Тема 6. Правовое регулирование выпуска (эмиссии) и обращения эмиссионных ценных бумаг

 

Эмиссионные ценные бумаги как крупнейшая однородная совокупность в многообразии ценных бумаг. Понятие, сущность, отличительные признаки эмиссионных ценных бумаг. Легальное определение эмиссионной ценной бумаги в федеральных законах в соотношении с понятием ценной бумаги по Гражданскому кодексу РФ. Научные доктрины понимания эмиссионных ценных бумаг. Виды (типы) эмиссионных ценных бумаг. Система законодательных и подзаконных актов о выпуске и обращении эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссия эмиссионных ценных бумаг: понятие, стадии, порядок и условия осуществления. Требования к эмитенту. Порядок первичного размещения эмиссионных ценных бумаг. Недобросовестная эмиссия. Государственное регулирование и контроль выпуска эмиссионных ценных бумаг. Специальные контролирующие органы и их роль на рынке эмиссионных ценных бумаг.

Владелец (добросовестный приобретатель) эмиссионной ценной бумаги. Размещение и обращение, публичное размещение и обращение эмиссионных ценных бумаг. Выпуск эмиссионных ценных бумаг. Государственный регистрационный номер.

Основные положения об эмиссионных ценных бумагах по их разновидностям: акция, облигация, облигация с обеспечением (залогом, поручительством, банковской, государственной, муниципальной гарантией), облигация Банка России, биржевая облигация, опцион эмитента, российская депозитарная расписка, ипотечная ценная бумага (облигация с ипотечным покрытием, ипотечный сертификат участия, жилищная облигация с ипотечным покрытием), жилищный сертификат, пай паевого инвестиционного фонда.

Документарная и бездокументарная формы эмиссионных ценных бумаг. Учет и защита прав владельцев эмиссионных ценных бумаг в зависимости от их формы. Учетная система на рынке ценных бумаг.

 

Список литературы

Нормативные акты

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. (1 ч.) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. № 32. Ст. 3301.

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 17. Ст. 1918.

3. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 28. Ст. 3472.

4. Федеральный закон от 26 марта 1998 г. «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 13. ст. 1463; 1999. № 14. ст. 1664.

5. Федеральный закон от 29.07.98 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 31. Ст. 3814.

6. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». // Собрание законодательства Российской Федерации, 1998. № 29. Ст. 3400.

7. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001.№ 49. Ст. 4562.

8. Федеральный закон от 21 декабря 2001 г. № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 4. Ст. 251.

9. Федеральный закон от 10 января 2002 г. № 1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 2. Ст.127.

10. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 174-ФЗ «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» без государственной регистрации // «Собрание законодательства Российской Федерации» № 50. Ст. 4860.

11. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 46. Ст. 4448.

12. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008 «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 28. Ст. 3357.

13. Указ Президента РФ от 18 июля 2008 г. № 1108 «О совершенствовании Гражданского кодекса РФ» // [Электронный ресурс]. режим доступа: http://www.gazeta-yurist.ru/page.php?i=22.

14. Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: //http://www.webagro.net.

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 марта 1996. № 316 «О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственных нерыночных займов» // Собрание законодательства российской Федерации. 1996. № 13. Ст. 1368.

16. Постановление Правительства РФ от 27.07.98 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения государственных облигаций, погашаемых золотом» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 32. Ст. 3897.

17. Постановление Правительства Российской Федерации «О Концепции управления государственным имуществом и приватизации в Российской Федерации» от 9 сентября 1999. № 1024 // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 39. Ст. 4626.

18. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 августа 2002 г. № 617 «Об утверждении правил разработки прогнозного плана (программы) приватизации федерального имущества» // Собрание законодательства Российской Федерации,.2002. № 34. Ст. 3305.

19. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 августа 2002 г. № 584 «Об утверждении Положения о проведении конкурса по продаже государственного или муниципального имущества» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 33. Ст. 3228.

20. Постановление Правительства Российской Федерации от 07.10. 2004 г. № 522 «О некоторых вопросах по реализации подпрограммы «Государственные жилищные сертификаты» на 2004–2010 гг., входящей в состав Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002–2010 гг. // Собрание законодательства РФ». 2004. № 42. Ст. 4131.

21. Порядок выпуска и погашения государственных жилищных сертификатов, выдаваемых гражданам российской федерации, лишившимся жилья в результате чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий, утвержденное Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 октября 1995 г. № 982 // Собрание законодательства Российской Федерации. 1995. № 42. Ст. 3983.

22. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 1 июня 2006 г. № 793-р «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006–2008 годы» // Информационно-аналитический бюллетень РИД. 2006. № 6 (17).

23. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 21 марта 1996 г. № 5 «Об утверждении Положения об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей, Положения о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарта деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей» // Вестник Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации. 1996 г. № 2.

24. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 21 сентября 2004 г. № 86-н «Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов» // «Российская газета». 26 октября 2004 г.

25. Приказ ФСФР России от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» // [Электронный ресурс]. Режим доступа: Сайт НАУФОР: http://www.naufor.ru/tree.asp?n=5793.

26. Приказ ФСФР России от 5 апреля 2007 г. № 07-41/пз-н «О внесении изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденные Приказом ФСФР России от 25 января 2007 г. № 07-4/ПЗ-Н // [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система КонсультантПлюс - http://www.consultant.ru/.

27. Инструкция ЦБ РФ от 31.03.2004 № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием». (Зарегистрирована в Минюсте РФ 5 мая 2004 г. № 5783) // Вестник Банка России. Центральный банк РФ. 19 мая 2004. № 30 (754).

 

 

Научная и учебная литература

1. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. 3-е изд. М.: ЮрИнфоР, 2003. 106 с.

2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М., 1998. 348 с.

3. Бэр Х.П. Секьюритизация активов: Секьюритизация финансовых активов – инновационная техника финансирования банков. / Х.П. Бэр; пер. с нем. М.: Волтерс Клувер, 2006. 624 c.

4. Вершинин А.П. Электронный документ: правовая форма и доказательство в суде. М., 2000.

5. Гулькин П.Г., Теребынькина Т.А. Оценка стоимости и ценообразование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок IPO. СПб.: Аналитический центр Альпари. 2002.

6. Гущин В.В., Порошкина Ю.О., Сердюк Е.Б. Корпоративное право: учеб. для юрид. вузов. М.: Эксмо, 2006.

7. Долинская В. В. Акционерное право: учебник. М.: Юридическая литература, 1997. 352 с.

8. Кашанина Т.В. Корпоративное право М.: НОРМА–ИНФРА М., 1999.

9. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Ч. 1. (постатейный) / под ред. Н. Д. Егорова и А. П. Сергеева. М., 2005.

10. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995. 532 с.

11. Российская юридическая энциклопедия / под ред. Сухарева А.Я. М., 1999.

12. Рынок долговых ценных бумаг: учеб. пособ. для вузов / И.Н. Коньков, П.Ю.Малеев. М.: Изд-во "Экзамен", 2002.

13. Тихомиров Ю. А. Коллизионное право: учебное и науч.-практич. пособие. М.: Юринформцентр, 2000. 394 с.

14. Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1999.

15. Шевченко Г.Н. Правовое регулирование ценных бумаг: учеб. пособие. 2-е изд. испр. и доп. М.: Статут, 2005. 254 с.

16. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. М.: Статут, 2006. 271 с.

17. Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права (по изданию 1914 г.). М.: Фирма "СПАРК", 1994.

18. Шохин А. Банковская реформа: стратегия и механизмы, «Банковский сектор России», М., 2003.

19. Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных бумаг. М.: ОАО Издательский дом «Городец», 2005. 160 с.

20. Белов В.А. Что такое бездокументарные акции? Основные положения действующего законодательства о бездокументарных ценных бумагах // Гражданин и право. 2002. № 9/10. С. 101–108.

21. Демушкина Е. Определение правового статуса ипотечной ценной бумаги // Журнал «РЦБ». 2003. № 24.

22. Клык Н.Л. Эволюция имущественных прав и ценные бумаги // Цивилистические исследования. Вып. 1. М.: Статут, 2004. С. 246–256.

23. Решетина Е.Н. К вопросу о правовой природе бездокументарных ценных бумаг // Журнал российского права. 2003. № 7. С. 106–115.

24. Чикулаев Р.В. Новый Налоговый кодекс и перспективы налогового законодательства России // Журнал «Законодательство и экономика». ­­ 2006. № 11. ­ С. 42–46.

25. Чикулаев Р.В. О правовом регулировании инвестиционной деятельности на финансовых рынках и рынках ценных бумаг России, // Вестник ЧелГУ. Право. 2008. № 31. Вып. 17. Ст. 51–56.