Опис обраної політики щодо фінансування діяльності емітента, достатність робочого капіталу для поточних потреб, можливі шляхи покращення ліквідності за оцінками фахівців емітента

Для розрахунку ключових показникiв фiнансового стану ВАТ "Металургiйний комбiнат" Азовсталь" використовується iнформацiя з форм бухгалтерської звiтностi № 1 "Баланс" станом на 31.12.2009 р. та №2 "Звiт про фiнансовi результати" за 2009 р. Коефiцiєнт загальної лiквiдностi (покриття) (К=(Грошовi кошти+Грошовi еквiваленти+Дебiтори (непростроченi та реальнi)+Запаси)/короткострокова заборгованiсть) показує достатнiсть ресурсiв пiдприємства, якi можуть бути використанi для погашення його зобов'язань. На початок 2009 року вiн дорiвнював 1,77. На 31.12.2009 р. його значення становить 1,62 при нормативних показниках 1,0-2,0. Зменшення значення даного показника протягом звiтного року може розглядатися як позитивне явище. Коефiцiєнт термiнової лiквiдностi на початок 2009 року дорiвнював 1,52 (мiн. значення 0,7>Ксл<0,8). На звiтну дату вiн дорiвнює 1,44. Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi (К=(Грошовi кошти + Грошовi еквiваленти + короткостроковi фiнансовi вкладення) / короткостроковi зобов'язання) показує, яка частина боргiв пiдприємства може бути сплачена негайно за рахунок грошових коштiв та короткострокових вкладень. На звiтну дату вiн дорiвнює 0,002 (мiн. значення 0,2>Кал<0,25). Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi (або платоспроможностi, або автономiї) (К=Власнi кошти/Вартiсть майна (пiдсумок активу балансу)) показує питому вагу власного капiталу в загальнiй сумi засобiв, авансованих в дiяльнiсть пiдприємства. На початок 2009 року вiн дорiвнював 0,52, на кiнець звiтного перiоду коефiцiєнт фiнансової стiйкостi капiталу на пiдприємствi дорiвнював нормi (мiн. значення Ка>0,5) i склав 0,49. Коефiцiєнт структури капiталу (фiнансування) (К=(Забезпечення наступних витрат i платежiв + Короткострокова кредиторська заборгованiсть +Довгострокова кредиторська заборгованiсть)/Власний капiтал)характеризує залежнiсть пiдприємства вiд залучених засобiв, показує яка частина власного капiталу використовується для фiнансування поточної дiяльностi, тобто вкладена в оборотнi кошти, а яка капiталiзована. Коефiцiєнт структури капiталу (фiнансування) ВАТ "Металургiйний комбiнат" Азовсталь" на 31.12.2009 року дорiвнює 1,05 (мiн. значення 0,5>Кф<1).

 

 

Інформацію про вартість укладених, але ще не виконаних договорів (контрактів) на кінець звітного періоду (загальний підсумок) та про очікувані прибутки від виконання цих договорів

Значнiсть масштабiв ВАТ "МК "Азовсталь" та певна самостiйнiсть структурних пiдроздiлiв по укладанню емiтентом великої кiлькостi договорiв i контрактiв ускладнює надання iнформацiї, щодо вартостi укладених, але невиконаних договорiв (контрактiв) на кiнець звiтного перiоду. Програмне забезпечення що iснує на комбiнатi (система SAP R/3) не має можливостi надати об'єктивну iнформацiю про вартiсть укладених але ще не виконаних договорiв (контрактiв) на кiнець звiтного перiоду. Станом на 31.12.2009 року загальна кiлькiсть зареєстрованих договорiв у системi SAP R/3, якi були укладенi структурними пiдроздiлами комбiнату в 2009 роцi i продовжують дiяти пiсля 31.12.2009 р., складає 1491 договiр. Загальна вартiсть укладених договорiв, якi продовжують дiяти пiсля 31.12.2009 р. складає 61000182 277,97 грн., з них вартiсть договорiв сбуту складає 16438738633,97 грн.

 

Стратегію подальшої діяльності емітента щонайменше на рік (щодо розширення виробництва, реконструкції, поліпшення фінансового стану, опис істотних факторів, які можуть вплинути на діяльність емітента в майбутньому)

Iнформацiя щодо проектiв, реалiзацiя яких велася на комбiнатi в рамках Iнвестицiйної програми в 2009 роцi. У 2009 роцi у зв'язку з обмеженим фiнансуванням реалiзацiя iнвестицiйної програми була призупинена. На комбiнатi проводилося погашення заборгованостей i зобов'язань за контрактами, укладеними в 2008 роцi, а також часткова реалiзацiя iнвестицiйних проектiв: * Завершенi пуско-налагоджувальнi роботи i пiдтвердженi проектнi показники по установцi вакуумування сталi в ККЦ. Фiнансування в цiлому за проектом склало 19 670,5 тис. дол., з них у 2009 р. - 991,1 тис. дол. Вакууматор призначений для пiдвищення службових властивостей i якостi сталi шляхом зниження неметалевих включень (у т.ч. азоту, водню, кисню, сiрки, вуглецю). * Тривали роботи з завершення пуско-налагоджувальних робiт, усунення зауважень i пiдвищення якостi слябiв МБЛЗ-6 у ККЦ. Фiнансування в цiлому за проектом склало 186 424,0 тис. дол., з них у 2009 р. - 2 806,3 тис. дол. МБЛЗ-6 призначена для розливання сталi безперервним методом потужнiстю до 2,5 млн. т. на рiк (залежно вiд перерiзу), з досягненням покращених показникiв якостi поверхнi i макроструктури слябiв. * Введено у дослiдно-промислову експлуатацiю 3-й сталевозний шлях у ККЦ. Фiнансування в цiлому за проектом склало 2 858,4 тис. дол., з них у 2009 р. - 152,1 тис. дол. 3-й сталевозний шлях завдовжки 182 м призначений для транспортування ковшiв самохiдним сталевозом мiж ковшовим i розливним вiддiленнями цеху. * Продовжувалися роботи з замiни вугiльного перевантажувача КХВ. У 2009 р. виготовлено основне обладнання i доставлено на комбiнат. Фiнансування в цiлому за проектом склало 4 714,2 тис. дол., з них у 2009 р. - 2 334,3 тис. дол. Вугiльний перевантажувач призначений для пiдготовки сировини i забезпечення нею коксового цеху. Фактичнi платежi за проектами iнвестицiйної програми комбiнату в 2009 роцi склали 11 777,4 тис. дол. 2010 рiк Станом на 10.02.10 р. бiзнес планом на 2010 р. затверджено фiнансування iнвестицiйних проектiв у розмiрi 39 690,8 тис. дол. за наступними основними напрямками: * Збiльшення об'ємiв виробництва. Продовження реалiзацiї проектiв "Слябової програми", спрямованої на пiдвищення виробництва слябiв ККЦ при зниженнi виробництва низькорентабельної квадратної заготовки з мартенiвської сталi, а також на полiпшення якостi продукцiї i пiдвищення її службових властивостей. Основнi виробничi об'єкти були запущенi в попереднi роки (ДП №2, МБЛЗ-6, Печi-ковшi (1 i 2), Установка вакуумування сталi). У 2010 р. передбачається продовження будiвництва в рамках основних об'єктiв (МБЛЗ-64 443,7 тис. дол., Печi-ковшi (1 i 2) 771,2 тис. дол., Установка вакуумування сталi 1 141,6 тис. дол.), а також об'єктiв, спрямованих на забезпечення стабiльної роботи основного устаткування (Берегова насосна станцiя ТЕЦ 2 427,9 тис. дол., Котел №5 ТЕЦ 500,0 тис. дол., Розширення транспортного обробного вiддiлення ККЦ 1 787,8 тис. дол., Реконструкцiя оборотного циклу ККЦ 1 795,9 тис. дол.) та iн. Завершення проектiв планується у 2011-2012 рр.; * Зниження витрат. Проекти оптимiзацiї виробничих процесiв з метою зниження витрат виробництва (iнвестицiї 2 546,4 тис. дол.), зокрема модернiзацiя повiтронагрiвачiв №11-2бiс i 12 доменного цеху. Завершення проектiв планується в основному в 2010 р.; * Пiдвищення якостi i освоєння нових видiв продукцiї. - "Органiзацiя лабораторiї для проведення випробувань на стiйкiсть металу до сiрководневої корозiї i водневого розтрiскування" (999,3 тис. дол.), яка дозволить проводити випробування на сiрководневу корозiю i водневе розтрiскування металу з метою виходу на новi ринки збуту продукцiї. Завершення проекту планується у 2010 р.; - "Проект будiвництва установки контрольованого охолоджування i правильної машини у ТЛЦ" (11 000 тис.дол.), що дозволить розширити марочний сортамент листової продукцiї, освоїти марки пiдвищеної категорiї мiцностi, знизити виробничi витрати. Завершення проекту планується у 2011-2012 рр. * Проекти вiдповiдностi. Реалiзацiя проектiв, спрямованих на забезпечення безпечних умов працi i дотримання вимог, передбачених законодавством України. - "Оснащення будiвлi пiдстанцiї №2 ЦМiП обладнанням i приладами для захисту вiд потрапляння до неї доменного газу" (346,8 тис. дол.), - "Обладнання пункту зберiгання вибухових речовин системами раннього виявлення надзвичайних ситуацiй" (11,5 тис. дол.), - "Оснащення будiвлi пiдстанцiї АРЗ-10 i АБК ЦМiП системою автоматичної пожежної сигналiзацiї" (9,0 тис. дол.) Завершення проектiв планується у 2010 р. * Проекти пiдтримки. Реалiзацiя проектiв, спрямованих на пiдтримку iснуючих виробничих потужностей. Загальна сума iнвестицiй у проекти пiдтримки передбачається у розмiрi 7 817,8 тис. дол. Серед них можна видiлити: - "Замiна вуглеперевантажувача вiдкритого складу №1" (1 005,2 тис. дол.), - "Реконструкцiя ОРУ-110 кВ головної понижуючої пiдстанцiї" (1 135,2 тис. дол.), - "Будiвництво градирнi №8" (919,6 тис. дол.) Завершення проектiв планується у 2010 - 2011 рр. Всi суми вказанi у тис. дол. без ПДВ. У вiдповiдностi з бiзнес-планом на 2010 рiк планується виробити: Чавуна 4866,1 тис.т.; Сталi 5591,3 тис.т.; Прокату 5531,9 тис.т.