Методичні вказівки до розв’язання задачі 25.

При здійсненні фінансових обчислень іноді виникає необхідність визначення розмірів разових платежів і терміну ануїтету.

Величина рентного платежу може бути визначена по формулі:

(3.54)

Термін ануїтету визначається по формулі:

(3.55)

Справжня величина потоку рентних платежів - це сума всіх його членів, зменшена (дисконтована) на величину процентної ставки на певний момент часу, співпадаючий з початком потоку платежів, або передуючий йому.

Справжня величина показує, яку суму необхідно мати спочатку, щоб, розбивши її на рівні внески, на які б нараховувалися встановлені відсотки протягом терміну ренти, можна було забезпечити отримання нарощеної суми.

Оцінка справжньої величини проводиться на момент початку реалізації ренти.

Для ренти з членами, рівними (С), справжня величина визначається по формулі:

(3.56)

де А — справжня величина потоку рентних платежів;

С — сума рентного платежу;

а — коефіцієнт приведення ренти, що показує, скільки рентних платежів (С) міститься в справжній величині.

Коефіцієнт приведення ренти (а) визначається по формулі:

(3.57)

(3.58)

або

(3.59)

При нарахуванні відсотків (m) раз на рік справжня величина ануїтету обчислюється за формулою:

 

(3.60)

 

При розрахунку справжньої величини ануїтету досить часто виникає необхідність визначення терміну ренти. Cтрок ренти при розрахунку справжньої приведеної величини ануїтету визначається по формулі:

(3.61)

Розмір річного платежу може бути визначений по формулі:

(3.62)

 

Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку

 

Рекомендована література: [12, с.63-95], [17, с.117-152], [25, с. 77-93], [41, с.91-120]

Практична робота №4.

Тема: Управління прибутком. Операційний ліверидж.

Час: 2 год.

Мета роботи: опрацювати методику використанняопераційного лівериджу для оптимізації валового прибутку від основної операційної діяльності і окреслити ряд особливостей її застосування на практиці. Визначити силу дії виробничого важеля і основні умови його використання. Розрахувати беззбитковий обсяг продажу продукції і зону безпеки.

Після опрацювання теми студент повинен:

1) знати:

а) зміст наступних економічних категорій:

Управління прибутком. Максимізація прибутку. Розподіл прибутку. Податок на прибуток. Чистий прибуток. Валовий прибуток. Постійні витрати. Змінні витрати. Операційний ліверидж. Коефіцієнт операційного лівериджу. Ефект операційного лівериджу. Маржинальний дохід. Точка беззбитковості. Зона безпеки. Беззбитковість. Дивіденд.

б) відповіді на наступні питання:

1. Які фактори визначають величину валового прибутку від операційної діяльності?

2. Яким чином можна забезпечити максимізацію прибутку на підприємстві?

3. Розрийте сутність методу операційного лівериджу.

4. Які особливості застосування механізму операційного лівериджу на практиці?

5. Для чого визначається сила дії виробничого важеля?

6. Яка основна мета використання методу операційного лівериджу?

7. В чому полягає сутність понять «зона безпеки» і «беззбитковість»?

 

Вміти: розв’язувати задачі.

Задача 1.

Два підприємства ВАТ «Південь» і ВАТ «Північ» мають однакову величину об'єму реалізації продукції і нарощують цей об'єм в подальших періодах також однаковими темпами. В той же час постійні і змінні витрати на підприємствах різні (табл.1). Визначити коефіцієнт і ефект операційного лівериджу. Зробити висновки.

Таблиця 4.1

Вихідні дані для розрахунку ефекту операційного лівериджу (тис. грн.)

Показники	ВАТ «Південь»	ВАТ «Північ»
І період	ІІ період	ІІІ період	І період	ІІ період	ІІІ період
1. Валовий дохід від реалізації продукції
2. Ставка податкових платежів за рахунок доходу, %
3. Сума постійних витрат
4. Рівень змінних витрат до об'єму реалізації продукції, %

Задача 2.

Керівництво фірми прогнозує збільшити виручку від реалізації продукції на 15%. Поточна виручка 52000 грн., а змінні витрати – 40000 грн. Постійні витрати – 5000 грн. Визначити суму прибутку, яка відповідатиме новому обсягу виручки від реалізації традиційним способом та за допомогою виробничого важеля. Зробіть висновок про рівень рентабельності цього підприємства.

Задача 3.

Використовуючи дані таблиці 2 визначити беззбитковий обсяг продажу і зону безпеки. Результати розрахунку занести у таблицю. Зробити висновки.

Таблиця 4.2

Вихідні дані для розрахунку беззбиткового обсягу продажу і зони безпеки

Показники	Підприємство А	Підприємство Б
1. Кількість виробленої продукції, шт.
2. Ціна виробу, грн.
3. Постійні витрати, тис. грн.
4. Змінні витрати на одиницю продукції, тис. грн.

Задача 4.

Вкажіть, на який розмір дивідендів може розраховувати власник звичайної акції акціонерного товариства номінальною вартістю 52 грн. Для визначення чистого прибутку акціонерного товариства та суми дивідендів, виплачених засновникам, необхідні такі дані:

1. Статутний фонд АТ – 77968 грн.

2. Прибуток, одержаний за рік – 30000 грн.

3. Сума податку на прибуток, сплаченого підприємством - грн.

4. Сума, внесена до бюджету у формі економічних санкцій – 1500 грн.

5. Виплачені відсотки за прострочений кредит – 2000 грн.

6. Прибуток, перерахований товариством до фондів:

- резервного – 700 грн.

- розвитку і вдосконалення виробництва – 5000 грн.

- соціальних потреб – 2000 грн.

- матеріального заохочення – 3000 грн.