Формы обеспечения банковского кредита.

В России используются три основные формы обеспечения банковского кредита: залог, поручительство третьих лиц и банковская гарантия.

А) В силу залога кредитор по обеспеченному залогом залогодержателя имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя). В том случае если заложенное имущество утрачено или повреждено, залогодержатель имеет право получить страховое возмещение независимо от того, в чью пользу это имущество застраховано. Право залога возникает с момента заключения договора о залоге или с момента передачи имущества залогодержателю.

Предмет залога – имущество движимое и недвижимое, ценные бумаги, товары, права, уступка которых не запрещена законом. Предмет залога может переходить в распоряжение банка, а может оставаться у заемщика для эксплуатации. Залог обеспечивает требование в том объеме, которое это требование будет иметь к моменту удовлетворения. Если имущество переходит к залогодержателю, то банк несет расходы по содержанию вещи.

В случае предоставления кредита под залог имущества банк должен учитывать ряд важных факторов и предпосылок кредитной операции: 1) заемщик должен быть собственником заложенного имущества; 2) заемщик должен подать официальную информацию, которая бы подтверждала, что данное имущество не было уже заложенное раньше невыполненными обязательствами; 3) предмет залога должен быть правильно оформлен как собственность.

При определении стоимости закладываемого имущества банк придерживается следующих принципов:

1. стоимость предмета залога оценивает специалисты

2. предмет залога должен быть оценен по рыночной стоимости

3. заложенное имущество должно регулярно переоцениваться.

Необходимой предпосылкой использования залога имущества как формы обеспечения кредита является превышение величины стоимости залога над стоимостью предоставленного кредита. Стоимость залога должна включать сумму кредита и % по нему.

В том случае, если заемщик ненадлежащее исполняет обязанности по кредиту, банк имеет право взыскать имущество и продать путем торгов.

Б) Отношения поручительства устанавливаются главой 23 ГК РФ, по договору поручительства одно лицо – поручитель – обязуется перед кредитором другого лица – должника – отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. Договор поручительства должен быть заключен в письменной форме. Поручителю, исполнившему обязательство, переходят права кредитора по данному обязательству в том объеме, в котором он удовлетворил требование кредитора.

В отличие от залога, при поручительстве появляется еще одно лицо. Привлекательность данного вида обеспечения заключается в том, что к имуществу получателя кредита присоединяется имущество, принадлежащее поручителю.

В) В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают заемщику (принципалу) письменное обязательство оплатить кредитору (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гаранта обязательства денежную сумму при предъявлении бенефициара письменного требования о ее уплате.

За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Обязательство не может быть отозвано гарантом, сумма кредита ограничивается суммой, на которую выдана гарантия. Право требования к гаранту не может быть передано др. лицу.

Одной из форм обеспечения кредитов так же является их страхование. В случае страхования кредита и % по нему банк должен тщательно проверить финансовое состояние страховой компании, с которой заемщик будет заключать страховой договор. Важно, чтобы в страховом договоре, было указано, что страховая компания полностью отвечает за кредитный риск, включая нецелевое использование займа.

 

15. Управление расчетами на предприятии. Денежные потоки предприятия. Платежный календарь: содержание и порядок разработки.

Управление денежными средствами (ДС) осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств.

Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток ДС, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, %, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и др. расходы. В итоге определяется разница между притоком и оттоком ДС – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина кр/ср финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления ДС зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют: 1) денежный поток по предприятию в целом; 2) по отдельным видам хозяйственной д-ти предприятия; 3) по отдельным структурным подразделениям.

По видам хозяйственной д-ти: 1) денежный поток по операционной д-ти (денежные выплаты поставщикам СиМ; сторонним исполнителям отдельных видов услуг; ЗП персоналу, занятому в операционном процессе; налоговых платежей, поступления денежных средств от покупателей); 2) по инвестиционной д-ти (платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и НА); 3) по финансовой д-ти (поступления и выплаты ДС, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением д/ср и кр/ср кредитов и займов, уплатой дивидендов).

По направленности движения ДС: 1) положительный (приток); 2) отрицательный (отток).

По методу исчисления объема: 1) валовой – характеризует всю совокупность поступлений или расходования ДС в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов; 2) чистый – определяет разницу между поступлением и расходованием ДС.

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: 1) регулярный (поток осуществляется постоянно; 2) дискретный (поток, связанный с осуществлением единичных хозяйственных операций).

По особенностям чередования притоков и оттоков во времени: 1) релевантными (поток со знаком «минус» меняется на поток со знаком «плюс» единожды); 2) нерелевантными.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) ДС, определении источников их поступлений и направлений использования.

Анализ отчета о движении ДС позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала.

Существуют прямой и косвенный методы расчета чистого потока.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования ДС в разрезе отдельных видов хозяйственной д-ти и по предприятию в целом (ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗПо.п – ЗПау – НБб – НПв.ф – ПВо). Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами д-ти предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период (ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р).

Высокий динамизм денежных потоков, их зависимость от множества факторов кр/ср действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь (Налоговый, выплат ЗП, формирования производственных запасов, реализации продукции, формирования портфеля д/ср инвестиций и т.д.).

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления ДС и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. Платежный календарь в рамках предприятия ведется по отдельным видам хозяйственной д-ти, а также по различным типам центров ответственности (структурных единиц и подразделений).