Модель s – I Дж. Хикса. Условия построения и характеристика модели. Инвестиционный мультипликатор. Парадокс бережливости

Кейнсианская модель корректировки открытой экономики применительно к международной экономике, получила развитие в модели IS-LM-BP разработанной английским экономистом Дж.Хиксом (1904-1989) и американским экономистом Э. Хансеном (1887-1975). Эта модель показывает такое соотношение уровня доходов и процентной ставки, при котором обеспечивается одновременное равновесие в трех секторах – реальном, денежном и внешнем.

Равновесие реального сектора отражает кривая IS (I - Investments-инвестиции и S – savings – сбережения).

Равновесие денежного сектора отражает кривая LM (L – liquidity-ликвидность и M- money – деньги).

Равновесие внешнего сектора показывает кривая BP (B- balance of payments- платежный баланс).

В условиях фиксированного валютного курса все параметры, показывающие утечку средств из системы, считаются эндогенными, т.е. зависящими от уровня дохода, - S(Y) и IM(Y), а все параметры, показывающие приток средств считаются экзогенными, т.е. не зависящими от уровня дохода – I и X.

В условиях плавающего валютного курса импорт и экспорт также зависят от валютного курса IM(YE) и X(E). Предложение денег считается неизменным и контролируется государством.

LM 1

R LM2

r3 A BP

B

r2

IS

0 Y1 Y

Равновесие во всех секторах экономики может быть достигнуто путем отдельного или одновременного использования инструментов государственной экономической политики – бюджетных расходов, регулирования денежной массы и валютного курса.

Кривая LM отражает зависимость дохода от процентной ставки и имеет всегда положительный угол наклона. Рост процентной ставки уменьшает спекулятивный спрос на деньги, в результате возрастает предложение денег для трансакций, что может быть только при возрастающем уровне дохода.

Кривая IS показывает, что при снижении процентной ставки растут инвестиции. В результате этого вырастет уровень дохода, который позволит обеспечить возрастающий уровень импорта и сбережений и обеспечить равновесие в реальном секторе экономики. Кривая IS всегда имеет отрицательный угол наклона и показывает. Чем ближе кривая к вертикали, чем больше угол ее наклона, тем выше предельная склонность к сбережению или тем менее чувствителен объем инвестиций к изменению процентной ставки. Меньший угол наклона кривой IS соответствует более низкой предельной склонности к сбережению и отражает чувствительность инвестиций к изменению процентной ставки. Для нейтрализации даже несущественного снижения процентной ставки требуется значительное увеличение дохода, чтобы реальный сектор экономики оставался в равновесии.

Кривая BP отражает взаимосвязь национальной и международной экономики. Ее перемещение зависит от таких параметров международной экономики как динамика валютного курса, режим международного движения капиталов. ВР кривая имеет всегда положительный угол наклона. Чем выше доходы, а значит и выше импорт, тем выше должна быть процентная ставка, чтобы обеспечить приток иностранного краткосрочного капитала, чтобы его финансировать.

При плавающем валютном курсе в стране девальвация валюты приведет к росту экспорта и уменьшению импорта. При фиксированном валютном курсе наклон кривой BP зависит от уровня открытости страны с точки зрения международного движения капитала. В случае, когда в стране введено полное ограничение вывоза-ввоза капитала из страны кривая ВР будет вертикальна. Это же означает, что процентная ставка внутри страны отличается от процентной ставки на мировом рынке капиталов. При отсутствии каких-либо ограничений на перемещение капитала кривая ВР будет горизонтальной (рис.1). При повышении внутренней процентной ставки будет происходить приток капитала из-за рубежа до тех пор пока внутренняя процентная ставка не будет равна среднемировой.

Корректировка макроэкономических параметров в рамках IS-LM-BP модели возможна при сочетании инструментов бюджетной и денежной политики при выборе фиксированного, плавающего или какого-либо промежуточного валютного курса в сочетании с различными типами политики по ограничению движения капитала. В то же время данная модель не предусматривает возможности воздействия на внутренний уровень цен, на инфляцию, которая практически всегда является следствием увеличения бюджетных расходов или роста денежной массы. Государственные расходы и предложение денег вместо роста производства может вызвать рост цен.

Традиционно принято считать, что увеличение сбереж благоприятно сказ-ся на эк положении как отд граждан, так и страны в целом. Кейнс обратил внимание, что при опред усл увеличение сбереж может приводить к нежелат последствиям для эк. Если население увелич сбереж (сдвиг кривой сбереж влево-вверх — S1), то при проч равн условиях сокращ потребл и совок спрос, а след-но и равновесн объем пр-ва. Последнее, в свою оч, означает снижение дох и, в конечн итоге желание увеличить сбереж не окажет влияния на их величину. Фактич уровень сбереж может и не измениться. Парадоксальность данной ситуации связана еще и с тем, что согласно классич представлениям увелич сбереж должно способствовать увеличению инвест, а след-но вести не к уменьш, а к увелич НД. Согласно кейнс подходу часть инвест спроса производна от динамики НД. Увеличение сбереж означает, при проч равн усл, сокращ потребл и продаж, а след-но приводит к сокращ НД. Уменьш дох, кот происх вследствие несовпадения планир сбереж и инвест м.б достаточно ощутимым вследствие того, что снижается дох на величину пропорц-ю мультипликатору.