Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Понятие платежеспособности. Долгосрочная и текущая платежеспособность организации. Понятие ликвидности активов и ликвидности баланса. Методика анализа ликвидности баланса.

Поиск

Платежесп-ть явл-ся одним из критериев фин сост-ия. Различ текущ и долгосроч.

Текущ- спосбность орг своеврем и в полном V отвечать по своим краткоср об-вам (ликвидность)

Долгосроч – СП-ть орг рассч по своим обяз-м в долгосроч перспективе.

Платежесп-ть нужно отличать от кредитоспсоб. – система условий, опред-е спос-ть П привлекать кредиты в раз. фирмах и выполн связ с ними фин об-ва в полном V и в предусмотр сроки.

Ликвидность – спос-ть превращаться в деньги. Ликв-ть А опред как вел-на обратная времени, необх для превращения их в ден форму, чем меньше время, тем выше ликвидность.

Ликв-ть баланса – такое соотн-е А и П, кт обеспечивает своеврем покрытие краткоср обяз-в оборотными А. В балансе А расп-ся по степени возрастания ликвид-ти, а П - по срочности погашения.

Методика ан ликв Б сост в делении всех А на 4гр и П на 4гр.

4 гр А:

1. А1-наиб ликвидные а (ден ср-ва 260 +250 краткоср фин вл-я)

2. А2 – быстро реализуемые А (кратк оср ДЗ 240 + пр оборот А 270)

3. А3 – медленно реал А (запасы 210 + НДС по приобрет ценностям 220 + долгоср ДЗ 230)

4. А4 – трудно реализ А (внеоб А 190)

4гр П:

П1 – наиб сроч об-ва (КЗ 620 + задолж уч-ам по выпл дох 630 + пр краткоср обяз 660)

П2 – краткосроч пассивы (краткоср кредиты и займы 610)

П3 – долгосроч Пассивы (долгоср обяз-ва 590)

П4 постоянные пассивы (собств кап 490+640+650)

Баланс счит-ся абсол ликвидным, если

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4

Перв два нер-ва хар-т текущ платежесп-ть, 3й хар-т долгоср плат-ть, 4е хар-т соблюд-е необх-го усл фин устойчивости, а именно наличие у орг-ии СОК.

СОК=СК-ВА=490+640+650-190

В проц ан по кажд гр А и П выявл платеж излишек или недостаток (Ai-Пi)

Если 1 из нер-в не собл-ся баланс не абсол-но ликвиден. Необх учитывать, что не все краткоср об-ва гр П1 предъявляются к оплате одновременно.

 

Оценка текущей платежеспособности организации с помощью коэффициентов ликвидности. Нормативные значения, физический смысл коэффициентов.

Тек плат-ть П м. оценить с помощью коэф ликвидности.

Коэф абс лик показ какая часть краткосроч об-в м.б. погашена за счет имеющихся ден ср-в и краткоср фин влож на дату сост-я баланса.

Кал= (260+250)/(610+620+630+660)=0,2-0,3

Коэф Крит лик. Показ какя часть краткоср об-в Мб погашена за счет ден ср-в, краткоср фин вложений и ожидаемых поступ-й от дебиторов

Ккл=(260+250+240)/(610+620+630+660)=0,8-1

Коэф тек лик позв оенить в какой ст-ни обор А покр краткоср об-ва

Ктл=(290-230)/(610+620+630+660)=1,5-2

Коэф рассчит-ся на нг и кг, оцен-ся их динамика и выявл. ф-ры, вызвавш изм-ия коэф. Считается, что коэф ликв-ти м.б. оптимальным, если обор А имеют след стр-ру: запасы – 66.7%, Дз – 26,7%, Д/с-6.6% от в-ны ОА

Для компл о плат-ти расч общий показ плат-ти:

Кобщ=(А1+0,5*А2+0,3А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)>=1

 

Оценка влияние факторов на изменение уровня текущей платежеспособности организации.

35. Понятие финансовой устойчивости. Условия финансовой устойчивости. Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
фин устойчивост – состояние фин ресурсов, их распред-е и использ-е, кт обеспечит развитие орг на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежесп-ти.

Фин устойчивость озн-т:

1. стаб-ое превыш-е дох над расх, свободное маневрирование д/с и эф-ть их исп-я

2. Бесперебойный пр-с пр-ва и продаж тов., раб или услуг

На фин уст-ть влияют внутр и внеш ф-ры.

К внеш отн-ся:

- эконом условия хозяйствования

-господств в об-ве техника и технология

- платежеспособный спрос и ур-нь дох потреб-й

- налоговая и кредитная пол-ка гос-ва

- отраслевая принадл-ть

К внутр отн-ся:

-стр-ра выпускаемой продук, ее доля в общем объеме

- р-р и стр-ра расходов, их соотн-е с ден доходами

- состояние и структура им-ва

- стр-ра и эф-ть исп-ния капитала

Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости.

Абс показ хар-т сост-е запасов и обеспеч-ть их источниками формирования.

К ист формир-я запасов отн:

1) СОК= СК-ВА=(490+640+650)-190

2) перманентный кап = СОК+ДО(590)

3) общ ист формирования запасов = СОК+ДО+КК(610)

Трем показателям источников формир-я запасов соответств. 3 показ-ля обеспеченности запасов этими источниками:

1) излишек или недостаток СОК: ▲СОК=СК-З

2) -«-«-▲ПК=ПК-З

3) –«-«- общ источ формиров-я запасов: ▲ОИ=ОИ-З

При расч запасов необ-мо учитывать НДС по приобрет ценностям

4 типа фин устойчивости:

1. абс фин уст-ть СОК>=З

2. норм фин уст-ть СОК<З, ПК>=З

3. Неустойч фин сост-е сопряжено с наруш-м плат-ти, однако сохр-ся возм-ть вост-тьравновесие за счет пополнение СК и доп привлечен кредитов и займов: СОК<З, ПК<З, ОИ>=З

4. Кризис фин сост-е означ, что П нах-ся на грани банкротства, поск-ку в этой ситуации ден ср, краткоср фин влож-я, Дз и прочие об-ва не покрывают кратксроч обяз-в: ОИ<З

Относительные показатели финансовой устойчивости. Нормативные значения, физический смысл коэффициентов.

1) Коэф автономии хар-т долю собств ср-в в общ вел-не капитала П: СК/ВБ=(490+640+650)/700>=0,5

2) Коэф зависимости хар-т долю заем ср-в в общ вел-не капит: ЗК/ВБ=(590+610+620+630+660)/700<=0.5

3) Коэф фин уст-ти показ уд вес источ финансир, кт м.б. исп-ны длит-е время (СК+ДО)/ВБ=(490+640+650+590)/700=0,8-0,9

4) Коэф финан-я хар-т соотн-е соб и заем ср-в: СК/ЗК=(490+640+650)/(590+610+620+630+660)>=1

5) Коэф фин акт-ти хар соотн-е зк и ск: ЗК/СК<=1

6) Коэф маневр-ти СК показ какая часть СК вложена в наиб мобильные оа: СОК/СК=0,2-0,5

7) Коэф обесп Собств Об Ср-ми показ какая часть ОА сформир-на за счет соб ист-ов: СОК/ОА=(СК-ВА)/290>=0,1

8) К обесп запасов собст ист показ в какой ст-ни запасы сформированы за счет собств источн: СОК/З=0,6-0,8

9) Индекс пост-го атива показ долю ВА в велич СК: ВА/СК=190/(490+640+650)<1

38. Понятие банкротства. Условия возбуждения дела о банкротстве в соответствии с действующим законодательством.
Банкротство – неспособ-ть субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деят-ть вследствие отсутствии ср-в

ФЗ «О несостоят-ти (банкротстве)». В соответствии с ним под несостоят-тью понимается признанная арбитражным судом неспособ-ть должника в полном объеме удовл-ть требования кредиторов и исполнить обязанности по уплате долговых платежей.

Ст33 дело о банкротстве может быть возбужденно если треб к должнику юр лицу составляет не менее 100т.р., к физ лицу - не менее 10т.р и указ треб не исп в течении 3х месецев с даты, когда они д.б. исполнены.

39. Признаки банкротства. Причины банкротства. Виды банкротства.
Для ЮЛ: обязательства не исп им в течении 3 месецев с даты когда они должны быть исполнены. Для физ: то же + сумма обязательств превышает стоимость его имущаства.

Ст33 дело о банкротстве может быть возбужденно если треб к должнику юр лицу составляет не менее 100т.р., к физ лицу - не менее 10т.р и указ треб не исп в течении 3х месецев с даты, когда они д.б. исполнены.

Банкротству предшествует фин кризис (нарушение фин равновесия, котор состоит в несоответствии фин потенциала предпр V его фин потребностей).

Классификации фин кризиса:

1) по степени воздействия на фин систему предприятия: легкий (может быть разрешен за счет внутр механизмов. Возникает из-за ЗК>СК, Авн>>АО, из за неоптимал дебеторки и т.д.); глубокий (к нему относ ряд форм структур кризиса, выход предполагает исп всех внутр механизмов фин стабилизации и отдел форм внеш фин санации); катастрофический (выход предполаг исп-ие преимущественно внешних форм санаций).

2) по продолжительности: краткосрочный (до 6м) среднесрочный (до 1г) долгосрочный (более 1 г).

3) по возможности разрешения: за счет собственных резервов, собственных и внешних, преимущественно внешних.

Виды банкротства:

1. – реальное (полная неспособность пред восстановить в предстоящ периоде свою фин уст-ть и платежесп-ть)

- техническое (просрочка ДЗ, ДЗ>>КЗ, а сумма активов >> объема фин обяз-в)

- умышленное (преднамеренное созд-ие руковод-ем пред неплатежесп-ти)

- фиктивное (ложное, для заблуждения кредиторов, получения от них рассрочки)

2. – внезапное (форс-мажорными обст-ми)

- последовательное (продолжительное ухудш показателей деят-ти орг-ии)

40. Меры по предупреждению банкротства организаций.
Ст30 + ст31

Ст30 – «Меры по предупреждения банкротства». В случае возникновения признаков банкротства руководитель П-должника обязан уведомить об этом учредителей П. Учредители П-долж. обязаны принять своевременные меры по предупрежд-и банкротства. Для этого до момента подачи в АрбитрСуд заявл-е о признании орг-ции банкротом, учредители принимают меры восстановл-я плат-ти.

Ст31 Учредители м. предоставить фин помощь в раз-ре достаточной для погашения ден обяз-в и восстановл-я платежесп-ти. Ее предоставление м сопровождаться принятием на себя должников обязат-в в пользу лиц, предоставл-х фин помощь.

Процедуры банкротства

Закон выделяет следующие основные процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.

Наблюдение -процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Анализ фин состояния производ в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судеб расходов., а так же на выплату вознаграждения арбитражному управляющему. Она позвол выяснить возможно ли восстановить платежеспособность. Если устан что имущества не достаточно, то кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления, причем только при определении источников покрытия судебных расходов. По окончанию наблюдения суд принимает решение: 1) о признании банкротом и открытии конкурсного производства, если нет возможности восстановить платежеспособность 2) если такая возможность есть то вынос опред суда о введении фин оздоровления, о введении внешнего управления, об утверждении мир соглашения.

Фин оздоровление. Срок опред первое собрание кредиторов. Состав план оздоровления, график погашения долгов, и назнач административный управляющий. Мероприятия: перепрофилирование предприятия, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторки, продажа части имущества, продажа предприятия должника, исполнение обязательств должника. При продаже отчуждаются все виды имущества: земля, здания, сооружения, оборудование, сырье, гот продукция, товарные знаки.

Внешние управление. Опред источники финансирования судеб расходов и внеш управ.

Конкурсное производство. После признания должника банкротом объяв конкурсное производство. На момент конкурсного производства имущество яв конкурсной массой. После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управ должен предоставить в суд отчет о результатах конкурсного производства. К нему прилагаются документы подтверждающие продажу имущества, реестр требований кредиторов с указ размером платежных требований и документы подтверждающие погашение этих требований.

Мировое соглашение -процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение заключается по решению собрания кредиторов между конкурсными кредиторами и уполномоченными органами, с одной стороны, и должником - с другой, и представляет собой гражданско-правовую сделку, путем которой стороны на основе взаимных уступок определяют размер подлежащих погашению денежных требований и сроки их погашения. Мировое соглашение заключается в письменной форме и может содержать положения о прекращении обязательств должника путем предоставления отступного, обмена требований на акции, облигации, новации обязательства, прощения долга и т.д. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после чего производство по делу о банкротстве прекращается. Соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом в случае неисполнения или существенного нарушения должником его условий.

42. Интегральная оценка степени риска банкротства на основе скорингового анализа. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана.
Суть скоринг анализа сост в классиф П по степени риска, исходя из фактического уровня показателей фин устойчивости и рейтинга каждого показ, выраженного в баллах.

1) Рентаб-ть совок капитаа (эконом-я рентабельность) Rск=Рчист/(СКсрнг+СКсркг)

2) Коэф текущ ликвид-ти: ОА/КО

3) Коэф автономии: СобКап/ВБ

Rск

1 класс - 30% и выше, 50баллов

2 - 20-29,9%, 35-49,9б

3 - 10-19,9%, 20-34,9б

4 - 1-9,9%, 5-19,9б

5 - <1%, 0б

Ктл

1 класс - 2,0 и выше, 30б

2 - 1,7-1,99, 20-29,9б

3 - 1,4-1,69, 10-19,9б

4 - 1,1-1,39, 1-9,9б

5 - 1 и ниже, 0б

Кавт

1 - 0.7 и выше, 20б

2 - 0.45-0.69, 10-19.9б

3 - 0.3-0.44, 5-9.9б

4 - 0.2-0.29, 1-4.9б

5 – менее 0.2, 0б

Граница классов (Σ баллов по всем коэф)

1 класс – 100б

2 – 65-99б

3 – 35-64б

4 – 6-34б

5 – 0б

1 класс - п с большими запасами фин прочности и абсол платежесп-ти

2 кл – П с норм фин устойчивостью и задолж перед кредиторами не рассм-ся как рискованная

3 кл – П имеет мн-во проблем с нарушением фин дисциплны и низким ур-нем доход-ти

4 кл – П с высоким риском банкротства

5 кл – П-банкрот

Модель Альтмана.

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5

Х1 – коэф обеспч-ти сосбств обор ср-вами

Х2 – Рчист/совокуп активы

Х3 – Рдо налогообл/совокуп активы

Х4 – Соб кап/заем кап (коэф финанс-я)

Х5 – выручка от продаж/совокуп активы

Все знач-я брать как среднегод

z>1.23, банкр-во не грозит

z<1.23 П-банкрот



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-08-14; просмотров: 247; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.226.104.30 (0.01 с.)