II. Экономическое значение лизинга

В зарубежных странах доля лизинга составляет 20–30% от капитальных вложений, в России она доходит лишь до 2%. Лизинг как инвестиционный инструмент, позволяющий экономить оборотные средства предприятий, сегодня во многом определяет высокие экономические показатели ведущих мировых государств.

По оценкам специалистов за последние годы в России произошел значительный рост инвестиций в лизинговые проекты – с 2,6 млн. долларов в 1994 году до 0,5 млрд. долларов в 1998 году.

Эксперты прогнозируют продолжение роста объемных показателей лизинга в последующие годы. Наибольшим спросом в начале 1999 года пользовался лизинг промышленной и сельскохозяйственной техники, а также телекоммуникационного и медицинского оборудования. С помощью лизинговых операций обновляется большая часть сельскохозяйственной техники в России. Поскольку степень изношенности технического парка сельхозпроизводителей достигает 70–90%, а средств для его переоснащения у сельского хозяйства нет, то в этой ситуации реальную помощь сельхозпроизводителю может оказать лизинг.

Возрастает интерес к лизинговым вложениям в транспорт, в том числе автомобильный, авиационный. Роль и место лизинга определяются прежде всего тем, что он является важным инструментом мобилизации инвестиционных ресурсов, повышения инвестиционной активности экономики, а в нынешних российских условиях – и преодоления глубокого инвестиционного кризиса. Лизинг можно рассматривать как важное средство повышения темпов развития и роста эффективности экономики страны.

Феномен лизинга состоит в том, что в настоящее время он сформировался как новая, нетрадиционная, специфическая система перспективного финансирования, которая сочетает в себе арендные отношения, элементы кредитования и прочие финансовые механизмы.

Современный лизинг дополняет и обогащает сложившиеся ранее формы и методы взаимодействия банковских структур с реальным сектором экономики по финансированию и стимулированию производства. Формы реализации лизинга обогатились разнообразными сочетаниями с традиционными формами финансирования.

Лизинг способствует сокращению цикла производства новой техники и создает благоприятные условия для поддержания платежеспособного спроса на эту технику. Это позволяет ускорить научно-технический прогресс на предприятиях машиностроения, электротехники, автомобиле и судостроения, укрепить конкурентоспособность всех задействованных через лизинговые операции участников. Лизинговый рынок динамично вовлекает в свою орбиту все более широкий круг участников лизингового процесса.

Непременным условием лизинговой сделки является выгодность для всех ее участников. Поэтому перед заключением каждой сделки должен проводиться всесторонний анализ конкретных условий, потребностей, всех положительных и отрицательных сторон лизинга; должна быть дана финансовая оценка последствий применения лизинга.

Это предъявляет серьезные требования к специалистам по лизингу, которые должны иметь глубокие знания в области коммерции, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и технического обслуживания оборудования, бухгалтерского учета, законодательства, страхования имущества и т.д.

Появление лизинга в сфере кредитно-денежных отношений объясняется следующими причинами:

1) проблемами купли-продажи (в частности, дороговизной и нехваткой на рынке необходимого оборудования);

2) изменением ситуации на рынке денежных капиталов, связанной с ограниченным спросом на кредиты, нехваткой гарантий своевременного и аккуратного выполнения обязательств заемщиком перед банком и т.д.;

3) особенностями налоговой политики государства, обуславливающей привлекательность лизинга по сравнению с приобретением вещественного фактора производства в собственность.

Быстрый рост лизинговых операций объясняется их преимуществом для лизингодателя, лизингополучателя и поставщика.

 

Преимущества для лизингополучателя

1. Возможность начать производство или осуществлять его техническое перевооружение без больших первоначальных инвестиций. Это позволяет предприятию, стремящемуся производить конкурентоспособную продукцию, использовать наиболее экономичные, производительные, а также дорогостоящие машины и оборудование.

С помощью лизинга арендатор одновременно решает проблему приобретения и финансирования оборудования. А при международном лизинге смягчается проблема инвалютных средств.

2. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение ограниченного периода, когда оно необходимо.

3. Возможность избежать потерь, связанных с моральным старением оборудования, так как после окончания срока договора можно заключить договор об аренде более новой и совершенной техники. Таким образом, лизинг способствует быстрой замене старого оборудования и облегчает доступ потребителя к прогрессивным технологиям.

4. В балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

5. Широкий спектр сопутствующих товару нефинансовых услуг, в том числе по наладке, обслуживанию и ремонту приобретаемого оборудования, консультированию и др.

6. Гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Арендатор сам принимает участие в процессе заключения сделки и совместно с лизингодателем определяет основные условия финансирования.

Стабильность платежей: их размер определяется при подписании договора и не зависит в дальнейшем от колебаний валютного курса рубля и изменения банковского процента по долгосрочному кредиту.

Кроме того, платежи увязаны с прибыльностью использования оборудования, полученного по лизингу, и могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции, а также и в товарной форме.

7. Налоговые льготы и инвестиционные стимулы.

8. Разнообразие форм соглашений с учетом особенностей производственной деятельности арендатора. Гибкий порядок осуществления сделок позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения.

9. Возможность выкупа оборудования по истечении срока лизинга.

10. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается лизингодатель.

 

Преимущества для лизингодателя (банка)

1. Расширение сферы приложения банковского капитала (и, таким образом, расширение круга активных операций).

2. Увеличение числа клиентов за счет повышения качества обслуживания. Кроме того, установление более тесных связей с производителями оборудования создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

3. Снижение риска потерь в связи с неплатежеспособностью арендатора (право собственности на предмет лизинга, как на обеспечение контракта, остается у самого лизингодателя).

4. Налоговые льготы.

5. Получение стабильного дохода в виде комиссионных по лизингу. Кроме того, величина арендной платы может быть выше, чем плата за банковский кредит, выдаваемый на аналогичный срок.

Преимущества для поставщика

1. Расширение рынка сбыта продукции для фирм-производителей. Например, крупнейшая в мире компания по производству компьютеров IВМ реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции. Лидеры автомобильного рынка «Мерседес», «Фольксваген», «БМВ», «Опель» являются учредителями ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира, а также поставку оборудования для новых заводов, производящих автомобили различных моделей.

2. Быстрое реагирование на запросы потребителей (из-за тесной связи с арендаторами и лизингодателями) и, следовательно, повышение конкурентоспособности своей продукции (совершенствование конструкции на основе информации о выявленных дефектах и конструктивных недостатках используемого оборудования).

Вопросы для закрепления материала

1. Какие причины обусловили появление лизинга в сфере кредитно-денежных отношений?

2. Перечислите основные преимущества лизинга для лизингополучателя.

3. Чем привлекателен лизинг для лизингодателя (банка)?

4. Какие преимущества дает лизинг поставщику оборудования, являющегося объектом лизинга?

5. Какое условие следует непременно учитывать при изучении возможности использования лизинга?