Ділова активність та рентабельність підприємства

Оцінка ділової активності — один з основних аспектів аналізу діяльності суб’єкта господарювання, якому належить провідне місце в системі завдань фінансового аналізу. Це зумовлено тим, що такий аналіз дає змогу оцінити внутрішній і зовнішній стан підприємства, визначити рівень прибутковості та перспективи його розвитку, дослідити ефективність використання виробничо-фінансових ресурсів.

Ділову активність розглядають як поточну господарську діяльність спрямовану на прискорення швидкості обороту активів капіталу підприємства. Тому доцільно проаналізувати дану категорію для ДП «Сарненський лісгосп» з метою визначення результативності діяльності даного підприємства шляхом застосування комплексної оцінки ефективності використання виробничих і фінансових ресурсів -Додаток Ж.

Дані таблиці Додатку Ж, дають змогу прослідкувати, що коефіцієнт оборотності капіталу до 2009 р. зменшився на 0,11 пункти і становив 3,69, тобто величина капіталу в складі чистого доходу відтворюється менше 4 разів. Зниження даного показника є негативною тенденцією для підприємства. Водночас в 2010 р. даний показник зріс на 1,07 пункти і становив 4,76 разів, що оцінюється досить позитивно.

Час, протягом якого капітал здійснює один повний оборот у 2008 р. складав близько 95 днів, а у 2009 р. – 97,54 дні, зростання цього періоду розцінюється негативно, проте вже в 2010 р. дане значення скоротилося на 2,92 до 75,63 дні Щодо швидкості обороту власного капіталу, то станом на 2008 р. вона була 5,49 рази, а у 2009 р. зменшилась на 0,22 (4%), проте вже в 2010 р. коефіцієнт оборотності власного капіталу становив 6,85, що на 1,57 більше попереднього року. У 2008 р. тривалість обороту власного капіталу становила 65,54 днів, однак до 2009 р. зросла на 2,73 пункти і складала вже 68,27 днів., Дана динаміка також вважається негативною для підприємства, оскільки сприяє збільшенню операційного циклу. Проте покращення ситуації прослідковується вже в 2010 р., коли тривалість обороту власного капіталу скоротилася до 52,59 днів. Щодо коефіцієнта оборотності оборотних активів, то він складав у 2008 р. 8,01 рази і у 2009 р. знизився до 7,99 разів. та в 2010 р. зріс на 1,85 пункти і становив 9,84. Разом з цим в 2009 р. продовжилася тривалість їхнього обороту з 44,93 днів у 2008 р. до 45,06 днів у 2009 р. та як позитивну оцінюємо ситуацію скорочення тривалості обороту оборотних активів на 8,47 днів до 36,58 дня.

Протягом досліджуваного періоду коефіцієнт оборотності запасів зменшився майже вдвічі з 32,62 разів в 2008 р. до 16,46 рази в 2010 р. А отже і продовжився період їх обороту з 11,04 днів до 21,87 днів у 2010 р., що також є негативною тенденцією. На 2008-2009 рр. коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився на 9,95 пункти з 25,36 разів до 15,40 рази, тобто дебітори почали менше разів розраховуватися з підприємством за своїми зобов'язаннями. Тривалість обороту дебіторської заборгованості в зв’язку з цим збільшилася на 9,17 днів з 14,20 днів до 23,37 днів, тобто дебітори почали рідше розраховуватися з підприємством. Станом на 2010 р. коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зріс на 6,73 пункти в порівнянні з 2009 р. та становив 22,13.Разом з тим скоротилася тривалість обороту дебіторської заборгованості до 16,26 днів.

Щодо такого показника як швидкість обороту кредиторської заборгованості, то протягом 2008-2009 рр. він також зменшилася з 9,7 разів у 2008 р. до 9,57 разів у 2009 р., а тривалість обороту збільшилася на0,47 дні з 37,13 днів у 2008 р. до 37,60 днів у 2009 р. Така тенденція свідчить про те, що підприємство почало рідше погашати свої зобов'язання перед кредиторами. Проте вже в 2010 р. ситуація змінилася: швидкість обороту кредиторської заборгованості зросла на 25,6 % або на 2,45 пункта і становила 12,03 рази. При цьому скоротилася і тривалість обороту кредиторської заборгованості на 7,66 днів порівняно з 2009 р. і становила 29,94 дні.

Тривалість операційного циклу у 2008 р. становила 25,24 дні, у 2009 р. зросла до 38,73 днів і в 2010 р. – 38,14 днів. Даний показник відображає проміжок часу з моменту придбання запасів до моменту надходження грошових коштів за реалізовану продукцію, тобто одержання виручки. Тривалість фінансового циклу протягом аналізованого періоду зросла, тобто проміжок часу від моменту розрахунку за поставлену сировину і матеріали до моменту отримання коштів за готову продукцію збільшилася в 2010 р. на 7,07 днів порівняно з 2009 р. і становила 8,2 днів. Зміни у тривалості операційного та фінансового циклів оцінюються досить негативно і свідчать про погіршення ділової активності підприємства у 2009 р. порівняно з 2008 р. дещо покращилася ситуація в 2010 р. за рахунок скорочення операційного циклу всього лише на 0,59 дні.

Основною причиною цього було зростання на 64,61% тривалості обороту дебіторської заборгованості. Про погіршення ділової активності також свідчила динаміка коефіцієнта стійкості економічного зростання, який у 2008 р. як і в 2010 р. становив лише 11%. Порівняння показників оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості свідчить про те, що умови надання підприємством комерційного кредиту є менш пільговими аніж умови його отримання підприємством, оскільки дебітори розраховуються через 14,20 в 2008 р., через 23,37 в 2009 р. та через 16,26 днів в 2010 році, а кредитори за період 2008-2010 рр. через 37,13 днів, 37,60 днів та 29,94 дні.

За допомогою здійсненого аналізу ділової активності ДП «Сарненський лісгосп», можна стверджувати про незначне її погіршення на 2009 р. порівняно з 2008 р. Про це свідчить динаміка показників ділової активності підприємства: зменшились коефіцієнти оборотності капіталу підприємства, власного капіталу, оборотних активів, запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості. Однак тривалість їх оборотів збільшились.

Внаслідок зростання чистого прибутку підприємства на 11% відбулося зростання коефіцієнта стійкості економічного зростання в 2009 р. всього на 1% 2009 р. зі значення 0,11 до 0,12 у 2009 р., що можна оцінювати позитивно. В той час покращення ділової активності підприємства простежується вже в 2010р. Про це свідчить динаміка показників ділової активності підприємства: зросли коефіцієнти оборотності капіталу підприємства, власного капіталу, оборотних активів, дебіторської та кредиторської заборгованості.

У зв’язку з цим підприємству потрібно здійснювати заходи щодо нейтралізації надмірно великих залишків запасів товарно-матеріальних цінностей, ліквідації простоїв обладнання, збоїв у постачанні, постійне здійснення аналізу ділової активності на всіх рівнях, розробка й прийняття управлінських рішень з урахуванням результатів аналізу.

Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану а також оцінки рівня ефективності управління та для розробки необхідних управлінських рішень. Тому в складі фінансового аналізу обов’язковим є проведення порівняльного їх аналізу за даними Додатку З.

Як видно з таблиці Додатку З, протягом 2008-2009 рр. відбулось зростання валової рентабельності продукції, а саме у 2009 р. вона становила 26,20%, а у 2008 р. – 23,30%. Що стосується операційного прибутку, то у 2008 р. з кожної гривні чистого доходу було отримано 0,05 грн. прибутку, у 2009 р. – 0,05 грн. прибутку. В цілому за аналізований період з чистого доходу в 2008 р. було отримано 0,02 грн. чистого прибутку, тоді як у 2009 р. більше 0, 02 грн.

Таким чином, основну діяльність підприємства можна охарактеризувати як ефективну, оскільки відбулось зростання всіх вище проаналізованих показників рентабельності. Проте, аналізуючи період 2009-2010 рр. варто відмітити що ситуація дещо погіршилася, адже скоротилася рентабельність за операційним прибутком і в 2010 р. становила лише 3,88 %.

Зменшилась також й чиста рентабельність основної діяльності, в порівнянні з 2009 р. скоротилася на 0,8 % і становила 1,54 %, що означає те, що з чистого доходу в 2010 р. було отримано 0,15 грн. чистого прибутку. В свою чергу валова рентабельність продукції зросла, проте лише на 0,54 % і в 2010 р. становила 26,74 %. Тому вже станом на 2010 р. ефективність основної діяльності підприємства дещо погіршилася.

Що стосується показників рентабельності продукції, то у 2008 р. на 1 грн. витрат на виготовлення продукції припадало 0,3 грн. прибутку від основного виду діяльності, у 2009 р. – 0,36 грн. та в 2010 р. – 0,37 %. У 2008 р. підприємством було отримано 0,24 грн. прибутку, який припадав на 1 грн. витрат на її виготовлення та збут, у 2009 р. – 0,27 грн. та в 2010 р. – 0,28 %.

Операційна діяльність у 2008 р. забезпечила 0,05 грн. прибутку операційної діяльності з кожної гривні витрат операційної діяльності, у 2009 р. – більше 0,05 грн. та станом на 2010 р. – лише 0,04 грн. прибутку. Що до показників рентабельності капіталу, то у 2008 р. рентабельність оборотних активів становила 16,06 %, у 2009 р. рентабельність оборотних активів зросла до 18,67% та станом на 2010 р. скоротилася на 3,56% і становила 15,11%.

Чиста рентабельність активів у 2008 р. дорівнювала 7,61%, у 2009 р. – 8,62%, відтак рентабельність зросла на 1,01%, та й зростанню рентабельності активів не сприяло зниження дохідності продукції, проте все-таки в 2010 р чиста рентабельність активів скоротилася на 1,32% і становила – 7,315. Чиста рентабельність власного капіталу у 2008 р. становила 11,01%, у 2009 р. – 12,32% та в 2010 р. – 10,51%. Це означає, що у 2008 р. 0,11 грн. чистого прибутку генерувалося власним капіталом, тоді як у 2009 р. – 0,12 та в 2010 р – 0,11 грн.

Чиста рентабельність довгострокових інвестицій мала аналогічні значення як і чиста рентабельність власного капіталу: у 2008 р. становила 11,01%, у 2009 р. - 12,32% та в 2010 р. – 10,51%, що означає, що у 2008 р. 1 грн. довгострокових фінансових інвестицій принесла 0,11 грн. чистого прибутку, тоді як у 2009 р. – 0,12 грн. та в 2010 р. лише 0,10 грн. Якщо оцінити ефективність звичайної діяльності підприємства за показниками рентабельності, то слід зазначити, що в 2009 р. у порівняно з 2010 р. підприємство працювало більш ефективно.

Загалом, проаналізувавши динаміку показників рентабельності досліджуваного підприємства, варто зробити висновок, що протягом 2009-2010 рр. відбулось її зниження практично по всіх показниках, що є негативною тенденцією. Підприємству на даному етапі необхідно працювати у напрямку нарощення прибутків та підвищення рентабельності його продукції.