Роздатковий (робочий) матеріал до вивчення дисципліни

РОЗДАТКОВИЙ (РОБОЧИЙ) МАТЕРІАЛ ДО ВИВЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ

«УПРАВЛІННЯ МІЖНАРОДНИМИ

ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ»

К.е.н., доц. Фролова Тетяна Олександрівна

Фінансовий план бізнес-плану

Фінансовий аналіз звітності компанії (частина 1)

 

Таблиця 1

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

№ п/п	П о к а з а т е л і	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1.	Власний капітал (ряд.380 ф.1)
2.	Необоротні активи (ряд.080 ф.1)
3.	Наявність власних оборотних коштів (ряд.1- ряд.2)
4.	Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1)
	Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4)
6.	Короткострокові кредити банку (ряд.500 ф.1)
7.	Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6)
8.	Загальна величина запасів і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1)
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (р.3 – р.8)
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (ряд.5 – ряд.8)
11.	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8)
12.	Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості (ряд.9, ряд.10, ряд.11)

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства.

S(K)=

1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник даного типу фінансової стійкості має наступний вид: S = ).

2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S = )

3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

4. Кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

 

Таблиця 2

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Показники	Формула розрахунку	Норма	Рівень показника
початок періоду	кінець періоду	зміни (+,-)
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності)	ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	³ 0,5 - 0,6
2. Коефіцієнт фінансової залежності	ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	£ 0,4 – 0,5
3. Коефіцієнт фінансового ризику	ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1	£ 0,5

 

Таблиця 3

Аналіз показників ліквідності

Показники	Формула розрахунку	Нормативні значення	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1 / П1 + П2	0,2 – 0,25
Коефіцієнт швидкої ліквідності	А1 + А2 / П1 + П2	0,7 – 0,8
Коефіцієнт поточної ліквідності	А1 + А2 + А3 / П1 + П2	2,0 – 2,5
Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях	А3 / П1 + П2	0,5 – 1,0

Найбільш ліквідні активи (А₁). А₁ = р.230 +р.240 ф.1

Швидко реалізовані (ліквідні) активи (А₂).

А_{2 =} р.150+р.160+р.170+р.180+р.190 + р.200+ р.210+р.220+р.250 +р.270 ф.1.

Активи, що реалізуються повільно (А₃).

А₃ =р.100 +р.110 +р.120 + р.130 + р.140 ф.1

Найбільш термінові зобов'язання (П₁). П₁ =р.620 – р.610 – р.500 – р.510 ф.1

Короткострокові пасиви (П₂). П₂ = р.500 + р.510 + р.610 + р.630 ф.1

Довгострокові пасиви (П₃). П₃ = р.430 + р.480 ф.1

 

Модель формування і розподілу фінансових результатів діяльності підприємства в умовах ринкової економіки містить ряд розрахунків або кроків.

К Р О К 1. Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

 

=

=

__

 

К Р О К 2. Визначення валового прибутку (збитку).

= -

 

 

К Р О К 3. Визначення фінансового результату від операційної діяльності.

 

=

= + -

==

 

К Р О К 4. Визначення фінансового результату від звичайної діяльності до оподатковування.

 

 

=

 

+ -

Ш А Г 5.

 

 

К Р О К 5. Визначення фінансового результату від звичайної діяльності.

 

 

прибуток ряд.190 збиток ряд.195

= =

 

_

 

 

К Р О К 6. Визначення чистого прибутку (збитку) звітного періоду.

 

=

 

 

+

 

-

 

 

К Р О К 7. Визначення нерозподіленого прибутку.

Такий прибуток визначається вирахуванням з чистого прибутку засобів, використаних у звітному періоді.

 

З реформуванням бухгалтерського обліку і фінансової звітності до міжнародних стандартів відбуваються зміни в розподілі і використанні прибутку підприємств (рис.9.3).

 

 

 

Рис.1. Схема розподілу та використання прибутку підприємства. (форма № 4)

Таблиця 4

Розрахунок показників рентабельності

Показники, %	Формула розрахунку	п.з.п.	к.з.п.	Зміни (+,-)
Рентабельність активів	ряд.220 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%
Рентабельність власного капіталу	ряд.220 ф.2/ряд.380 ф.1х 100%
Валова рентабельність продажів	ряд.050 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Операційна рентабельність продажів	ряд.100 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Чиста рентабельність продажів	ряд.220 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Загальна рентабельність підприємства	ряд.050 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%
Загальна рентабельність виробничих фондів	ряд.050 ф.2/(ряд.080 + ряд.100 + ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)х 100%

Таблиця 5

Таблиця 6

Аналіз руху грошових коштів підприємства (форма № 3)

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна
1. Чистий рух коштів від операційної діяльності (ряд.170) (+, -)
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності (ряд.300) (+, -)
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності (ряд.390) (+, -)
4. Усього чистого руху коштів (ряд.400) (+, -)
5. Залишок коштів на початок року (ряд.410)
6. Залишок коштів на кінець року (ряд.430)

 

 

Операційна діяльність -   Інвестиційна діяльність +   Фінансова діяльність +

Операційна діяльність +   Інвестиційна діяльність -   Фінансова + діяльність

Операційна діяльність +   Інвестиційна діяльність -   Фінансова - діяльність

Рис.2. Залежність якості управління підприємством

від структури грошових потоків

 

 

Таблиця 7

Оцінка якості управління підприємством

Види діяльності	Добре підприємство	Нормальне підприємство	Кризове підприємство
Операційна діяльність	+	+	-
Інвестиційна діяльність	-	-	+
Фінансова діяльність	-	+	+

 

ЧАСТИНА 2

Програма фінансування

 

 

Таблиця 1

 

План доходів та витрат

 

Таблиця 4.

Графік обслуговування боргу

Рік	Початковий баланс	Виплати	Кінцевий баланс
Всього	Проценти (18%)	Основна частина боргу
	8,25
					0,00

 

Таблиця 5.

Прогноз чистого прибутку

№ п/п	Показники	Роки
1.	Виручка від реалізації	47,21
2.	Змінні витрати (69% від Вр)
3.	Постійні витрати без амортизації (47,21 – 32,57 – 1,61 – 4,25)
4.	EBDIT (р.1 – р.2 – р.3)
5.	Амортизація
6.	EBIT (р.4 – р.5)
7.	Процентні платежі (гр.4 табл.4)
8.	EBT (р.6 – р.7)
9.	Податок на прибуток (25% від р.8)
10.	Чистий прибуток (р.8 – р.9)
11.	Виплата дивідендів (30% від р.10)
12.	Прибутковість продажу (р.6/р.1*100)(%)	9,00%

 

EBDIT – прибуток до нарахування амортизації, відсотків і податку на прибуток

EBIT - прибуток до нарахування відсотків і податку на прибуток

EBT - прибуток до нарахування податку на прибуток

Таблиця 6

РОЗДАТКОВИЙ (РОБОЧИЙ) МАТЕРІАЛ ДО ВИВЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ

«УПРАВЛІННЯ МІЖНАРОДНИМИ

ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ»