Влияние потребления, сбережений на объем нац произ-ва.

Влияние потребления, сбережений и инвестиций на макроэкономическое равновесие.

Согласно классической теории, общее рыночное равновесие достигается при равенстве совокупного спроса и совокупного предложения. Английский экономист Дж. Кейнс (1883 – 1946) выдвинул собственную концепцию макроэкономического равновесия, согласно которой экономика стабильна в том случае, если совокупные расходы домашних хозяйств, предпринимателей, государств и зарубежных стран соответствуют национальному объему производства.

GDP=С+I+ G+ Ne

Большую часть всех совокупных расходов составляют потребление и инвестиции. В свою очередь потребление – это основная составляющая располагаемого дохода.

Располагаемый доход (РД) - оставшаяся часть личного дохода после уплаты налогов.

Располагаемый доход используется на потребление (C) и сбережение (S – saving). Располагаемый доход, потребление и сбережение взаимосвязаны, что можно выразить формулами: РД =С+S;

Чем больше располагаемый доход, тем больше потребление и сбережение. При малом располагаемом доходе сбережения могут быть нулевыми, или отрицательными, когда потребление больше располагаемого дохода (жизнь в долг). Минимальный уровень потребления существует всегда. Потребительские расходы включают: продукты питания; одежду и обувь; предметы длительного пользования — жилье, автомобили, бытовую технику и др.; расходы на услуги.

На приобретение товаров и услуг люди расходуют только часть своих доходов. Остальная часть доходов представляет сбережения. Сбережения – часть личного располагаемого дохода, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем, выступает как отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется (накопления наличных денег, вклады в банки, приобретение ценных бумаг)

Доля дохода, идущая на потребление называется средней склонностью к потреблению (АРС), доля дохода, идущая на сбережение, — средней склонностью к сбережению (АРS):

APC=потребление (С) / доход(Y); APS = сбережения (S) / доход(Y)

Статистика свидетельствует, что с увеличением дохода средняя склонность к потреблению падает, а средняя склонность к сбережению возрастает. Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна единице: АРС+АРS=1.

С изменением дохода доли потребления и сбережения меняются. Величина их изменений называется предельной величиной. Изменение предельной величины потребления вследствие изменения в доходе называется предельной склонностью к потреблению (МРС):

изменение в потреблении

Изменение величины сбережений в силу изменений дохода называется предельной склонностью к сбережениям МРS- MPC= ΔC/ΔY; MPS=ΔS/ΔYСумма предельной склонности к сбережению и предельной склонности к потреблению равна 1: МРС+МРS=1На основании динамики фактических данных Дж.М.Кейнс вывел правила совокупного потребления:• потребление есть функция располагаемого дохода;• прирост потребления не превышает прироста располагаемого дохода, т.е. величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей;• по мере роста располагаемого дохода совокупное потребление падает, так как домашние хозяйства увеличивают накопления, • с ростом располагаемого дохода уменьшается предельная склонность к потреблению и темпы прироста потребления снижаются.Между сбережением (накоплением) и потреблением существуют противоречия. Использование средств на накопление сокращает текущее потребление, снижает уровень жизни, но в будущем обеспечивает экономический рост, увеличивает потребление.Накопление осуществляется посредством инвестиций (капитальных вложений).

Инвестиции — совокупность затрат, направленных на увеличение реального капитала общества, создание новых и реконструкцию действующих предприятий.Процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли, предполагаемых капиталовложений и реальной процентной ставки. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на AS и AD. Сбережения приводят к сокращению потребления и, и следовательно, к уменьшению спроса на товары и услуги. Инвестиции в свою очередь создают спрос на инвестиционные товары. Поэтому между инвестициями и сбережениями должно быть установлено соответствие, прикотором сбережения направлялись бы на инвестиции. Инвестиции связаны с потреблением. Таким образом, совокупные расходы будут равны потреблению населения и инвестициям предприятий.

Одновременно инвестиции оказывают непосредственное влияние на на объем национального производства. В краткосрочном периоде рост инвестиций означает увеличение спроса на инвестиционные товары и совокупного спроса. В долгосрочном периоде рост инвестиций содействует вводу в действие новых мощностей, увеличению производства и росту совокупного предложения. Взаимосвязь между инвестициями и ВВП была объяснена Дж. Кейнсом на основе правила мультипликатора инвестиций. Мультипликатор инвестиций (MRi) (множитель) – это коэффициент, характеризующий степень изменения ВНП в связи с изменением инвестиций, суть которого состоит в том, что инвестиционные расходы увеличивают равновесный объем производства на величину большую, чем сами инвестиции:ΔGNH (прирост ВНП) = I (инвестиции) x MRi (мультипликатор инвестиций)

Итак, экономика находится в равновесии, когда совокупные расходы равны ВНП или сбережения равны инвестициям.

 

Спрос и предложение Денег.

Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на деньги (Dm) и их предложение (Sm) определяют уровень процентной ставки, «цену» денег.

Основными участниками денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки. Объект купли-продажи — деньги, предоставляемые во временное пользование. Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении Предложение денег контролируется государством (Центральный банк).

Спрос на деньги обусловлен двумя их функциями: быть средством обращения и средством накопления (сохранения) богатства.

Общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и из спроса на деньги как средство обращения.

Спрос не деньги для сделок Dt — это спрос, предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП и не зависит от процентной ставки, поэтому спрос на деньги для сделок имеет вид вертикальной прямой (см. рис.). Спрос на деньги как средства сбережения (активов) Da представляет собой количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (активов). Накопленные финансовые средства люди могут использовать на покупку ценных бумаг, держать в сберегательном банке или хранить в виде денег дома. Чем выше процентная ставка, тем меньше денег будет находиться в виде активов дома или в сберегательном банке на бессрочных счетах, и наоборот. Таким образом, спрос на 'деньги для активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке.Пересечение спроса на деньги и их предложения определяет цену равновесия или равновесную ставку процента.Если предложение денег в обращении увеличивается возникает их временный избыток. Чтобы деньги не обесценивались, люди будут откладывать их в финансовые активы (например, облигации). Это вызовет рост спроса на них, а следовательно, и цен. Процентная ставка в этом случае упадет, что вызовет увеличение количества наличности и чековых вкладов, которые население и фирмы готовы держать на руках. При уменьшении предложения денег все происходит наоборот, и равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем предложении денег и большей, чем первоначальная, ставке процента. Предложение денег совершенно неэластично.Равновесие означает равенство количества активов, которые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количеству которое предлагается банковской системой. Равновесие это достигается при определенной процентной ставке.

 

Сущность и виды кредита

Кредитная система — совокупность кредитных отношений и институтов. Включают формы и методы кредитования, кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные и финансовые, страховые компании.

Кредит (credit) — предоставление ссуды в денежной или товарной форме в долг на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит используется для: расширения производства; внедрения новой техники; внедрения новой технологии; безналичных расчетов.

Источники ссудного капитала средства предприятий (амортизационные отчисления, временно-свободные денежные средства); средства частных лиц.

Ценой ссудного капитала выступает процент (норма процента).

Норма процента зависит от спроса и предложения на ссудный капитал, которые определяются:

• масштабами производства;

• размерами денежных накоплений населением;

• циклическими колебаниями производства;

• сезонными условиями;• степенью инфляции — при усилении инфляции процентные ставки растут;

• государственным регулированием процентных ставок;

• международными факторами – колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.

Формы кредита

• банковский — коммерческие банки предоставляют ссуды (гарантированные — под залог ценных бумаг, товарно-материальных ценностей и негарантированные — без залога);

• коммерческий — предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа при несовпадении времени производства и обращения отдельных товаров;

• государственный - заемщик - государство, а кредитор - банки, предприятия, население, которые покупают векселя, облигации;

• потребительский — предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования;• лизинг — предоставление арендодателями в долгосрочную аренду машин и оборудование, транспортных средств с сохранением за собой права собственности. Различают лизинг-кредит: финансовый - срок аренды равен сроку амортизации; оперативный - срок аренды короче срока службы средств производства;• международный — предоставляются экономическими субъектами других стран (в денежной форме - внешние займы и в товарной). Принципы кредитования: срочность (до 1 года, от 1 года до 5 лет и больше); возвратность; платность; обязательность; целевое назначение, обеспеченность.

№46 Банковская система. Коммерческие банки и их функции. Пассивные и активные операции банков. Банковская система включает в себя:

1. Центральный банк (ЦБ) — осуществляет управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью.Основное назначение центрального банка — обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы макроэкономические цели. 2. Коммерческие банки — основа кредитной системы; подраз­деляются на универсальные и специализированные, выполняют следующие функции:• прием и хранение денежных вкладов предприятий и до­машних хозяйств;• выдачу ссуд предприятиям и домашним хозяйствам, по­купку ценных бумаг и т.д.; 3. Специализированные кредитно-финансовые учреждения: • сберегательные учреждения:• взаимосберегательные банки — привлекают мелкие вкла­ды, предоставляют ссуды под залог жилья, на покупку ценных государственных бумаг, муниципальных облигаций;• страховые компании — небанковские кредитные учрежде­ния, формирующие средства за счет различных взносов и предоставляющие долгосрочные кредиты;• пенсионные фонды — аккумулируют средства пенсионного обеспечения;• инвестиционные компании (фонды) — привлекают средства за счет продажи собственных акций, покупки ценных бу­маг, а доход распределяют между акционерами (различают закрытые компании — акции не возвращаются и открытые - акции можно вернуть);• лизинговые компании — предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: дорогостоящее оборудование, транспорт и т.д. Банки — это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляют заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли. Виды банков: По форме собственности — государственные, кооперативные, акционерные, смешанные; видам выполняемых операций — универсальные или специализированные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т.п.); территориальному принципу — региональные или общенациональные.В соответствии со своими функциями банки выполняют операции, которые делятся на пассивные и активные. Пассивные операции — это операции, посредством которых привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы.Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные Источниками собственных средств являются акционеры (уставный фонд), резервный капитал, образуемый за счет прибыли. Привлеченные средства, которые и используются для предоставления займов и приобретения ценных бумаг. Вкладчики являются собственниками средств и предоставляют их в пользование за определенную плату — процент. Средства оформляются в виде депозитов (вкладов) и являются долговыми обязательствами (пассивами) банка. Источником банковских ресурсов могут быть кредиты, полученные у других банков, и ЦБ. | Активные операции — это операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Основной вид активной банковской операции — это предоставление кредита. Кроме этого банки могут выполнять ряд других операций: Комиссионные операции — это операции по оказанию разного рода посреднических и доверительных услуг, за которые банк взимает комиссионные вознаграждении. Инвестиционная деятель ность — вложение банком средств в ценные бумаги. Покупая ценные бумаги, банки обеспечив приток средств на относительно длительный период. Лизинг — это банковская деятельность по сдаче в аренду машин, оборудования, сооружений. Банки вместо того, чтобы давать предприятию ссуду на приобретение подобных средств сами их приобретают и сдают в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Факторинг — вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает у своих клиентов их требование к дебиторам (покупателям), оплачивая им 60—90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом погашения задолженности. За оказание этих услуг банк взимает комиссионные. Трастовые операции — выполнение банком различных операций, связанных с управлением имуществом, пенсионными фондами, хранением ценных бумаг по доверенности клиента. По доверительным операциям банки получают комиссионное награждение. Банковская прибыль разность между процентом, который получаю предоставленные ими деньги, и тем процентом, который выплачивают за предоставленные им деньги, минус издержки, связанные с деятельностью банка. Денежный мультипликатор (Mm) — это коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Денежный мультипликатор равен единице, деленной на резервную норму Mm = (1/rr) x 100%Избыточный резерв = Депозиты – обязательные резервыНапример: первоначальный депозит – 1000, обязательный резерв – 20% (0,2), избыточный резерв – 800 (1000-200), мультипликатор – 5. В результате вся банковская система увеличилась в 5 раз (5000) и создала 4000 новых денег.

 

№47