Слияния и поглощения (горизонтальные и вертикальные)

 

Слияние является одним из путей интеграции пп. Понятие слияние в мировой и российской практике несколько различаются. В мировой практике под слиянием понимается объединение пп, когда из нескольких образуется только одно (т.е по существу создание трестов), а также ситуации, когда одно пп приобретает большую часть акций другого пп без потери последним юридической самостоятельности. Т.е к слияниям будет относиться и создание концернов. В российской практике под слиянием понимается такое объединение пп, при котором на рынке вместо нескольких участников остается только один. При этом различают слияние путем поглощения, при котором как минимум один из участников слияния теряет свою юридическую и хозяйственную самостоятельность и передает свои активы и пассивы в пользу поглощающей компании в обмен на ее акции, и слияние путем новообразования, в рез-те чего все участники слияния теряют свою юрид и хоз самост-ть и передают свои активы и пассивы в пользу создаваемого ими нового пп в обмен на его акции. Создание же концернов можно отнести к следующему варианту концентрации. Принципиальное отличие объединения пп от слияний в том, что объединение пп возможно только на добровольной основе с сохранением юрид. и хоз. самостоятельности пп, входящих в объединение.

В Росси возможны формы объединений: 1) финансово-промышленная группа согласно российскому законодательству представляет собой совокупность юридических лиц, либо действующих как основное и дочернее общества, либо полностью или частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ. В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации. Среди участников ФПГ обязательным является наличие организаций, действующих в производстве товаров и услуг, а также банков или иных кредитных учреждений.

2) холдинг в отличие от ФПГ допускает отсутствие среди своих участников банка или какого-либо кредитного объединения. И холдинг, и ФПГ по существу представляют собой организационные формы концерна.

3) консорциум - временное объединение пп, созданное для решения конкретной задачи, финансирования и реализации крупных проектов; после достижения поставленной цели консорциум прекращает свое существование и распускается.

4) ассоциация - добровольное объединение коммерческих орг-ций в целях координации предпринимательской деятельности, представления и защиты их имущественных интересов. Поглощение предприятия не допускается в следующих случаях: а) если поглощаемое предприятие и холдинговая компания или другие ее дочерние предприятия реализуют третьим лицам аналогичные или взаимозаменяемые товары (работы, услуги); б) если холдинговая компания или какие-либо из ее дочерних предприятий являются потребителями товара (вида работ, услуг), производимого поглощаемым предприятием, и доля последнего на соответствующем рынке составляет более 35% либо превышает существующий в момент слияния уровень потребления первыми соответствующего товара (вида работ, услуг); в) если поглощаемое предприятие осуществляет сбыт товара (вида работ, услуг), производимого холдинговой компанией или каким-либо из ее дочерних предприятий, и доля первого на соответствующем рынке в момент слияния составляет более 35% либо превышает долю последних.

Слияние предприятий не допускается в следующих случаях: а) если сливающиеся предприятия реализуют аналогичные или взаимозаменяемые товары (работы, услуги) и их совокупная доля на соответствующем рынке превышает 35% либо если их слияние приводит к расширению рынка, на котором действует какое-либо из них; б) если одно из сливающихся предприятий является потребителем товара (вида работ, услуг), производимого другим, и доля последнего на соответствующем рынке составляет более 35% либо превышает существующий в момент слияния уровень потребления первым соответствующего товара; в) если одно из сливающихся предприятий осуществляет сбыт товара (вида работ, услуг), производимого другим, и доля первого на соответствующем рынке в момент слияния составляет более 35% либо превышает долю последнего.

Слияние финансовой холдинговой компании и ее дочернего предприятия (предприятий) допускается, только если в результате слияния доля ценных бумаг и иных финансовых активов в капитале компании достигает уровня, не превышающего 50 процентов. Предложения о слиянии предприятий, реализующих аналогичные или взаимозаменяемые товары (работы, услуги), в случаях, не предусмотренных настоящим Положением, рассматриваются Государственным комитетом Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур в порядке, установленном статьей 17 Закона Российской Федерации "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках".

Продуктовая дифференциация

 

Дифференциация - процесс придания товару особенностей и черт, отличных от хар-к товаров конкурентов. Она означает способность пп обеспечить уникальность и более высокую ценность производимого товара для покупателя с т.з качества, методов продвижения, послепродажного обслуживания и др параметров, важных для покупателя. Дифференцируемыми товарами называют такие товары, к-рые обладают достаточно большим кол-вом схожих хар-к, что позволяет рассматривать их в составе одной товарной группы, в то же время товар каждого производителя имеет отличительные хар-ки, что позволяет выделить его из массы похожих товаров и/или присвоить каждому свое марочное название.

Направления дифференциации: 1) по реальным качествам: в маркетинге качество товара – это его способность удовлетворить потребность покупателя, которая обеспечивается, прежде всего, функциональным назначением товара. Под реальным качеством понимаются все качественные характеристики товара, к-рые можно реально оценить, сравнить, измерить. Дифференциация по реальному качеству включает: функциональное назначение товара; технические характеристики и свойства товара; качество исполнения товара; удобство эксплуатации.

2) дифференциация по мнимым качествам: мнимые - такие качества, к-рые заставляют думать покупателя о товаре лучше или хуже, вне зависимости от его реал качеств. Мнимые качества: марка и престиж марки; реклама в различных формах; упаковка в рекламных целях; дизайн товара и упаковки; внешняя атмосфера места продажи.

3) дифференциация по сопутствующим товарам и услугам. Эксплуатация некоторых товаров невозможна или затруднена без предоставления сопутствующих товаров или услуг. В этом случае продавец, предоставляя такие услуги бесплатно или по более низкой цене, может влиять на предпочтения покупателя. Сопутствующие товары и услуги: сервисные услуги (гарантии, послегарантийный ремонт, бесплатная доставка, установка и тд); продажа товара в комплекте с сопутствующими товарами (дополнителями); процедура совершения акта купли-продажи; если покупатель - пп, для него важна надежность поставок, зависящая от того, как поставщик выполняет свои обязательства по количеству, качеству, срокам, гарантиям.

4) дифф по месту расположения места продажи товара. Покупателю часто важен не только сам товар, но и насколько удобно и доступно расположено место продажи. К этой дифф относится: наличие удобных подъездных путей; близость к рынкам ресурсов и рынкам покупателей; наличие большого кол-ва платежеспособных покупателей и тп.

2 типа дифф товара: 1) горизонт связана с различием потребительских хар-к тов, удовлетворяющих различные вкусы различных покупателей 2) вертикальная обусловлена различием в уровне качества товара, удовлетворяющем одинаковые вкусы (молоко в полиэтиленовом пакете, кто-то только Домик в деревне в пюр-паке).

Влияние типа дифф на конкуренцию в отрасли

	Горизонт дифф	Вертик дифф
Чем обусл-ся выбор покуп.	Приверженность к марке тов	Уровень дохода и платежный спрос
От чего зависит конкур-ть тов и отрасли	От степени соотв-я тов разл продавцов покупат предпочтен» возрастает роль неценовой конкур	От уровня цен=> возрастает роль ценовой конкур
Осн принцип сегментирования	По потребит предпочтен	По уровню доходов
К приведено увелич платеж-го спроса	К увелич разн вкусов и предпочт, к возможности проникн на рынок новых продавцов и уменьш уровня концентр в отрасли	К вытеснению низкокач тов высококач-ми, к уходу с рынка ряда продавцов тов низкого кач и росту уровня конц в отра
К чему приведет уменьш платеж спроса	К уменьш числа торг марок и кол-ва продавцов на рынке	К вытеснению высококач тов низкокач-ми, к уходу с рынка ряда продавцов тов высок кач и росту уровня конц в отр
Какие теоретич модели дифф существуют	Модель Хотеллинга Модель Салопа Модель Ланкастера	Модель вертик дифф продукта Саттона