Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа

Признаки:

1) цель анализа.

ФА: Оц. состава и стр-ры имущ-ва, исп. Капит, платеж-сти, фин уст-ти, оц дивидендной пол-ки.

УА: Изуч мех-ма получ-е макс прибыи, разр-ка важ-х?? конк. Пол-ки, обосн управ реш-й

2) Объект ан.

ФА: Хоз субъект

УА: Различные аспекты произв-хоз деят-ти

3) Субъект ан.

ФА: Заинтерсованные пользов-ли (кредит. П, инвесторы и тд)

УА: организационные стр-ры внутри хоз. упр-ия; лица ответств. за проведение ан на П

4) Периодичность исследования.

ФА: Не реже 1го раза в год

УА: По мере необх-ти, по направ-ям, где набл-ся спад пр-ва.

5) Информ база.

ФА: Публич отч-ть (год баланс, отчет о приб и убытках, отчет о движ ден.ср-в, прилож к бух.балансу)

УА: Дан. первичн БУ, свед-я добытые у конкурентов.

6) Доступность инфо.

ФА: Доступна для всех польз

УА: коммерческая тайна

7) Измерители инфо.

ФА: Преим-но стоимостные

УА: Стоимост, натур, условно-натур.

8) Степень надежности.

ФА: М.б. неточен ввиду умышленного искажения БО с целью сокрытия прибыли

УА: Инф имеет выс ст-нь достоверности в связи с исп-м первичных данных.

9) Место принятия решения.

ФА: за пределами П,

УА: на П.

Факторы и резервы роста производства

Резервы роста заключаются в повышении эффективности использования всех видов ресурсов и их оптимального сочетания в результате активизации инновационного процесса.

Для практики поиска резервов основным классификационным признаком выступают факторы и условия экстенсивного и интенсивного развития производства.

Интенсификация – способ развития, опирающийся на научно-технический прогресс, целью и результатом которого является повышение результативности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный способ развития производства предполагает увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи применяемых в производстве трудовых и материальных ресурсов (т.е. без повышения результативности), а только за счет их абсолютного увеличения.

Экстенсивные факторы: 1) увеличение кол-ва исп ресурсов, средств труда, предметов труда, численности раб силы; 2) увеличение времени использования ресурсов, средств труда, увеличение запасов оборотных фондов, раб силы; 3) устранение непроизводительного исп ресурсов, средств труда, предметов труда и раб силы.

Интенсивные: 1)совершенствование процесса функционирования исп ресурсов, технологии производства, организации производства, организации управления, труда, ускорение оборачиваемости оборотных фондов; 2) совершенствование качественных характеристик исп ресурсов, средств труда, предметов труда и раб силы.

Факторные и результативные показатели

Факторные признаки - это независимые признаки, оказывающие влияние на другие, связанные с ними признаки.

Результативные признаки — это зависимые признаки, которые изменяются под влиянием факторных признаков.

Так, квалификация, стаж работы рабочего— факторные признаки; производительность труда — результативный.

 

Фин анализ. Его место в структуре эконом анализа.

Финансовый анализ — изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала.

В зависимости от подхода, различают два вида финансового анализа: фундаментальный (анализируется собственно предприятие, бизнес) и технический (анализируется курс акций предприятия).

При проведении финансового анализа применяются финансовые коэффициенты, рассчитанные на основании данных управленческой или бухгалтерской финансовой отчётности.

1) цель анализа. Оц. состава и стр-ры имущ-ва, исп. Капит, платеж-сти, фин уст-ти, оц дивидендной пол-ки.

2) Объект ан. Хоз субъект

3) Субъект ан. Заинтерсованные пользов-ли (кредит. П, инвесторы и тд)

4) Периодичность исследования. Не реже 1го раза в год

5) Информ база. Публич отч-ть (год баланс, отчет о приб и убытках, отчет о движ ден.ср-в, прилож к бух.балансу)

6) Доступность инфо.Доступна для всех польз

7) Измерители инфо. Преим-но стоимостные

8) Степень надежности. М.б. неточен ввиду умышленного искажения БО с целью сокрытия прибыли

9) Место принятия решения.за пределами П

 

Внутренний и внешний фин анализ.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

Цель

Внеш: Оценка финансового состояния

Внутр: Улучшение финансового состояния

Исходные данные

Внеш: Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность

Внутр: Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи

Акцент

Внеш: Сравнение с другими предприятиями

Внутр: Выявление причинно-следственных связей

Объект исследования

Внеш: Предприятие в целом

Внутр: Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции.

 

Методы чтения фин очетности

При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - сопоставление сводных показателей отчетности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ предприятий отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений предприятия;

трендовый анализ - определение основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателя в будущем периоде;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;

анализ относительных показателей - на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.

научно обоснованные приемы финансового анализа:

традиционные - сопоставление, сравнение, группировка;

экономико-математические - графический, матричный методы, метод линейного программирования, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод теории множеств и др.;

эвристические - методы, основанные на экспертных оценках специалистов, их интуиции, прошлом опыте.

Конкретный метод - аудитор выбирает исходя из задач анализа, своего опыта и профессиональной квалификации, объема и состава информационной базы финансового анализа.

 

27. Анализ финансового состояния предприятия как часть финансового анализа. Цель и задачи.
фин сост хар-ся такими показат, как платежесп-ть, фин устойчивость, деловая активность.

Цель ан: выявит резервы для укрепл-я фин полож-я орг-ции

Задачи:

1. Оц динамики, состава и стр-ры Ак, их состояние и движ-е

2. Оц динамики, состава и стр-ры собст-го и заем-го капитала

3. Ан абс и отн показат фин устойч-ти

4. Ан платежесп-ти П и ликвидности активов баланса

Требования, предъявляемые к БО при ан:

1. достоверность

2. полнота отраж-я инф

3. Нейтральность инф (исключ-е одностороннего удовл-я интересов к-л групп)

4. Послед-ть. Орг д. придерживаться принятого ею содержания форм отч-ти от 1го периода к др. Внесение корректировок доп-ся при изменении видов деят-ти

5. Сопоставимость данных

6. Существенность

 

Основ источники инфо для анализа фин состояния предприятия. Понятие, состав, значение бух отчетности. Требования предъяв к ней.

Бухгалтерская отчётность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности в отчетном периоде, составляемая на основе данных бухгалтерского учёта по установленным формам.

Бухгалтерская отчетность регламентируется национальными и международными стандартами. В РФ бухгалтерская отчётность регламентируется законом о бухгалтерском учете и Положениями о бухгалтерском учёте (РПБУ), которые разрабатываются Минфином РФ, а так же отдельными статьями налогового кодекса. В 1998 г. в России принята и исполняется программа реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО.

Согласно РПБУ, бухгалтерская отчётность организации (для организаций кроме кредитных, страховых и бюджетных) состоит из следующих элементов:

· бухгалтерский баланс — форма № 1

· отчёт о прибылях и убытках форма № 2

· отчет об изменениях капитала — форма № 3

· отчёт о движении денежных средств — форма № 4

· приложения к балансу и отчёту о прибылях и убытках — форма № 5

· отчет о целевом использовании полученных средств — форма № 6

· пояснительная записка,

· аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчётности организации (требуется в случае, если организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту).

Требования: достоверность, полнота отраж инфj, нейтральность инфы, последовательность (орган придерживаться принятого ее содерж форм отчетности от одного периода к другому), сопоставимость, существенность (факт счит сущ если его не раскрытие может повлиять на решение заинтерес лиц)

29. Разделы бухгалтерского баланса. Понятие актива и пассива. Валюта баланса. Признаки «хорошего» баланса.
Баланс явл важнейшей формой БО и сост из актива и пассива.

Общ итог Б – валюта Б

Пассивы показыв V ср-в, получ хоз субъектом, их источники

Активы показ как хоз суб-т использ-т получен ср-ва

Признаки хорошего баланса:

1. Валюта Б в кон отч периода д.б. > ВБ в нач

2. Темп прироста обор. А д.б. выше темпа прироста внеоб А

3. Собств. Кап д.б. > заем кап и темпы его прироста д.б. > темпа прироста заемного

4. Д. и К. д.б. приблизительно равны

5. Доля соб-х ср-в д.б. > 10%

6. В балансе д отсутствовать статья непокрытых убытков

 

30. Сравнительный аналитический баланс. Принцип построения. Основные показатели, извлекаемые из сравнительного аналитического баланса.
ан стр-ры и дин-ки А и П целесообр-но проверить с помощью срав-го аналитич баланса

Он строится по пр-пу укрупнения однородных статей в необх-х аналит разрезах.

Из срав-го аналит баланса м. извлечь ряд показ-й. С него оценивают тенд измен-я имущ-го и фин полож-я орг-ции, опред-т изм-я ст-ти имущ-ва и источников его формирования. Выявляют сдвиги в стр-ре А и П. Устанавливают за счет каких ист-в осущ-ся приток новых ср-в и в какие А эти ср-ва вложены.

Все показатели ср-го анал баланса м разделить на 3 гр.:

1) пок-ли стр-ры (уд вес к валюте)

2) пок-ли динамики (отклон-е в тыс руб)

3) пок-ли динам стр-ры (послед столбец)

Пок-ли, извлек из сравн-аналит на бал.:

1) общ ст-ть А (190+290)

2) ст-ть внеоб А (190)

3) ст-ть об А (290)

4) ст-ть мат обор ср-в (210)

5) величина ДЗ (230+240)

6) в-на абс ликвидных и приравненных к ним ср-в (260+250)

7) ст-ть собств кап (490+640+650)

8) в-на заем кап (590+690-640-650)

9) в-на долгоср кред и займов (590)

10) Краткоср кред и займы (610)

11) В-на кредит зад-ти и иных краткоср обяз-в (620+630+660)

 

31. Анализ структуры и динамики активов и источников их формирования.
При ан А следует обратить внимание на нект??:

1. Как изм-сь стоим-ть имущ-ва. Уменьш ст-ти свидетельствует о сокращении хоз оборота, что м. повлечь ухудш-ие платежеспос-ти.

2. На какие А, обор или внеоб, прих-ся наиб уд вес. Если на обор А, значит формир-ся мобильная структура им-ва, что способ-т ускорению оборачиваемости.

3. При ан внеоб А следует обратить внимание: какие изм-я произошли в их составе. Увелич-е незав. Стр-ва и долгосроч вложений означ отвлечение фин ресурсов из оборота, поэтому в дальнейшем необх-мо оценить целесообр-ть и эф-ть таких вложений

4. Как изм-сь стр-ра внеоб А, какова доля ОС в совокупных А. Если доля сост < 40%, то стр-ра легкая, если > 40%, то орг-я имеет тяжелую стр-ру, => орг выплачивает существенные суммы налогов на имущ-во, имеет значит расходы в виде амортиз отчислений (т.е. доля амортиз высока) и обладает высокой чувствит-ю к изм-ю выручки, т.е орг-я имеет высок. порог рент-ти. Ей необх-мо наращивать V продаж, чтобы покрывать расходы пост хар-ра

5. как изм-ся в-на обор А. Какие статьи внесли осн вклад в их формир-е. Значит уд вес запасов и его увелич-е м. свидетельствовать об их их накапливаемости. Это имеет негатив последствия (увел-е затр на хранение, возм-но у П проблемы со сбытом). Резервир-е на складе деш мат-в в большом кол-ве отвлекает ср-ва из оборота и это м вызвать увел налога на прибыль, потому что ст-ть мат-в, включ в с/с, низкая, т.о. фин рез-т увелич, а след-но увел и налог на прибыль

6. Как изм-сь в-на ДЗ, на какой вид дебиторки прих-ся наиб уд вес, выс доля Дз и низ ур-нь ден ср-в на р/с означ, что есть проблемы с оплатой продукции

7. Если Дз>Кз, то сальдо активное, т.е. орг предоставила своим покуп и заказч бесплат. товарный кредит в размере, превышающим отсрочку платежей кредиторам, если Дз<Кз, то сальдо пассивное, т.е. орг финансирует свою деят за счет отсрочки платежей кредиторам.

При ан П необх-мо обр-ть внимание:

1. какие ср-ва, собств или заем, явл осн источниками формирования имущ-ва

2. как изм-ся вел-на собств кап, на какие составляющ прих-ся наиб уд вес. Увелич собст кап связ с ростом нераспред прибыли и резервного капитала – благоприятно.

3. Имеются ли у П непокрытые убытки, если есть, то какова их динамика

4. Какие обяз-ва краткоср или долгосроч преобладают в стр-ре заемн капитала. В усл инфл. выгоднее привлекать долгосроч кредиты. Краткосроч явл-ся > дорогостоящ.

5. Какие виды Кз имеют наиб уд вес. Какие хар-ся наиб темпами роста Негатив. – задолж-ть перед бюджетом.

Золотое пр-ло эк-ки:

ТрСовокА<ТрN<ТрРчист