Банкрутство, кризовий стан, антикризове фінансове управління, діагностика банкрутства, експрес-діагностика банкрутства, механізм фінансової стабілізації, інтегральна оцінка банкрутства, санація.

Практичне заняття 15

Завдання для аудиторної роботи

Питання для обговорення

1. Розробка програми санації.

2.Державна фінансова підтримка санації підприємства.

3.Санація реорганізацією (реструктуризацією).

4.Реалізація програми фінансової санації підприємства.

5.Порядок проведення санаційного аудиту.

Тестові завдання

1. Справа про банкрутство з ініціативи кредиторів підприємства може бути порушена, якщо:

а) прострочення виплат за вимогами кредиторів перевищує три місяці;

б) прострочення виплат за вимогами кредиторів перевищує шість місяців;

в) прострочення виплат за вимогами кредиторів перевищує дванадцять місяців;

г) немає правильної відповіді.

2. Справа про банкрутство з ініціативи кредиторів підприємства може бути порушена, якщо:

а) незадоволені вчасно вимоги кредиторів перевищують 300 мінімальних заробітних плат;

б) незадоволені вчасно вимоги кредиторів перевищують розмір статутного капіталу підприємства-боржника;

в) незадоволені вчасно вимоги кредиторів перевищують 300 тис. євро;

г) немає правильної відповіді.

3. Мирова угода з кредиторами в процедурі провадження справи про банкрутство може бути укладена:

а) на будь-якому етапі;

б) до початку ліквідаційної процедури;

в) на етапі проведення фінансової санації;

г) на етапі, що передує санації.

4. Ознакою критичної неплатоспроможності (потенційного банкрутства) є:

а) від'ємне значення показника поточної неплатоспроможності;

б) коефіцієнт покриття менше 1,5;

в) коефіцієнт забезпечення власними коштами менше 0,1;

г) вище перелічені показники в сукупності.

5. У випадку оголошення підприємства банкрутом до вимог, що задовольняються першочергово, не належать:

а) вимоги по сплаті державних і місцевих податків та зборів й обов'язкових платежів;

б) вимоги, забезпечені заставою;

в) виплата вихідної грошової допомоги звільненим працівникам;

г) відшкодування витрат, пов'язаних з веденням справи про банкрутство.

6. У випадку оголошення підприємства банкрутом до вимог, що задовольняються останньою чергою, належать:

а) вимоги по сплаті державних і місцевих податків та зборів й обов'язкових платежів;

б) вимоги акціонерів;

в) вимоги кредиторів, не забезпечені заставою;

г) вимоги кредиторів, що надійшли після оголошених термінів.

7. У випадку оголошення підприємства банкрутом до вимог, що не задовольняються, належать:

а) вимоги по сплаті державних і місцевих податків та зборів й обов'язкових платежів;

б) вимоги акціонерів;

в) вимоги кредиторів, не забезпечені заставою;

г) вимоги кредиторів, що надійшли після оголошених термінів.

8. Визначена законодавством черговість задоволення претензій в процедурі банкрутства передбачає:

а) задоволення вимог кожної черги здійснюється за принципом пропорційності;

б) задоволення вимог кожної черги здійснюється за квотами, визначеними комітетом кредиторів;

в) задоволення вимог наступної черги здійснюється після повного задоволення вимог попередньої черги;

г) немає правильної відповіді.

9. Після оголошення ліквідаційної процедури при провадженні справи про банкрутство підприємства:

а) припиняється його підприємницька діяльність;

б) припиняється нарахування пені та відсотків на всі види його заборгованості;

в) вважаються такими, що настали, строки всіх його боргових зобов'язань;

г) все перелічене вище.

10. Мораторій на вимоги кредиторів в процесі провадження справи про банкрутство означає:

а) припинення його підприємницької діяльності;

б) припинення відшкодування ним боргів, що надійшли до оголошення мораторію;

в) припинення відшкодування ним боргів, що надійшли після оголошення мораторію;

г) все перелічене вище.

11. Автономною вважається санація, яка:

а) здійснюється під керівництвом керівника підприємства;

б) здійснюється за рахунок внутрішніх ресурсів підприємства;

в) здійснюється за рахунок внутрішніх ресурсів підприємства та мобілізації коштів його власників;

г) правильна відповідь відсутня.

12. До поліпшення показника поточної платоспроможності підприємства можуть призвести такі санаційні заходи:

а) продаж підприємством за грошові кошти цінних паперів інших емітентів;

б) переведення необоротних активів в оборотні;

в) викуп підприємством акцій власної емісії за ціною, нижче номінальної;

г) все вище перелічене.

13. До поліпшення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами можуть призвести такі санаційні заходи:

а) додаткова емісія акцій;

б) переведення необоротних активів в оборотні;

в) погашення заборгованості по виплаті заробітної плати;

г) все перелічене вище.

14. До поліпшення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами можуть призвести такі санаційні заходи:

а) продаж підприємством за грошові кошти цінних паперів інших емітентів;

б) викуп підприємством акцій власної емісії за ціною, нижче номінальної;

в) все перелічене вище в пп..а) і б);

г) жоден із заходів, наведених в пп..а) і б).

15. До поліпшення коефіцієнта покриття можуть призвести такі санаційні заходи:

а) продаж підприємством за грошові кошти цінних паперів інших емітентів;

б) переведення необоротних активів в оборотні;

в) переоцінка запасів зі збільшенням їх вартості;

г) все перелічене вище.

16. Викуп підприємством акцій власної емісії за ціною, нижче номінальної, в процедурі санації забезпечує:

а) санаційний прибуток;

б) поліпшення коефіцієнта забезпеченості власними оборотнимикоштами;

в) поліпшення коефіцієнта покриття;

г) все перелічене вище.

17. Підприємство визнається банкрутом з такого моменту;

а) з початком провадження процедури банкрутства;

б) з відкриттям процедури санації;

в) з відкриттям ліквідаційної процедури;

г) по закінченні ліквідаційної процедури, в т.ч. реалізації майна.

18. Банкрутство підприємства визначається як:

а) неспроможність господарюючого суб'єкта сформувати оборотні активи за рахунок власних коштів;

б) неспроможність господарюючого суб'єкта забезпечити зростання рентабельності активів підприємства;

в) неспроможність господарюючого суб'єкта забезпечити зростання ділової активності підприємства;

г) неспроможність господарюючого суб'єкта задовольнити у визначений термін вимоги кредиторів та виконати зобов'язання перед бюджетом.

19. Банкрутство підприємства найбільш можливе за умови:

а) недостатності активів у ліквідній формі для покриття поточних зобов'язань;

б) зростання обсягів емісійної діяльності;

в) збільшення частки прибутку, що відраховується на сплату податків та інших обов'язкових платежів;

г) скорочення обсягів інвестиційної діяльності.

20. Яка вірогідність банкрутства діагностується за моделлю Альтмана, якщо 2> 3,0:

а) дуже висока;

б) дуже низька;

в) висока;

г) можлива.

21. Яка вірогідність банкрутства діагностується за моделлю Альтмана, якщо 2 < 1,8:

а) дуже висока;

б) дуже низька;

в) висока;

г) можлива.

22. Зростання частки прибутку, що реінвестується:

а) сприяє зниженню ймовірності банкрутства;

б) сприяє зростанню ймовірності банкрутства;

в) не впливає на ймовірність банкрутства;

г) для оцінки вірогідності банкрутства означений показник не використовують.

23. Відповідно до моделі Альтмана за умов прискорення оборотності активів вірогідність банкрутства підприємства:

а) зростає;

б) зменшується;

в) залишається без змін;

г) для інтегральної оцінки вірогідності банкрутства за моделлю Альтмана означений показник не використовують.

24. Відповідно до моделі Альтмана за умов зниження коефіцієнта співвідношення власного та позикового капіталів вірогідність банкрутства підприємства:

а) зростає;

б) зменшується;

в) залишається без змін;

г) для інтегральної оцінки вірогідності банкрутства за моделлю Альтмана означений показник не використовують.

25. Яка вірогідність банкрутства діагностується за коефіцієнтом фінансування важколіквідних активів, якщо фінансування необоротних активів та матеріальних оборотних активів відбувається за рахунок власного капіталу:

а) дуже висока;

б) дуже низька;

в) висока;

г) можлива.

26. Яка вірогідність банкрутства діагностується за коефіцієнтом фінансування важколіквідних активів, якщо фінансування необоротних активів та матеріальних оборотних активів відбувається за рахунок як власного капіталу, так і довгострокових та короткострокових банківських кредитів:

а) дуже висока;

б) дуже низька;

в) висока;

г) можлива.

27. Яка вірогідність банкрутства діагностується за коефіцієнтом фінансування важколіквідних активів, якщо для фінансування необоротних активів та матеріальних оборотних активів загального розміру власного капіталу, довгострокових і короткострокових банківських кредитів недостатньо:

а) дуже висока;

б) дуже низька;

в) висока;

г) можлива.

28. Фінансовій стабілізації підприємства в поточному періоді сприятиме:

а) збільшення суми грошових активів у поточному періоді;

б) скорочення суми грошових активів у поточному періоді;

в) зростання поточних фінансових зобов'язань;

г) зростання довгострокових фінансових зобов'язань.

29. Досягненню фінансової рівноваги сприятиме:

а) запровадження довгострокових інвестиційних проектів;

б) придбання значних пакетів фондових і грошових інструментів;

в) накопичення товарно-матеріальних цінностей;

г) здійснення заходів щодо зростання чистого доходу й чистого прибутку підприємства та накопичення власних коштів.

30. Економічному зростанню підприємства сприятиме:

а) зниження рівня рентабельності продажів;

б) зростання питомої ваги чистого прибутку, що спрямований на виробниче споживання;

в) уповільнення оборотності активів;

г) зменшення ефекту фінансового леверіджу.

31. Якщо кризовий стан підприємства визначено як тимчасове явище, застосовують санацію без зміни статусу юридичної особи господарюючого суб'єкта, що передбачає:

а) поглинання підприємства-боржника іншим господарюючим суб'єктом;

б) перетворення господарюючого суб'єкта на відкрите акціонерне товариство;

в) передачу підприємства-боржника в оренду;

г) погашення боргу підприємства-боржника за рахунок коштів бюджету.

32. За умов глибокого кризового стану підприємства застосовують санацію зі зміною статусу юридичної особи господарюючого суб'єкта, що передбачає:

а) погашення боргу підприємства-боржника за рахунок коштів бюджету;

б) погашення боргу підприємства-боржника за рахунок цільового банківського кредиту;

в) перетворення господарюючого суб'єкта на відкрите акціонерне товариство;

г) випуск облігацій та інших боргових цінних паперів під гарантію санатора.

33. Ліквідація підприємства передбачає:

а) припинення діяльності та продаж майна господарюючого суб'єкта;

б) перетворення господарюючого суб'єкта на відкрите акціонерне товариство;

в) поглинання підприємства-боржника іншим господарюючим суб'єктом.

г) передачу підприємства-боржника в оренду.

34. Знайти відповідності:

1) На підготовчому засіданні господарського суду:

2) На попередньому засіданні господарського суду:

а) розглядається реєстр вимог кредиторів

б) з'ясовуються ознаки неплатоспроможності.

в) визначається розмір визнаних судом вимог кредиторів, які включаються до реєстру вимог кредиторів

г) оцінюється відгук боржника на позов

д) виноситься ухвала, якою заявник зобов'язується подати до офіційних друкованих органів оголошення про порушення справи про банкрутство з метою виявлення всіх кредиторів та осіб, які виявили бажання взяти участь у санації боржника.

 

Правильні відповіді

 

Практичні завдання

1. Виходячи з даних таблиці, визначити санаційний прибуток підприємства та скласти баланс після зменшення статутного фонду.

Загальними зборами товариства прийнято рішення щодо зменшення статутного фонду передачею до анулювання корпоративних прав номінальною вартістю 11000 грн. Окрім цього один із кредиторів частково списав короткострокову заборгованість підприємства зі сплати процентів за користування кредитом на суму 2000 грн.

Баланс підприємства до санації статутного фонду

 

АКТИВ	ПАСИВ
1. Основні засоби		1. Статутний капітал
2. Запаси і затрати		2. Непокриті збитки	-12000
3. Дебіторська заборгованість		3. Довгострокові пасиви
4. Грошові кошти		4. Короткострокові пасиви
БАЛАНС		БАЛАНС

Рішення:

 

 

Баланс після санації статутного фонду

АКТИВ	ПАСИВ
1. Основні засоби		1. Статутний капітал
2. Запаси і затрати		2. Непокриті збитки
3. Дебіторська заборгованість		3. Довгострокові пасиви
4. Грошові кошти		4. Короткострокові пасиви
БАЛАНС		БАЛАНС

 

3. На підставі вихідної інформації оцінити імовірність банкрутства підприємства та (відповідно до результатів аналізу) визначте на­прям дій керівництва господарюючого суб'єкта.

 

СТАН МАЙНА ТА КАПІТАЛУ

ПІДПРИЄМСТВА ЗА ЗВІТНИЙ ПЕРІОД, тис. грн

 

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
АКТИВ
Необоротні активи	420,1	426,8
Оборотні активи, всього	380,4	390,5
у тому числі запаси	310,6	340,4
дебіторська заборгованість	49,7	28,9
грошові кошти та їх еквіваленти	20,1	21,2
БАЛАНС	800,5	817,3
ПАСИВ
Власний капітал	320,0	320,0
Довгострокові зобов'язання	100,0	100,0
Поточні зобов'язання, всього
у тому числі короткострокові кредити банків	40,0	30,0
кредиторська заборгованість	280,5	292,3
невідкладні зобов'язання	60,0	75,0
БАЛАНС	800,5	817,3

ОСНОВНІ РЕЗУЛЬТАТИ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА, тис. грн

 

Показники	Попередній період	Звітний період
Обсяг реалізації	2311,3	2264,9
Прибуток	112,6	118,1
Середній розмір активів	745,6	?

РЕЗУЛЬТАТИ РОЗРАХУНКІВ ФІНАНСОВИХ КОЕФІЦІЄНТІВ

 

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
Коефіцієнт абсолютної пла­тоспроможності
Коефіцієнт поточної плато­спроможності
Коефіцієнт автономії

РЕЗУЛЬТАТИ РОЗРАХУНКІВ КОЕФІЦІЄНТІВ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ КАПІТАЛУ ТА ОБОРОТНОСТІ АКТИВІВ

 

Показники	Попередній період	Звітний період	Відхилення
Коефіцієнт рентабельності ка­піталу
Коефіцієнт оборотності активів

 

 

МАСШТАБИ КРИЗОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

 

Коефіцієнт фінансування важколіквідних активів	Імовірність банкрутства	Значення коефіцієнта фінансування важколіквідних активів підприємства	Імовірність банкрутства підприємства
НА + Зп < ВК	дуже низька
НА + Зп < ВК + Бд	можлива
НА + Зп < < ВК + Бд + Бк	висока
НА + Зп > > ВК + Бд + Бк	дуже висока

де НА — середня вартість необоротних активів;

Зп — середня вартість запасів;

ВК — середня сума власного капіталу;

Бд — середня сума довгострокових банківських позик;

Бк — середня сума короткострокових банківських позик.

 

Рішення та висновок:

4. На підставі вихідної інформації визначити, чи спри­ятимуть заходи, що наведені нижче, фінансовій стабілізації під­приємства.

З метою поліпшення фінансового стану підприємства впро­довж планового періоду пропонується здійснити: реалізацію окремих інструментів портфеля довгострокових фінансових вкладів на загальну суму 50,0 тис. грн, скоротити розмір страхо­вих та сезонних запасів товарно-матеріальних цінностей до кінця планового періоду на загальну суму 60,0 тис. грн, здійснити ряд заходів, що забезпечать зростання нерозподіленого прибутку на 40,0 тис. грн, повернути короткострокових кредитів банків на за­гальну суму 28,0 тис. грн та скоротити поточні фінансові зо­бов'язання підприємства. Висновок обгрунтуйте.

СТАН МАЙНА ТА КАПІТАЛУ

ПІДПРИЄМСТВА ЗА ЗВІТНИЙ ПЕРІОД, тис. грн

 

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
АКТИВ
Необоротні активи	310,0	315,0
Оборотні активи, всього	305,0	318,0

 

(Продовження таблиці)

у тому числі запаси	210,0	220,0
БАЛАНС	615,0	633,0
ПАСИВ
Власний капітал	300,0	300,0
Довгострокові зобов'язання	160,0	160,0
Поточні зобов'язання, всього	155,0	173,0
у тому числі короткострокові кредити банків	90,0	50,0
інші поточні зобов'язання	65,0	123,0
БАЛАНС	615,0	633,0

Рішення та висновок:

5. На підставі даних таблиці оцінити варіанти управлінсь­ких рішень щодо фінансової підтримки економічного розвитку підприємства.

 

 

 

 

Показники	Базовий варіант	Варіанти зміни фінансової стратегії
зміна струк­тури активів	зміна структури капіталу
1. Обсяг реалізації продукції	1200,0	1200,0	1200,0
2. Сума чистого прибутку	70,0	70,0	70,0
3. Сума чистого прибутку, що направлена на розвиток вироб­ництва	35,0	20,0	20,0
4. Середній розмір активів під­приємства, всього	600,0	680,0	600,0
у тому числі: необоротні активи	400,0	480,0	400,0
оборотні активи	200,0	200,0	200,0
5. Середній розмір власного ка­піталу	300,0	340,0	380,0
6. Середній розмір позикового капіталу	300,0	340,0	220,0

Рішення та висновок:

 

 

6. Господарський суд у рамках провадження справи про банкрутство ВАТ "Пошук" прийняв рішення про його ліквідацію. Ста­тутний капітал ВАТ "Пошук" складає 1 млн грн. Витрати на ведення справи про банкрутство склали 35 тис. грн. Чистий дохід від реалізації ліквідаційної маси склав 600 000 грн. Визначити, в якій черговості та в якому обсязі будуть задоволені такі вимоги кредиторів:

• Заборгованість з оплати праці - 70 000 грн.

• Виплата вихідної допомоги працівникам - 140 000 грн.

• Витрати на оплату послуг ліквідатора - 20 000 грн.

• Заборгованість перед державним бюджетом по ПДВ - 20 000 грн.

• Заборгованість перед Пенсійним фондом - 35 000тис. грн.

• Заборгованість перед комерційним банком за кредити, забезпечені заставою - 100 000 грн, незабезпечені заставою 150 000 грн.

• Заборгованість перед постачальниками - 150 000 грн.

 

Рішення та висновок:

 

Позааудиторна самостійна робота студента

Питання для самостійного вивчення

1. Дайте визначення санації.

2. В чому полягає мета проведення санації підприємств?

3. Які основні проблеми виникають при проведенні санації?

4. Розкрийте зміст основних етапів проведення процедури санації підприємства, що перебуває у кризовому стані.

5. Які фактори обумовлюють виникнення кризи на підприємстві?

6. Яким чином здійснюється кількісна оцінка незадовільної структури балансу неплатоспроможного підприємства?

7. За рахунок яких фінансових джерел може здійснюватися процедура санації?

8. Що виступає основою для проведення санації?

9. Якими можуть бути умови проведення санації зовнішніми інвесторами?

10. В яких випадках приймається рішення про банкрутство підприємства-боржника?

11. Розкрийте порядок проведення ліквідації підприємства-боржника.

12. Хто розробляє план фінансового оздоровлення підприємства?

13. Розкрийте структуру і зміст плану фінансового оздоровлення підприємств-боржника.

14. На основі яких критеріїв здійснюється оцінка ефективності запропонованої форми санації?

 

Індивідуальні завдання

1. Визначити та охарактеризувати основні види банкрутства. Назвати основні ознаки кожного з видів банкрутства.

Основні види банкрутства

…

…

…

…

2. Визначити та охарактеризувати основні типи процедур, які може застосувати до боржника господарський суд. Визначити основні стадії кожної із процедур.

Основні типи процедур, які може застосувати до боржника господарський суд.

…

…

…

3. Визначити черговість задоволення претензій кредиторів.

Черговість задоволення претензій кредиторів

черга

черга

черга

черга

черга

4. Назвати фактори, що обумовлюють фінансову кризу на підприємстві.

Фактори,що обумовлюють фінансову кризу

…

…

зовнішні (екзогенні):

внутрішні (ендогенні):

5. Назвати та охарактеризувати основні види кризи на підприємстві. Визначити основні ознаки кожного виду кризи.

 

Основні види кризи на підприємстві

Ознаки:

Ознаки:

Ознаки:

…

…

…

 

6. Визначити форми санації підприємства, спрямовані на рефінансування його боргу.

 

 

Форми санації підприємства, спрямовані на рефінансування його боргу

7. Визначити форми санації підприємства, спрямовані на його реструктуризацію.

Форми санації підприємства, спрямовані на його реструктуризацію

8. Відповісти на запитання, проставляючи у рядках відповіді, відповідно: Так — «+»; Ні — «-».

Чи правильно, що:

1. Банкрутство характеризує неспроможність підприємства задовольнити вимоги кредиторів щодо сплати товарів, робіт, послуг, а також забезпечити обоє 'язкові платежі до бюджету і позабюджетні фонди.

2. До зовнішніх чинників передумови банкрутства належать: економічні, політичні, демографічні, відсутність договірної дисципліни.

3. Санація може відбуватися способом об'єднання підприємства, яке перебуває на межі банкрутства з потужнішою компанією, за допомогою випуску акцій або облігацій для мобілізації грошо­вого капіталу, збільшення банківських кредитів і надання уря­дових субсидій, перетворення короткострокової заборгова­ності у довгострокову; повної або часткової купівлі державою акцій підприємства, що перебуває на межі банкрутства.

4. Джерелами фінансування санації можуть бути кошти, залу­чені на умовах позики чи на умовах власності; на поворотній або безповоротній основі.

5. Рентабельність — це абсолютний показник ефективності ро­боти підприємства, котрий у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів).

6. До засобів детермінованого факторного аналізу належать: спосіб ланцюгових підстановок, абсолютних різниць, віднов­них різниць, інтегральний метод і спосіб порівняння та мате­матичного прогнозування.

7. Визнання боржника банкрутом регламентується Законом України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» від ЗО. Об. 99 р. (у повній редакції з до­повненнями), який набув чинності 01.09.2001р.

8. Першою ознакою банкрутства є спад прибутковості підпри­ємства нижче за вартість його капіталу.

9. Передумови банкрутства — це взаємодія низки зовнішніх і вну­трішніх чинників.

10. Методика розрахунку резервів не залежить від характеру ре­зервів (інтенсивні чи екстенсивні), способів їх виявлення (явні чи приховані) і способів визначення їх розміру (формальний під­хід чи неформальний).

 

Правильні відповіді

 

 

9. На основі даних балансу підприємства “Віола” оцінити в динаміці вірогідність банкрутства, використовуючи двохфакторну модель Альтмана.

Баланс підприємства “Віола”, тис. грн

 

Актив	На початок періоду	На кінець періоду
Основні засоби й інші позаоборотні активи	39,6	59,2
Поточні активи, всього	59,4	56,9
в тому числі:
виробничі запаси і витрати	14,4	18,0
готова продукція	7,1	7,2
грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення	9,4	2,7
дебіторська заборгованість	16,0	17,2
інші оборотні активи	12,5	11,8
Разом актив	99,0	116,0
ПАСИВ
Джерела власних коштів	56,5	56,7
Позикові кошти, всього	42,5	59,2
в тому числі:
довгострокові кредити і позики	2,3	2,8
короткострокові кредити банків і позики	9,1	10,2
розрахунки з кредиторами	10,6	16,9
інші короткострокові пасиви	20,5	29,3
Разом пасив	99,0	116,0

Рішення:

 

10. Розрахувати показники балансу, коефіцієнт покриття, коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами та санаційний прибуток до санації та після санаційних заходів. Заповнити таблицю. Надати оцінку ефективності санаційних заходів. Обґрунтувати обсяг доцільної додаткової безповоротної фінансо­вої допомоги.

 

Показники	Тис. грн
Вихідні дані:
Планом фінансової санації передбачені наступні заходи:
Продаж частини обладнання (з балансовою вартіс­тю 700 тис. грн.) на суму
Викуп акцій власної емісії (з номінальною вартістю - 600 тис. грн.) за суму
Часткове погашення вимог кредиторів на суму
Пролонгація частини поточних зобов'язань за ми­ровою угодою на суму
Списання частини поточних зобов'язань за миро­вою угодою на суму
Переоцінка основних засобів зі збільшенням їх балансової вартості на суму
Обчислити:	До санації	Після санації
Підсумок валюти балансу
Необоротні активи
Оборотні активи
Власний капітал
- статутний капітал
- нерозподілений прибуток (збиток)	(464)
Поточні зобов'язання
Довгострокові зобов'язання
Коефіцієнт покриття
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами
Санаційний прибуток

Висновок:

11. Розрахувати показники, що запропоновані у таблиці. Обчислити значення окремих факторних показ­ників 2-факторної моделі прогнозування ймовір­ності банкрутства і визначити індекс Z. Обчислити значення окремих факторних показ­ників 5-факторної моделі Альтмана та визначи­ти індекс Альтмана. Прокоментувати, за яких значень індексу Z та індексу Альтмана ймовірність банкрутства може вважатись високою і дуже високою. Надати оцінку міри ймовірності банкрутства цього підприємства.

 

Показники	Попе­редній період	Період що аналізу­ється	Індекс змін
Вихідні дані, тис. грн
Підсумок балансу	220,0	240,5
Необоротні активи	80,0	80,0
Основні засоби	60,8	70,8
Оборотні активи	140,0	160,5
Запаси	40,8	52,8
Дебітори	90,4	92,4
Грошові кошти та їх еквіваленти	0,2	0,6
Власний капітал, разом, в т.ч.	71,6	84,7
- статутний капітал	50,0	50,0
- резервний капітал	20,0	23,0
- нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	16,8	20,1
Довгострокові зобов'язання	42,2	80,2
Поточні зобов'язання	105,2	75,6
Чиста виручка від реалізації	78,0	97,0
Прибуток до оподаткування	24,7	22,7
Обчислити значення окремих факторних показ­ників 2-факторної моделі прогнозування ймовір­ності банкрутства і визначити індекс Z:	Попе­редній період	Період що аналізується
К1, (коефіцієнт загальної ліквідності підприємства)
К2, (коефіцієнт загальної заборгованості - питомої ваги позикового капіталу у вартості сукупного капіталу)
Індекс Z
Обчислити значення окремих факторних показ­ників 5-факторної моделі Альтмана та визначи­ти індекс Альтмана:	Попе­редній період	Період що аналізу­ється
К1, (коефіцієнт рентабельності підприємства)
К2, (коефіцієнт оборотності сукупного капіталу)
К3, (коефіцієнт співвідношення власного і позичко­вого капіталу)
К4, (коефіцієнт питомої ваги тезаврованого прибутку в сукупній вартості капіталу)
К5, (коефіцієнт питомої ваги власного оборотного капіталу в сукупній вартості капіталу)
Індекс Альтмана

 

Висновок:

 

 

12. Яким був фінансовий результат на підприємстві перед проведенням на ньому санаційних заходів, якщо за результатами про­ведення санації з інвестуванням 3 млн грн та з ефективністю санації, що складає 1,1 на підприємстві наприкінці терміну санації отримано при­бутку у сумі 1,3 млн грн? Скільки додаткового прибутку отримало під­приємство в результаті здійснення санаційних заходів?

Рішення:

 

 

13. Розрахувати показник економічної доданої вартості (ЕVА), за таких даних:

- сума інвестовано капіталу - 1000 тис. грн, в тому числі власного - 40 %.

- середньозважена вартість капіталу - 20 %;

- прибуток від операційної діяльності (до оподаткування) - 300 тис. грн.

Рішення:

 

 

14. Визначити сумарний санаційний прибуток акціоне­рного товариства, якщо планом санації передбачено реалізацію та­ких операцій з фінансової реструктуризації:

- пролонгація 10 місяців поточних зобов'язань перед комерційним ба­нком на загальну суму в 50 тис. грн;

- передано до анулювання акції підприємства номінальною вартістю 6 тис. грн, витрати на операцію 1 тис. грн.;

- списання нарахованих, але не виплачених власникам підприємства дивідендів на суму 10 тис. грн;

- урегулювання заборгованості перед постачальником сировини на за­гальну суму 120 тис. грн: 20 тис. грн - шляхом пролонгації на рік; 80 тис. грн - списання; решта була виплачена кредитору.

- непокритий збиток підприємства за даними бухгалтерського обліку становить 150 тис. грн;

- накопичений за останніх три роки збиток за даними податкового об­ліку становить 60 тис. грн.

 

Рішення:

 

15. Оцінити ймовірність настання банкрутства під­приємства, на основі даних про його фінансово-господарську діяль­ність, наведен