Джерела фінансування відтворення основних засобів

 

 

Для відтворення основних засобів на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат” використовують:

- власні фінансові ресурси та внутрішні резерви (прибуток; амортизаційні відрахування;

- позикові фінансові кошти інвестора (банківські і бюджетні кредити; облігаційні позики);

- залучені фінансові кошти інвестора (кошти, що надходять від продажу акцій);

- іноземні інвестиції.

Для визначення розміру капітальних вкладень на реконструкцію і технічне переозброєння діючих основних засобів на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат” складається бюджет капітальних витрат, тобто обрахунок запланованих витрат на капітальні вкладення. Бюджет капітальних витрат включає такі дані:

- первісну вартість усіх основних засобів на початок планового періоду;

- наявність невикористаних амортизаційних відрахувань на початок планового періоду;

- суму амортизаційних відрахувань, яку буде нараховано протягом планового періоду;

- орієнтовний підрахунок вартості устаткування, яке підлягає заміні або продажу протягом планового періоду;

- орієнтовну суму амортизаційних відрахувань на придбані основні засоби протягом планового періоду;

- вартість основних засобів та суму амортизаційних відрахувань, яка буде в підприємства на кінець планового періоду.

Вихідними передумовами розробки бюджету капітальних вкладень на ВАТ „Київський хлібокомбінат” є:

а) календарний план реалізації інвестиційного проекту;

б) бюджетні заявки на виконання окремих видів робіт і придбання матеріалів, механізмів, устаткування, розроблених виконавцями окремих функціональних блоків проекту;

в) загальна стратегія фінансування інвестиційного проекту;

г) попередній графік потоку інвестиційних витрат, складений на етапі розробки бізнес-плану проекту;

д) фінансовий стан інвесторів проекту.

Бюджет капітальних вкладень включає два розділи: І розділ — «Капітальні витрати», ІІ розділ «Надходження коштів».

Під час розробки розділу «Капітальні витрати» здійснюються такі розрахунки:

1) виділення із загального обсягу інвестиційних витрат тієї частини, яка належить до поточного періоду. Це здійснюється в тому разі, коли тривалість реалізації інвестиційного проекту перевищує один рік;

2) уточнення обсягу інвестиційних витрат поточного року з урахуванням корективів, які вносяться підрядчиком у технологію робіт;

3) уточнення обсягу і структури капітальних витрат у зв’язку зі зміною індексу цін після затвердження показників бізнес-плану проекту;

4) уточнення первісного обсягу капітальних витрат з урахуванням резерву фінансових коштів, передбачених у контракті з підрядчиком на покриття непередбачених витрат. Обсяг цього резерву в процесі розробки бюджету капітальних вкладень має визначитися з урахуванням тільки тих витрат, які відображені в первісній оцінці інвестиційних ризиків.

Процес розробки розділу «Надходження коштів» передбачає такі етапи:

1) уточнення загального обсягу надходження коштів з метою збалансування цього показника з показником загального обсягу капітальних витрат, які відображені в першому розділі бюджету;

2) уточнення структури джерел надходження коштів у разі зміни обсягу капітальних витрат;

3) забезпечення узгодження обсягу надходження коштів за окремими періодами формування дохідної частини бюджету з обсягом капітальних витрат, передбачених в окремі періоди згідно з календарним.

Власні фінансові ресурси підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” включають внески засновників підприємства, амортизаційні відрахування; прибуток, який використовується у вигляді засобів, резервів у процесі господарської діяльності.

Основними внутрішніми джерелами фінансування відтворення основних засобів на підприємстві ВАТ „Київський хлібокомбінат” є амортизація та нерозподілений прибуток підприємств. Обсяг цих джерел недостатній для відтворення основних засобів в необхіднім розмірі. До того відтворення основних засобів за рахунок цих джерел має певні вади: неможливість значного оновлення основних засобів в короткі терміни із-за обмеженого обсягу і залежність нерозподіленого прибутку від результатів діяльності підприємства.

Таблиця 4.1

Розмір нерозподіленого прибутку підприємства

	Код рядка			Відхилення (+,-)
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		850,9	977,8	126,9

 

Грошова частина внесків власників підприємства передовсім спрямовується на придбання основних засобів.

До позичених та залучених коштів належать: довгострокові банківські кредити; позики інших підприємств; кошти від випуску векселів та інших боргових зобов’язань; кошти від емісії та реалізації цінних паперів, які належать підприємству; іноземні інвестиції.

Порядок фінансування капітальних вкладень та ремонту основних засобів залежить від способу його проведення. Підприємство ВАТ „Київський хлібокомбінат” обрало підрядний розрахунок за повністю закінчену роботу. Підрядна організація добирає потрібне устаткування, замовляє його, монтує.. Замовник надає проектну документацію, купує і доставляє необхідне устаткування, конструкції та деталі. Відповідальність покладається на генерального підрядчика. Договірна вартість робіт розраховується на підставі вартості, яка визначається згідно з проектом, тобто на підставі фіксованої ціни та договірних умов її зміни із зазначенням потрібних коефіцієнтів, індексів та інших критеріїв.

Основні виробничі засоби в процесі експлуатації зазнають фізичного зносу і втрачають свої експлуатаційні якості. У зв’язку з цим ремонт основних засобів є необхідною умовою виробничого процесу. Від своєчасності та якості ремонту залежить ефективність використання основних виробничих засобів на підприємстві.

Своєчасний ремонт основних виробничих засобів запобігає передчасному їх зносу та вибуттю, продовжує строк служби, підвищує виробничу потужність та скорочує потребу в нових капітальних вкладеннях. За роки свого існування на підприємстві використовувалися різні види ремонтів: починаючи від поточного і закінчуючи капітальним.

Поточний ремонт здійснювався на підприємстві для забезпечення роботи основних виробничих засобів і полягав в усуненні окремих поломок основних засобів і заміні або поновленні їхніх окремих частин.

Середній ремонт провадився для часткового поновлення основних засобів із заміною деталей, вузлів обмеженої номенклатури, яка визначається технічною документацією.

Капітальний ремонт машин, устаткувань провадився для відновлення їх виробничого ресурсу. При цьому здійснювалося, як правило, повне розбирання машини або верстата, виявлення дефектів, контроль технічного стану, власне ремонт, складання устаткування після ремонту, його регулювання та випробування.

Витрати на всі види ремонтів визначалися підприємством ВАТ „Київський хлібокомбінат” самостійно, виходячи з технічного рівня, фізичного зносу основних виробничих засобів та забезпечення ремонтних робіт матеріально-технічними ресурсами.

Вибір способів фінансування придбання та форм використання основних засобів передбачає необхідність врахування підприємством ВАТ „Київський хлібокомбінат” таких обставин:

- придбання основних засобів із залученням кредитних ресурсів не лише збільшує витрати на утримання основних засобів на вартість залучених кредитних ресурсів, а й посилює невизначеність у величині майбутніх витрат через можливу зміну процентної ставки за кредит;

- загальна сума витрат володіння при користуванні основними засобами на умовах фінансового лізингу, за інших однакових умов, буде перевищувати суму витрат, яка виникає при купівлі основних засобів із залученням позичкових коштів на суму лізингової маржі;

- використання послуг підряду не передбачає виникнення у наймача витрат володіння і експлуатаційних витрат. Натомість користувач оплачує послуги підряду згідно розцінок, які формуються на основі розрахунку питомих експлуатаційних витрат та витрат володіння в розрахунку на одиницю роботи;

- реалізація права користування основними засобами у формі операційної оренди передбачає відсутність в орендаря витрат володіння, але зазначені витрати формують розмір орендної плати, яку сплачує орендар орендодавцю.

Залучати кошти підприємству ВАТ „Київський хлібокомбінат” важко, тому керівництву необхідно працювати над тим, щоб правильно визначити необхідний розмір капіталу і знайти максимум коштів для внутрішнього самофінансування.

Підприємством ВАТ „Київський хлібокомбінат” отримувалися як короткострокові так і середньострокові кредиті на оновлення основних засобів. Середньострокові кредити (від одного до трьох років) підприємством ВАТ „Київський хлібокомбінат” залучалися на витрати, пов’язані з оплатою нового обладнання. Нині комерційні банки України відкривають кредитні лінії, як правило, сільськогосподарським підприємствам і підприємствам переробних галузей народного господарства.

Овердрафт надавався банком ВАТ „Київський хлібокомбінат” як надійному підприємству понад залишок його коштів на поточному рахунку в межах заздалегідь обумовленої суми шляхом дебетування його рахунку.

Для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат” у комерційному банку Аваль відкритий спеціальний позичковий рахунок — контокорент— єдиний рахунок, на якому враховуються всі операції підприємства. На контокорентному рахунку відображуються, з одного боку, погашення кредиту банку та інші платежі з доручення підприємства, з іншого — кошти, які надходять на користь підприємства (виручка від реалізації продукції, наданий кредит та інші надходження).

Характерні особливості контокорентного кредиту:

- встановлення ліміту кредитування;

- можливість скасування кредитної угоди будь-коли.

Застосування контокорентного кредиту має певні переваги для підприємства ВАТ „Київський хлібокомбінат”:

- відсотки за кредит нараховуються лише за фактичні дні користування;

- кредитними коштами підприємство може скористатись будь-коли без укладення додаткової кредитної угоди.

Підприємству ВАТ „Київський хлібокомбінат” банк відкрив контокорентний рахунок за схемою рис. 4.1.

 

Рис. 4.1 Порядок відкриття контокорентного рахунка для ВАТ „Київський хлібокомбінат”

Одним із головних зовнішніх джерел фінансування оновлення основних засобів ВАТ „Київський хлібокомбінат” є комерційне кредитування.

Інструментом комерційного кредиту традиційно є вексель, що визначає фінансові зобов’язання ВАТ „Київський хлібокомбінат” стосовно кредитора.

Відсоток за комерційний кредит входить у ціну товару та суму векселя і, як правило, є меншим, ніж за кредит банківський.

Отже, джерела фінансування відтворення основних засобів підприємства є досить різноманітними.