Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

В таблице 5 (приложение В) представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Таблица В5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

		Абсолютные показатели
№	Название показателя	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019
1	Коэффициент автономии	0,18	0,19	0,13	0,12	0,11	0,11
2	Коэффициент заемного капитала	0,82	0,81	0,87	0,88	0,89	0,89
3	Мультипликатор собственного капитала	5,67	5,18	7,51	8,28	9,16	9,06
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,58	0,50	0,37	0,13	0,41	0,30
5	Коэффициент покрытия процентов	1,31	1,32	1,86	0,00	1,63	1,25
6	Коэффициент маневренности	-0,58	-1,01	-1,55	-1,84	-1,73	-2,70
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	0,48	0,77	0,91	2,71	0,72	1,37
8	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,70	1,29	1,45	-	1,00	2,27
9	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	-0,10	-0,20	-0,21	-0,22	-0,19	-0,30
10	Коэффициент финансовой зависимости	4,67	4,18	6,38	7,13	7,97	7,83

 

Коэффициент автономии в 2014 году равен 0,18, то есть за счет собственного капитала у предприятия обеспечено 18% активов. В 2015 году данный показатель повысился на 0,01 пункта. С 2016 года по 2019 года коэффициент имел тенденцию к понижению до уровня 0,11 пункта. Как видим, показатель автономии предприятия упал, это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия от внешних кредиторов, что конечно отрицательным образом отражается на финансовом состоянии предприятия и его привлекательности в лице инвесторов и участников рынка.

За исследуемый период коэффициент автономии не соответствовал нормативному значению (>0,5).

Коэффициент заемного капитала в 2014 году равен 0,82 пункта, то есть 82% активов предприятия было сформировано за счет кредитов и займов краткосрочного и долгосрочного характера. Ежегодно рассматриваемый показатель увеличивается на 0,01 пункта, кроме 2015 года (понизился на 0,01 пункта по сравнению с предыдущим годом). Таким образом, наблюдается возрастания зависимости предприятия от заемных средств. Что является негативной тенденцией, так как собственных средств предприятия недостаточно для выполнения обязательств.

За исследуемый период коэффициент заемного капитала не соответствовал нормативному значению (<0,5).

Мультипликатор собственного капитала в 2014 году равен 5,67, то есть активы предприятия превышают собственный капитал в 5,67 раз. Ежегодно рассматриваемый показатель увеличивается, кроме 2015 года (понизился на 0,48 пункта по сравнению с предыдущим годом). Таким образом, наблюдается увеличение активов предприятия. Что является положительной тенденцией для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2014году равен 0,58, то есть краткосрочные заемные средства составляют 42%.  Ежегодно данный показатель имеет отрицательную тенденцию к понижению и в 2019 году составил 0,30. То есть у предприятия возрастает степень зависимости от краткосрочных заемных средств.

Коэффициент покрытия процентов в 2014 году равен 1,31, то есть полученная прибыль обеспечивает выплату процентов и займов. Данный показатель увеличивался до 2016 года, а к 2017 году резко упал и имел скачкообразное движение и в 2019 году достиг значения 1,25. В этот период собственные средства покрывали заемные.

За исследуемый период коэффициент покрытия процентов соответствовал нормативному значению (>1), кроме 2017 года.

Коэффициент маневренности в 2014 году равен -0,58 и ежегодно уменьшается, в 2018 году составил -2,7. То есть собственных оборотных средств недостаточно у предприятия.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями в 2014 году равен 0,48, то есть доля инвестирования в оборотные средства капитала составляет 48%. Рост показателя говорит о том, что финансироваться должны не только постоянные активы, но и текущие активы. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2014 году равен 0,70, то есть 70% внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных кредитов и займов. Ежегодно данный показатель увеличивается и в 2019 году составил 2,27. В 2017 год показатель равен 0, так как у предприятия не было долгосрочных займов и кредитов.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2014 году равен -0,10, то есть у предприятия капитал не превышает сумму внеоборотных активов. В течение анализируемого периода показатель был отрицательного значения и имел отрицательную тенденцию к понижению.

Коэффициент финансовой зависимости в 2014 году равен 4,67, то есть на каждые вложенные 4,67 рубля заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

Рассматривая остальные периоды времени была скачкообразная тенденция, это связано с резким уменьшением и увеличением заемных средств. В 2019 году коэффициент достиг отметки 7,83. Это говорит о том, что в этот период заемных средств было больше, чем собственных. Данная тенденция является отрицательной.

За исследуемый период коэффициент финансовой зависимости не соответствовал нормативному значению (<0,7).

 

Оценка чистых активов

 

В таблице 6 (приложение В) представлен расчет чистых активов.

Таблица В6 – Расчет чистых активов

№	Показатель	Код	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019
*	Активы:
1	Внеоборотные активы	1100	460181	619020	650491	890351	1045874	1545901
2	Оборотные активы	1200	1191776	973930	1266555	1706765	2460961	2239670
3	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-4	-4	-4	0	0	0
4	Активы к расчету	п1+п2-п3	1651953	1592946	1917042	2597116	3506835	3785571
*	Пассивы:
5	Долгосрочные обязательства	1400	672053	495 556	461 566	14 704	1066344	709 007
6	Краткосрочные обязательства	1500	688403	790 052	1200124	2268897	2057624	2658568
7	Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0	0	0
8	Пассивы к расчету	п5+п6-п7	1360456	1285608	1661690	2283601	3123968	3367575
9	Чистые активы	п4-п8	291 497	307 338	255 352	313515	382867	417996
10	Уставный капитал	1310	70	70	70	70	70	70
11	Пороговый уровень		291 427	307 268	255 282	313445	382797	417 926

 

Как видно из таблицы 6, сумма чистых активов ГК «Алмаз» за анализируемый период увеличивает ежегодно в денежном эквиваленте, кроме 2016 года.

Такие темпы роста собственного капитала характеризуют способность предприятия к саморазвитию.

И так как темп прироста чистых активов больше темпа прироста заемных средств, доля чистых активов повысилась в общей валюте баланса, в результате чего можно утверждать, что степень финансовых рисков понижается для данного предприятия, а его финансовая устойчивость повышается.