Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Финансовое состояние любого предприятия может быть устойчивым, не устойчивым и кризисным. Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность.

Финансовая часть является составной частью хозяйственной деятельности. Цель финансового анализа выявить недостатки в финансовой деятельности, а так же заняться их ликвидацией. Анализирование помогает найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности. [5]

Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих этапов:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ платежеспособности и ликвидности средств предприятия.

4. Анализ состояния расчетов, дебиторской и кредиторской задолженности.

5. Анализ кредитоспособности предприятия.

6. Анализ деловой активности.

Подробнее раскроем значение и цели горизонтального и вертикального анализа баланса.

Вертикальный анализ – структура средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ делает вывод о структуре баланса и отчета о прибыли на данный момент.

Горизонтальный анализ баланса предприятия – это сопоставление всех финансовых данных предприятия за два года. Сопоставление должно заключаться в относительном и абсолютном виде. Это необходимо и важно для лаконичных выводов.

Цели вертикального и горизонтального анализа заключается в том, чтобы показать все изменения, которые произошли в основных статьях баланса. Оба анализа занимаются составлением отчета о прибыли и о денежных средствах. Отличная помощь менеджерам компании.
Эти оба анализа превосходно являются дополнением друг к другу. [10]

На первом этапе необходимо изучить структуру активов предприятия.

Таблица 6- Структура средств ОАО «Маяк»

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Отклонение (+,-)
1. Хозяйственные средства предприятия (всего) - итог баланса
2. Внеоборотные активы
в % ко всем средствам	41,72	41,35	-0,37
3. Нематериальные активы
в % к внеоборотным активам
4.Основные средства
в % ко всем средствам	41,50	41,19	-0,30
в % к внеоборотным активам	99,47	99,63	0,16
5. Незавершенное строительство			-428
в % к внеоборотным активам	0,53	0,37	-0,16
6. Долгосрочные финансовые вложения
в % к внеоборотным активам
7. Оборотные активы
в % ко всем средствам	58,28	58,65	0,37
8. Запасы
в % к оборотным активам	79,04	85,44	6,40

 

 

Продолжение таблицы 6

9. Дебиторская задолженность			-36689
в % к оборотным активам	13,53	4,45	-9,08
10. Краткосрочные финансовые вложения
в % к оборотным активам		4,56	4,56
11. Денежные средства			-6496
в % к оборотным активам	7,43	5,56	-1,88
12. Оценка имущественного положения:
12.1 Доля активной части основных средств	0,7110	0,7947	0,0837
12.2 Коэффициент износа основных средств	0,6118	0,6778	0,0661
12.3 Коэффициент обновления	Х	0,1873	Х
12.4 Коэффициент выбытия	Х	0,0691	Х
13. Отдача средств предприятия	0,0095	0,0090	-0,0004
14. Отдача основных средств предприятия	0,0228	0,0219	-0,0009
15. Отдача оборотных активов	0,0162	0,0154	-0,0009
16. Эффективность использования средств предприятия	0,0046	0,0044	-0,0002
17. Эффективность использования основных средств	0,0110	0,0106	-0,0004
18. Эффективность использования оборотных активов	0,0079	0,0074	-0,0004

 

Из таблицы видно, что валюта баланса увеличилась на конец года на 35231 тыс. руб. в том числе внеоборотные активы на 11914 тыс. руб., основные средства на 12342 тыс. руб., незавершенное строительство снизилось на 428 тыс. руб. Оборотные активы увеличились на конец года и составляют 41,35% от всех средств предприятия. Запасы увеличились на 46502 тыс. руб. или на 6,4 % по отношению к оборотным активам предприятия. Дебиторская задолженность уменьшилась на 36689 тыс. руб. или снизилась на 9,08% по отношению к оборотным активам. Очевидно, что уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств. Краткосрочные финансовые вложения выявлены на конец года в сумме 20000 тыс. руб.. А вот денежные средства уменьшились на 1,87% по отношению к оборотным активам или уменьшились на 6496 тыс. руб. Сделаем оценку имущественному положению предприятия. Доля активной части основных средств увеличилась на 0,08%, что свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия. Коэффициент износа основных средств увеличился на 0,067%, коэффициент обновления равен 0,19% это означает, что данный процент составляют новые основные средства. Количество выбывших основных средств с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде из-за ветхости и других причин составляет 0,07%. Отдача средств предприятия, отдача основных средств предприятия и отдача оборотных активов предприятия снизились незначительно на 0,0004, 0,0009 и 0,0009% соответственно. Наблюдается снижение также таких показателей как эффективность использования средств, эффективность использования основных средств и оборотных средств предприятия на 0,0002, 0,0004 и 0,0004 % соответственно.

Для того, чтобы дать оценку финансового состояния предприятия и определить резервы и возможности улучшения финансового состояния нам необходимо также изучить структуру источников средств предприятия. Рациональная структура источников должна обеспечить:

1) финансовую устойчивость и платежеспособность предприятию. Платежеспособность предприятия сохраняется, если отдача от использования заемных средств больше, чем их стоимость.

2) Оптимальную стоимость привлечения средств. Стоимость привлечения средств (стоимость капитала) - это сумма регулярных выплат владельцам капитала (собственникам, кредиторам) за его использование (дивиденды). [2]

Таблица 7 – Структура источников средств ОАО «Маяк».

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Отклонение (+,-)
1. Источники собственных средств предприятия
в % к источникам всех средств	81,20	77,74	-3,46
2. Уставной капитал
в % к собственным средствам	0,0143	0,0143	-0,0001
3. Долгосрочные обязательства
в % к источникам всех средств	6,97	11,34	4,37
4. Краткосрочные обязательства			-2635
в % к источникам всех средств	11,83	10,92	-0,91
5. Краткосрочные займы и кредиты
в % к краткосрочным пассивам	67,74	73,45	5,71
6. Кредиторская задолженность			-5091
в % к краткосрочным пассивам	31,32	26,09	-5,22

 

Из таблицы видно, что источники собственных средств предприятия увеличились на 2753 тыс. руб. однако по отношению ко всем источникам намечается тенденция к уменьшению их. Долгосрочные обязательства на конец года увеличились на 35113 тыс. руб. или на 4,37% к источникам всех средств предприятия. А вот краткосрочные пассивы уменьшились на 2635 тыс. руб. Краткосрочные займы и кредиты увеличились на конец периода на 2882 тыс. руб., а по отношению к краткосрочным пассивам на 5,71%. Кредиторская задолженность уменьшилась по отношению к краткосрочным пассивам на 5,22%, а на конец года на 5091 тыс. руб.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса является основным методом оценки финансового положения предприятия и поиска путей и резервов его улучшения. [3]С помощью сравнения по горизонтали итогов по разделам баланса, их отдельным статьям предоставляет возможность оценить изменения, произошедшие в составе и их источников за год.

Вертикальный анализ является более предпочтительным в смысле исключения фактора инфляции, поскольку относительные показатели на начало года и конец периода поддаются сравнению.