Сущность и функции денег. Денежные агрегаты. Количественная теория денег и монетаризм

Денежная масса (monetary, money stock) - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается Банком России по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав совокупной денежной массы входят:

- денежный агрегат МО - наличные деньги в обращении;

- средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

- депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

- депозиты населения до востребования в сберегательных банках;

- средства страховых организаций;

- срочные депозиты населения в сберегательных банках;

- сертификаты и облигации госзайма.

Структура денежной массы: по-разному определяется в разных странах, да и в пределах одной страны, к сожалению, в этом отношении сохраняется разнобой, что иногда приводит к недоразумениям.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:

- МО - наличные деньги;

- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;

- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В России: М0, М1, М2, М3.

В США: М1, М2, М3, L

В Великобритании действует аналогичная классификация с некоторыми отличиями, связанными с разделением денег частного и государственного секторов, а также резидентов и нерезидентов страны.

В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель "квази деньги" (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

//Агрегаты используемые в России:

М1 - («Деньги»), «Квази-деньги» (срочные и сберегательные депозиты)

М2 - («Широкие деньги»).

Деньги - все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как платежное средство.

Квази-деньги - депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидны, чем «Деньги».

«Широкие деньги» - совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги».

//характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежной базы».

Денежная база - это агрегат МО (наличные деньги в обращении), плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их сред­ства на кор/счетах в ЦБ РФ:

ДБ – это сумма наличных денег (М0) и денежные средства КБ, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ, его возможности выполнять свои обязательства.

Денежный мультипликатор (Monetary multiplier) (m) - показатель, характеризующий возможность экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте.

 

. Денежный/банковский мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет либо сократится M_S. в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу.

Макроэкономика рассматривает деньги как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов. Деньги- «знакомые незнакомцы». Сущность денег проявляется в их функциях. Обычно выделяют три основные функции денег:

средство обмена;

мера стоимости (измерительный инструмент для сделок);

средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: Ml, Ml, МЗ, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом:

М 1 — наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2 — М1 плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

М3 — М2 плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

L – М3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты М1 и Ml. Иногда выделяется показатель наличности (С) как часть Ml, а также показатель «квазиденьги» (QM) как разность между M2 и Ml, т.е., главным образом, сберегательные и срочные депозиты, тогда M2 =Ml + QM.

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV=PY, (1) где М-кол-во денег в обращении; V-скорость обращения денег; Р-уровень цен(индекс цен); Y-объём выпуска.

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен. Используется другая форма уравнения (1)- кембриджское _р-е:

M=kPY, где k=1/V.

Чтобы исключить влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

, где величина М/ Р носит название «реальных запасов денежных средств».

Монетаризм:

Основоположник – Милтон Фридмен.

Положения:

1. Экономика функционирует в условиях неполного использования экономических ресурсов, реальный объем производства меньше потенциального

2. Устойчивое и равновесное развитие хозяйства возможно на основе действий сил по саморегулированию рынка

3. Вина за наступления периодов неустойчивости лежит на государстве

4. Преувеличенная роль денег

5. Денежный фактор выступает как независящий от процессов, идущих в других сферах экономики

6. Допускается изменение объема производства в краткосрочном периоде, в долгосрочном – скорости обращения денег

7. Расширенная трактовка «портфеля активов»

8. Влияние изменения предложения денег на номинальный ВВП