Вопрос 2. Классификация кредитов

Классификация осуществляется по нескольким признакам:

1. По кредиторам:

a. Кредиты банков

b. Кредиты специализированных финансово-кредитных институтов

c. Кредиты предприятий

d. Государственные кредиты

e. Кредиты международных финансово-кредитных учреждений

2. По формам и видам:

a. Денежные кредиты

b. Товарные кредиты

3. По видам:

a. Банковский

b. Коммерческий

c. Государственный

d. Лизинг

4. По целям использования:

a. Финансирование оборотных средств

b. Финансирование основных средств

5. По сроку:

a. Краткосрочные – до года

b. Среднесрочные – до трех лет

c. Долгосрочные – свыше 3-х лет

6. По обеспечению:

a. Обеспеченные недвижимостью, ценными бумагами, товарно-материальными ценностями, гарантиями, поручительствами, страховыми полюсами, дебиторской задолженностью.

b. Бланковые

7. По порядку предоставления:

a. Прямые – предусматривает кредитование предприятия непосредственно одним кредитором

b. Консорциональные – когда предприятию заемщику необходимы средства в объеме, который не может обеспечить один кредитор. В этом случае несколько кредиторов объединяются и каждый из них предоставляет часть общего кредита

c. Кредиты участия – это когда банки передают (переуступают) часть займа другим кредиторам

Вопрос 3. Кредитование банковскими учреждениями.

Наиболее распространенным видом кредита являются банковский кредит.

Не могут получить кредиты предприятия, против которых начато дело о банкротстве, кроме кредитования мер финансовой санации.

Не могут получить кредиты предприятия, которые имеют просроченную задолженность по ранее полученным кредитам.

Банковский кредит имеет:

1. Целевую направленность

2. Срок кредитования

3. Вид процентной ставки (плавающая или фиксированная)

4. Валюту кредита

5. Вид обслуживания

Банковские кредиты бывают:

1. Срочными – это кредит, который выдается полностью непосредственно после составления кредитного договора. Погашается или периодическими платежами или единоразовым взносом в конце срока

2. Кредитная линия – это соглашение банка выдать кредит на протяжении соответствующего периода времени в размере, который не превышает оговоренной суммы. Особенность кредитной линии в том, что предприятие, погасив часть кредита, может получить новую сумму, но в пределах соответствующего лимита и периода действия кредитного соглашения

3. Кредит под учет векселей – учетный кредит – это краткосрочный кредит, который банк предоставляет предъявителю векселя, учитывая или покупая их до наступления срока исполнения обязательств по ним и выплачивая предъявителю номинальную стоимость векселя за минусом дисконта.

4. Акцептный кредит - это заем, который предусматривает акцептирование банком инкассованным предприятием-заемщиком тратты при условии, что предприятие предоставляет в распоряжение банку вексель до срока его оплаты.

 

К услугам кредитного характера относится факторинг – система финансирования по условиям которой предприятие поставщик переуступает краткосрочные требования коммерческому банку. В основу факторинговой операции положен принцип приобретения банком счетов фактур предприятия поставщика за отгруженную продукцию то есть передача банку право требовать платежи с покупателя продукции. Перед осуществлением факторингового соглашения банк изучает предприятие поставщика и покупателя с точки зрения соответствия таким требованиям:

1) Продукция должна быть высокого качества и пользоваться спросом на рынке

2) Поставщик должен придерживаться четко установленных условий продажи продукции

3) Предприятие должно быть финансово устойчивым и иметь хорошую репутацию

Факторинговые услуги имеют для банка следующие преимущества:

1. Большая гарантия инкассации дебиторской задолженности

2. Предоставление продавцу краткосрочного кредита

3. Уменьшение кредитных рисков продавца

4. Улучшение финансового состояния продавца

 

Вопрос 4

 

Не банковское кредитование может осуществляться в виде:

1. Коммерческого кредитования

2. Лизингового кредитования

3. Государственного кредитования

4. За счет международных финансово-кредитных институтов

 

Коммерческий кредит – соответствующее кредитное соглашение между двумя сторонами: продавцом и покупателем. Инструментом коммерческого кредита является вексель. Погашение кредита может осуществляться оплатой векселя, передачей векселя другому юридическому лицу или же переоформление коммерческого кредита на банковский.

 

Коммерческий кредит принципиально отличается от банка:

1) В виде кредитора выступает не специально кредитно-финансовая организация а юридическое лицо которое связанно с реализацией и производством продукции и услуг

2) Коммерческий кредит предоставляется только в товарной форме

3) Заемный капитал интегрируется с промышленным или торговым что приводит к образованию финансово промышленных групп, холдингов и так далее.

Преимущества коммерческого кредита:

1. Оперативность предоставления средств в товарной форме

2. Техническая несложность оформления соглашения

3. Предоставление предприятию широких возможностей маневрирования оборотными средствами

4. Содействие развитию заемного рынка

Недостатки:

1) Ограничение возможности во времени и размерах

2) Наличие значительного риска для кредитора

3) Возможность влияния банков которые дисконтируют векселя

 

Лизинговое кредитование.

В экономическом смысле лизинг это кредит который предоставляется в товарной форме лизингодателем лизингополучателю. Финансовый лизинг представляет собой хозяйственную операцию предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатором. Предметом лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи – предприятия и иные имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудования, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество которое может быть использовано для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не может быть земельные участки и иные объекты, а также имущество которое для федерального закона запрещено для обращения.

 

Лизингополучатель имеет ряд преимуществ:

1. Предприятие освобождается от одновременной полной оплаты приобретенных основных средств

2. У предприятия появляются налоговые и амортизационные льготы

3. При лизинговом соглашении само имущество выступает в виде залога

4. Дает возможность для маневрирования во время уплаты лизинговых платежей

5. Лизинговое имущество не учитывается на балансе предприятия что повышает его ликвидность

6. Лизинговые платежи включаются в затраты что уменьшает налогооблагаемую прибыль

 

Недостатки:

1. Составление лизингового соглашения требует больше времени и сложной организации

2. Стоимость лизинга может превышать стоимость обычного займа

 

Государственный кредит. Средства государственного бюджета направляются на выполнение федеральных целевых программ, региональных и на другие нужды. Суммы ассигнований на указанные цели ежегодно включаются в объемы государственных капитальных вложений..

 

Тема: «Основные средства и капитальные вложения корпорации»

1. Экономическая сущность основных средств
2. Капитальные вложения корпораций
3. Формирование бюджета капиталовложений
4. Источники и порядок финансирования капитальных вложений

Вопрос 1

К основным фондам относятся материальные активы созданные или приобретенные с целью использования в процессе производства или поставки товаров и услуг, ожидаемый срок полезного использования которых более одного года или имеющих стоимость свыше стократного размера МРОТ за единицу вне зависимости от срока полезного действия. Основные фонды функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции при сохранении своей вещественной формы.

В бухгалтерском учете используется термин основные средства а не основные фонды. В начале производственной деятельности вновь создаваемое предприятие наделяется фондами основных средств величина которых равна первоначальной (балансовой) стоимости основных фондов. В дальнейшем величина фондов основных средств не совпадает с балансовой стоимостью основных фондов:

- уменьшается на сумму перенесенной в процессе производства части стоимости на готовый продукт

- увеличивается на сумму затрат на вновь вводимые в эксплуатацию основные фонды или произведенный ремонт

Информация о стоимости составе и структуре основных средств предприятия представлена в форме №1 «Баланс» в 1 разделе актива баланса «Внеоборотные активы».

 

Вопрос 2

Воспроизводство основного капитала корпорациях может осуществляться за счет прямых инвестиций. Затем путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал либо при безвозмездной передаче.

Капитальные вложения это долговременные затраты связанные с новым строительством, с техническим перевооружением, ремонтом, реконструкцией и расширением действующих основных средств и создание новых, с приобретением транспортных средств техники оборудования и с закладкой многолетних насаждений.

С помощью капиталовложений производственного назначения осуществляется строительство и приобретение основных средств в сфере материального производства эксплуатация которых дает систематическое получение прибыли.

Капиталовложения непроизводственного назначения (детские дошкольные учреждения, клубы, лагеря отдыха, санатории и т.д.)

Существуют две основные формы осуществления капиталовложения:

1) Подрядная – проектирование и сдача объектов под ключ, когда подрядная организация занимается подбором оборудования доставкой монтажом и его установкой

2) Хозяйственный – предприятие самостоятельно организовывает строительно монтажное производство сочетая при этом функции заказчика и подрядчика

Вопрос 3

Существую определенные принципы финансирования капиталовложений

1. Прямой характер финансирования
2. Целевой характер источников средств для финансирования
3. Финансирование строительства осуществляется по мере выполнения строительных и монтажных работ
4. Бесперебойность финансирования строго в соответствии со сметной стоимостью капиталовложений

На практике выделяют множество источников финансирования:

1) Собственные

2) Заемные

3) Привлеченные

4) Денежные средства которые централизовано собираются на объединениях предприятий в порядке установленных их уставом

5) Средства внебюджетных фондов, благотворительных фондов и также средства иностранных инвесторов

Все источники финансирования отражаются в инвестиционном плане (инвестиционный бюджет) а также в бюджете движения денежных средств (в разделе инвестиционная деятельность)

Бюджет капиталовложений составляют в пять этапов:

1. Определяют затраты по проекту
2. Оценивают ожидаемый денежный поток у учетом фактора времени
3. Оценивают рискованность денежного потока
4. Выбирают подходящее значение цены капитала
5. Приведенная стоимость ожидаемого денежного потока сравнивают с требуемыми затратами по проекту если она превышает затраты по проекту его принимают к разработке

Если проект прошел отбор и включен в бюджет то предприятие приступает к его реализации. При введении в действие какого либо объекта основных средств источником его дальнейшего функционирования являются амортизационные отчисления.

Финансирование как вложения непроизводственного назначения имеют свои особенности:

1) Финансируются за счет прибыли

2) За счет средств другого предприятия в порядке долевого участия

3) Средства государства и благотворительных фондов

Одной из форм воссоздания основных средств является капитальный ремонт который возмещает частичный износ оборудования путем замены изношенных частей на новые. Экономическая целесообразность капитального ремонта определяется сопоставлением затрат на капитальный ремонт с общей рыночной стоимостью ремонтирования основных средств.

Выделяют три основных вида ремонта:

1) Капитальный ремонт – при котором происходит замена изношенных конструкций или деталей (частично или полностью) происходит разборка агрегатов и обычно осуществляется не чаще одного раза в год.

2) Текущий ремонт – мелкие работы по исправлению или частичной замены отдельных деталей а также могут быть работы по поддержанию основных средств в нормально санитарном техническим состоянием.

3) Средний ремонт – по сложности и характеру близок к капитальному ремонту но может проводится по нескольку раз в год.

 

Вопрос 4

Все возможные источники финансирования капитальных вложений могут быть сформированы за счет:

1. Собственных финансовых ресурсов – первоначальные взносы учредителей организации и накопления направленные на финансирование капитальных вложений, амортизационные отчисления, часть прибыли остающаяся в распоряжении организации, выручка от реализации выбывшего имущества.

Размер начисляемой амортизации ежегодно планируется при составлении сметы затрат на производство и при составлении финансового плана. Для расчета плановой суммы амортизацией в начале необходимо сгруппировать основные фонды организации применительно к видам и группам приведенных в сборнике единых норм и определить их среднегодовую стоимость

Сср=С1+С2+С3,

где С1 – стоимость основных фондов на начало планируемого года, С2 – среднегодовая стоимость основных фондов вводимых в эксплуатацию, С3 – среднегодовая стоимост основных фондов выбывающих з эксплуатации в планируемом году.

С2=Св*Км/12

Св – стоимость объекта вводимого в эксплуатацию, Км – количество полных месяцев функционирования планирования в году

С3=Сл* (12-Км)/12

Сл - стоимость ликвидируемого оборудования

Затем среднегодовую стоимость основных фондов о каждому виде или группе нужно умножит на установленные нормы амортизационных отчислений

1. Заемных финансовых ресурсов – банковский кредит (долгосрочный), ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства. Денежные средства полученные от займов, лизинг
2. Привлеченных средств
3. Средств федерального бюджета на основе возвратной или возвратной основе
4. Бюджетов субъектов РФ
5. Средств иностранных инвесторов

Предоставляются ссуды на:

1).

2).

3) Строительство жилых домов

4) Объектов социально-культурного и бытового назначения

Потребность в кредите определяется банками совместно с организациями на стадии разработки планов проектов строительства и финансовых планов организации. Для оформления кредита предприятия предоставляют в банк договор подряда а также при необходимости титульный список строительства. При решении вопроса о выдачи долгосрочного кредита банки исходят из оценки кредито-заемщиков и эффективности использования ссуд. Расчет экономической эффективности составляется по всем кредитуемым мероприятиям которые начинаются в планируемом году исходя из данных предусмотренных планом технического перевооружения реконструкции расширения организации.

В расчете приводятся технико-экономические показатели характеризующие эффективность затрат:

1. Указывается сметная стоимость строительства:

a. Строительно монтажные работы

b. Прирост мощностей или продукции

c. Выпуск новой продукции

d. Высвобождение работающих

e. Экономия ресурсов

f. Прибыль

g. Срок окупаемости

Исходя из сметной стоимости отправляемых на осуществление кредитуемых затрат определяется общая потребность в кредите в том числе указывается по годам, сроки начала и окончания кредитуемого мероприятия, срок начала и окончания погашения кредита. Кроме того в банке анализируют и проектную документацию, финансовое положение заемщика, также анализируют перспективы формирования источников средств направляемых на погашение кредита. Проектная документация изучается с точки зрения соответствия современному уровню НТП, экологической безопасности намеченных мероприятий их целесообразность, реальность осуществления, соблюдение законодательства по строительству и решения местного органа власти. Обязательным требованием предоставления кредита на строительство жилых домов и объектов социально культурного и коммунально бытового назначения обязательным является направление собственных средств на сооружение указанных объектов в размере не менее 50% сметной стоимости.