Застосування лізингу як альтернативного варіанту відтворення основних засобів

 

Лізинг – явище для України досить нове, але в розвинутих країнах частка лізингових операцій як одна з форм інвестування набула значного поширення. На Заході, як свідчить історія, переваги лізингу використовують вже більше 100 років. В теперішній час 25-30% інвестицій в розвинутих раїнах припадає на лізингові операції.

Сутність лізингу проявляється у його функціях:

- фінансовій;

- виробничій;

- збутовій.

Підприємство — (майбутній лізингоодержувач ВАТ „Київський хлібокомбінат”) буде мати суттєві і переваги:

- лізинг дає змогу на 100% фінансувати придбання основних фондів на відміну від банківського кредиту, де фінансовими ресурсами забезпечується тільки 60—70% їхньої вартості;

- підприємству простіше отримати майно в лізинг, ніж позику на його придбання; лізингове майно виступає як застава, право власності на нього належить лізингодавцю;

- лізинг дає підприємству більше можливостей для маневрування під час виплати лізингових платежів, оскільки останні здійснюються підприємством, як правило, після отримання виручки від реалізації продукції, що її вироблено на обладнанні, узятому в
лізинг;

- зменшується ризик морального старіння обладнання,

- лізингове майно не зараховується на баланс підприємства, що підвищує ліквідність суб’єкта господарювання та його можливість отримати банківський кредит;

- лізингові платежі включають до складу валових витрат, що змен­шує оподатковуваний прибуток підприємства-лізингоотримувача;

- зменшується ризик виробництва нової продукції, оскільки за недостатнього попиту на неї підприємство може повернути об’єкт лізингу безпосередньо лізингодавцю;

- досягається ефект фінансового стимулювання, оскільки щорічні фінансові вигоди перевищують розмір відсотків за банківський кредит.

Для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” прийнятними є обидва види лізингу (фінансовий і оперативний). Але у кожному з них є свої позитивні моменти.

 

Рис. 4.2 Схема розподілу лізингу на фінансовий та оперативний

До особливостей, які відрізняють фінансовий лізинг від оренди можна віднести наступне:

· У лізингові відносини, окрім лізингодавця та лізингоодержувача, входить продавець / постачальник лізингового майна, який у договорі оренди відсутній.

· У лізингових відносинах активна роль відводиться лізингоодержувачу, що не властиво орендним відносинам. Саме він визначає що і в кого має придбати для нього лізингодавець, який у свою чергу зобов’язаний сповістити продавця / постачальника майна, що воно придбавається спеціально для надання у лізинг.

· Лізингоодержувач наділений правами та обов’язками, що властиві покупцю (такого у договорі оренди не передбачено). Продавець / постачальник передає майно лізингоодержувачу за місцем його розташування або у іншому місці, зазначеному у договорі лізингу, минаючи його фактичного власника. Майно приймається у користування лізингоодержувачем, а за лізингодавцем залишається лише обов’язок сплатити за майно і право розірвати договір лізингу.

· Існують особливості і у розподілі ризиків: за договором лізингу лізингодавець не відповідає перед лізингоодержувачем за недоліки переданого майна, за шкоду, заподіяну життю, здоров’ю людей, що користувалися об’єктом лізингу. Лізингоодержувач не повинен перекладати результати свого помилкового вибору на лізингодавця. Відповідальність лізингодавця наступає лише тоді, якщо вибір постачальника здійснюється лізингодавцем. [26, c, 28]

Так, при фінансовому лізингу термін, на який буде передаватися майно підприємству ВАТ „Київський хлібокомбінат” в тимчасове користування, наближатиметься за тривалістю до строку експлуатації й амортизації всієї або більшої частини майна. Строк дії угоди фінансового лізингу у даному випадку буде не менше строку, за який амортизується 60 % вартості об’єкта лізингу. Після закінчення строку договору майно перейде у власність підприємству ВАТ „Київський хлібокомбінат” або викуплятиметься ним за залишковою вартістю.

Якщо підприємство зупиниться на оперативному лізингу, то майно передасться у платне користування на строк, менший строку, за який амортизується 90 % вартості об’єкта лізингу. Після закінчення строку дії договору він може бути продовжений або майно підлягатиме поверненню лізинговій компанії і може бути повторно передано в користування іншому лізингоодержувачеві.

Придбання активів за допомогою лізингу відповідає "золотому правилу фінансування", згідно з яким проплати рівномірно розподіляються на весь термін дії лізингової угоди. Лізинг також підвищує гнучкість орендаря в ухваленні рішень.

Серед лізингових контрактів з різними умовами ВАТ „Київський хлібокомбінат” як орендар може обрати той, який найточніше відповідає його потребам і можливостям. У разі низької прибутковості предмету лізингу орендар може скористатися механізмом поворотного лізингу, що дозволяє пільгове оподаткування прибутку. А можливість отримання високої або низької (за вибором орендаря) ліквідаційної вартості предмету лізингу наприкінці контракту є в багатьох випадках визначальною для прийняття рішення на користь лізингу.

Керівництво ВАТ „Київський хлібокомбінат” має бути готовим до того, що в разі фінансового лізингу, коли виплачується вся вартість амортизації орендованого майна, орендні платежі не припиняються до кінця контракту, навіть якщо науково-технічний прогрес робить лізингове майно застарілим.

Проте ця вада відсутня в разі оперативного лізингу, за якого угода укладається на термін менший, ніж період амортизації майна (здебільшого - на 2-5 років).

Виконаємо порівняльний аналіз лізингу та простого кредитування для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” на рахунок придбання нового устаткування вартістю 100000 гривень.

Таблиця 4.2

Кредитування. (Ставка за кредитом 21% річних)

№	Стаття витрат	У % від вартостi устаткування	Відноситься на собівартість продукції
	Участь власними засобами		Ні
	Експертна оцінка майна	0,5	Так
	Комісія банку	До 1,5	Так
	Договір застави	0,5	Так
	Додаткова застава	До 150% від суми кредиту	Потрібно мати
	Страхування застави	0,5 від суми додаткової застави	Так
	Разом первинні витрати	До 35% від суми кредиту

Таблиця 4.3

Відноситься на собівартість продукції під час погашення кредиту

№	Стаття витрат
	Відсотки за кредитами	1,75%, тобто 1750 грн
	Амортизація	0,52% на місяць від вартості устаткування, тобто 520 грн

 

Повернення ПДВ - ні.

Погашення тіла кредиту походить з оборотних коштів, тобто після сплати податку на прибуток.

Таблиця 4.4

Лізинг

№	Стаття витрат	У % від вартості предмету лізингу	Відноситься на собівартість продукції
	Перший лізинговий платіж (з урахуванням страхування та всіх витрат, зазначених вище)	32%	Так - у повному обсязі
	Лізингові платежі	-	Так - у повному обсязі

Повернення ПДВ - у повному обсязі.

На всі лізингові платежі ВАТ „Київський хлібокомбінат” одержує податкову накладну й акт виконаних робіт на повну суму проплачених коштів.

Для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” лізинг зручний тим, що, по-перше, дозволяє зекономити на вкладанні обігових коштів. А по-друге, орендоване обладнання одразу ж дає віддачу - воно починає заробляти гроші. Оперативність поставки залежить від типу устаткування. Якщо воно є в Україні, то підприємство ВАТ „Київський хлібокомбінат” отримує своє замовлення щонайбільше за два тижні.

Бюрократична процедура в лізингу не обтяжливіша, ніж у разі отримання кредиту у банку. Це фактично той самий пакет документів, який підтверджує платоспроможність лізингоодержувача. Якщо підприємство буде в майбутньому співпрацювати з лізинговою установою, то вона сприяє просуванню необхідних документів.

Отже, оперативний лізинг набагато вигідніший для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат”, ніж фінансовий, з погляду оподаткування, тому що всі виплати відносять на витрати, як за орендоване майно. Але оперативний лізинг не передбачає отримання права власності на обладнання, коли закінчується термін угоди. У цих випадках лізингова компанія має знайти покупця. Але лізингоодержувач може придбати залишкове майно через іншу юрособу.

Інші переваги ВАТ „Київський хлібокомбінат” в застосуванні лізингу проявляються в обліку майна, що буде орендуватися:

1. лізингові платежі, сплачувані ВАТ „Київський хлібокомбінат”, відносять на собівартість виготовленої продукції або наданих послуг, що значно оптимізує податкові нарахування;

2. лізинг не збільшує боргу в балансі ВАТ „Київський хлібокомбінат” й не зачіпає співвідношень власних і позикових засобів, тобто можливості лізингоодержувача ВАТ „Київський хлібокомбінат” з отримання додаткових позик не зменшуються;

3. облік і амортизація лізингового майна ВАТ „Київський хлібокомбінат” відбувається на балансі лізингодавця. Термін лізингу, як правило, відповідає періоду амортизації предмета лізингу, але термін лізингового контракту зазвичай буває меншим. Що більший термін лізингу та відповідно - нижча залишкова вартість майна, то вільніші умови експлуатації майна і дальшого його використання.

З метою ефективного використання лізингу на підприємствах України, зокрема на ВАТ „Київський хлібокомбінат” потребують наступних напрямків удосконалення:

- державна підтримка суб'єктів лізингової діяльності створенням сприятливих організаційних та економічних умов;

- удосконалення податкової та кредитно-фінансової політики в частині підтримки лізингу;

- удосконалення правової бази, яка регулює лізингову діяльність;

- розробка комплексної програми підтримки та розвитку лізингу, в якій будуть відбиті основні передумови вирішення проблеми, головна мета, задачі, що витікають із неї, шляхи досягнення, ресурси, строки здійснення й оцін­ка ефективності наслідків;

- у рамках підсистеми, що забезпечує дію механізму управління, створення блоку методичних розробок, які розкривають механізм взаємодії суб'єктів лізингу та дозволяють оптимізувати реалізацію їхніх інтересів.

 

 

ВИСНОВКИ

 

За результатами дослідження сформулюємо головні висновки.

У роботі розглянуто теоретичні та методологічні основи використання основних засобів на підприємстві.

Основні засоби - матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік).

Основні засоби класифікуються за такими групами:

- Земельні ділянки.

- Капітальні витрати на поліпшення земель.

- Будинки, споруди та передавальні пристрої.

- Машини та обладнання.

- Транспортні засоби.

- Інструменти, прилади, інвентар (меблі).

Основні засоби підприємства на кінець 2007 р. становлять 60761,7 тис грн., що більше показника 2006 р. на 42268,3 тис грн. або у 3,3 рази. Протягом 2007 р. змінилась структура основних засобів підприємства. Якщо на кінець 2006 р. основну їх частку складали будинки, споруди та передавальні пристрої (55,2%), то на кінець 2007 р. їх питома вага становить 35,8%. А частка машин та обладнання – збільшилась до 60,5% до загальної вартості основних засобів. Це зумовлено закупкою нового обладнання для виробництва хліба протягом 2007 р.

У ході дослідження також встановлено, що відтворення основних засобів є складовою частиною всієї системи розширеного відтворення, і, разом з тим, має ряд особливостей:

- процес відтворення основних засобів органічно пов'язаний з темпами росту науково-технічного прогресу і залежить від змін відтворювальної, галузевої, територіальної структури капітальних вкладень;

- відтворення основних засобів залежить від рівня концентрації виробництва;

- процес відтворення пов'язаний з характером споживання продукції тієї чи іншої галузі та взаємозв'язку з іншими галузями;

- відтворенню основних засобів властиві регіональні особливості;

- технологічна структура основних засобів, рівень технічної оснащеності, характер спеціалізації суттєво впливають на відтворення основних засобів.

Оперативність і оптимальність рішення завдань, пов’язаних з відтворенням основних засобів, значною мірою залежать від діючої на підприємстві організаційної структури управління цим процесом.

Проведений аналіз структури основних засобів підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” показав низький рівень відтворення основних засобів, що не є неоптимальним та негативно впливає на собівартість виготовленої продукції та значною мірою відволікає наявні на підприємстві кошти на їхнє утримання. У 2006 р. було оновлено матеріально-технічну базу підприємства на 3,7%, то у 2007 р. цей показник становить 83,7%.

Розглянуто фінансове забезпечення відтворення основних засобів на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат”. Запропоновано шляхи удосконалення фінансового забезпечення відтворення основних засобів на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат”.

Для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” лізинг зручний тим, що, по-перше, дозволяє зекономити на вкладанні обігових коштів. А по-друге, орендоване обладнання одразу ж дає віддачу - воно починає заробляти гроші.

Результати дослідження дозволяють стверджувати той факт, що на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат” варто здійснювати зовнішнє фінансування оновлення основних засобів. Цей факт підтверджено тим, що рентабельність інвестиційного проекту = 3,68, що свідчить про дуже високу ефективність цього інвестиційного проекту. На одну вкладену гривню підприємство буде мати 3,68 копійок валового прибутку. У кінцевому результаті – збільшення обсягів виробництва хлібобулочної продукції, здатність конкурувати з такими відомими підприємствами, як ЗАТ «Київхліб», ВАТ «Концерн Хлібпром», «Агросервіс 2000», ЗАТ «Укрзернопром» та ін.