Виды деятельности КБ на рцб. Особенности инвестиционной политики КБ.

В соответствии со ст. 6. ФЗ №395-ФЗ «О банках и банк.деятельности» и лицензией Банка России на осуществление банковских операций, банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида:

• деятельность банков как эмитентов;
• деятельность банков как инвесторов;
• деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений — аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Целью выпуска акций является формирование уставного капитала.

Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций.

Выпуск и размещение банковских акций регулируются федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг» и Инструкцией ЦБ РФ от 10 марта 2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», а также нормативными актами Банка России.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

-брокерской — совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от своего имени, за счет и по поручению клиента, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

-дилерской — совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

-по управлению ценными бумагами — осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

-клиринговой — деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

-депозитарной — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии.

Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);
выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Особенности инвест.политики комм.банка.

Под инв деят-тью КБ на рынке ц/б понимают его деят-ть по влож ср-в в ц/б с целью получ прямых и косв доходов и обеспечения ликвидности. Прямые доходы -банк получ в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы обр-ся за счет расширения доли рынка контролируемой банком ч-з дочерние зависимые общ-ва и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпорат упр-ии на основе владения пакетом их акций. Цели инвест. политики – включают операции по след видам услуг: покупка, продажа ц/б, привлечение кредитов под залог приобретаемых ц/б и получению доходов; участие в упр-ии акционер.общ-вом- эмитентом ц/б; участие в процедуре банкротства в кач-ве кредитора или акционера и т.д.

Инвестиц. политика – совокупность мероприятий, направленных на реализацию стратегии по выбору и управлению портфелями инвестиций, достижению оптимального сочетания видов ц/б в целях увеличения прибыльности операций и поддержанию допустимого уровня риска и ликвидности.

Золотое правило инвестиций «Доход от вложения в ц/б всегда прямо пропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения этого дохода».

Риски: 1) Риски могут привести к полной потере или части помещенных в ц/б средств. 2) Обесценение ц/б при росте инфляции. 3) Неполучению полностью или частично доходов и др.

Для уменьшения потерь банки применяют след. способы снижения риска: Диверсификация, Хеджирование, Формирование резервов от потерь.

Диверсификация – позволяет снизить риск путем включения в портфель наибольшего кол-ва ц/б различных по цене, объему, доходности и т.д. Хеджирование – страхование рисков от неблагоприятного изменения цен, осуществляемых путем встречных покупок (продаж) фьючерсных контрактов. Формирование резервов – осуществляется на основании Положения ЦБ РФ № 283-П от 20.03.2006г.

Типы стратегий: Пассивная, Агрессивная.

Пассивная стратегия исходит из предположения, что фондовый рынок достаточно эффективен при выборе ц/б и учете времени- это выжидательная политика по принципу «приобрел-храни». При такой стратегии создается хорошо диверсифицированные портфели с заранее определенным уровнем риска и продолжающейся удерживанием портфеля в неизменном состоянии. К достоинствам данной политики можно отнести минимальный уровень риска и минимальный уровень накладных расходов.
Сущ-ет 2 метода пасс стратегии: 1) Метод лестницы.2) Метод штанги. Метод лестниц ы – предусматривает равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При методе штанги происходит концентрация инвестиций в ц/б «полярной срочности» - долгосрочные ц/б обеспечивают доход, краткосрочные – ликвидность.

Агрессивная стратегия прим-ся с целью максимального использования благоприятных возможностей рынка и характерно для крупных банков, стремящихся к получению максимального дохода Она хар-ся прогнозированием размера возможного дохода от инвестиционного портфеля и умением осуществлять это более точно и оперативно, чем фондовый рынок в целом. Выделяют неск-ко способов агресс политики:

1) Подбор чистого дохода - при котором продаются облигации с более низким доходом, а приобретаются с более высоким.

2) Подмена – т.е. обмениваются две похожие но неидентичные ц/б имеющие одинак доходность, но разный период обращения.

3) Операции «своп» - при этом происходит обмен ц/б из разных отраслей, с разными сроками, доходностью.