782	-0,251	0,7-0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	4,927	5,371	0,444
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,83	0,95	0,12	0,1
5. Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-	-	1 и более
6. Коэффициент утраты платежеспособности	Х	5,392	Х	1 и более

 

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на конец года на 0,177 за счет увеличения денежных средств. Этот коэффициент показывает нам, какую часть своих обязательств предприятие может погасить с помощью денежных средств и ценных бумаг. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме. Этот коэффициент также увеличился на конец 2010 года на 0,12. Достаточно высокие коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами дает нам право сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Маяк» достаточно платежеспособно. Для того чтобы определить, способно ли предприятие утратить свою платежеспособность рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности. Этот коэффициент превышает 1, что говорит о том что в течении трехмесячного периода предприятие не утратит своей платежеспособности.